近期交易商协会的监管(guǎn)处(chù)罚力度明(míng)显加大，虽然债券市(shì)场参与主体愈(yù)发丰富(fù)多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线不能破戒(jiè)。

　　5月11日，交易商(shāng)协(xié)会对建设银(yín)行启(qǐ)动(dòng)自律调查(chá)，这是(shì)两(liǎng)天(tiān)内第二家(jiā)被要求(qiú)自律调查的大行。今年以来，交易商协会(huì)已对多家金融机(jī)构启动自律(lǜ)调查，监(jiān)管力度在持续加大。

　　多家金融机构接(jiē)连被(bèi)通(tōng)报

　　5月11日，中(zhōng)国银(yín)行间市(shì)场交易商协会（下称“交易商(shāng)协会”）网站显示，基(jī)于(yú)监管部门(mén)反馈(kuì)线索，依据《银(yín)行间债券市(shì)场自律处分规则》，交易商协会已对中国建设银行股份(fèn)有限公司债务(wù)融资工具承销业(yè)务涉嫌(xián)违规(guī)行为开展(zhǎn)自律调查(chá)。

　　根(gēn)据建行2022年年报(bào)，去年建(jiàna的负一次方是多少矩阵，a的负一次方是多少线性代数)行承销非金(jīn)融企业(yè)债务(wù)融资工具744笔，为411家实体企业承销(xiāo)发行债(zhài)券(quàn)4645.17亿元。2022年，该行支(zhī)持优质头部房地(dì)产企业债券(quàn)融资需求，承销房(fáng)地产企业(yè)323.35亿元债务融资工具，房地产并购票据22.9亿元(yuán)。

　　交易(yì)商协会的监管力度在近期持续加大。就在5月9日(rì)，交(jiāo)易商协(xié)会官网发布信息，针对(duì)中国进出口银行金融债券(quàn)发行涉嫌违规行为，以及(jí)中国民生银(yín)行(xíng)承销(xiāo)业务(wù)涉嫌违(wéi)规行(xíng)为已开展自律调查。

　　而在(zài)5月8日，大连银行、郑州银行、江西银(yín)行、青岛(dǎo)银行和粤(yuè)财信托共5家机构(gòu)涉及债(zhài)券业务(wù)违规被(bèi)点(diǎn)名。具(jù)体来说(shuō)，交易商协(xié)会通过(guò)深入调查发(fā)现，大连(lián)银行等多家机构存在债券代(dài)持交易等(děng)违规行为(wèi)。其中，大(dà)连(lián)银(yín)行通过做市业务(wù)方式，每(měi)日滚动开展买卖(mài)方(fāng)向相反、清算速度不同(tóng)的现(xiàn)券交易，代持(chí)利率债活跃券(quàn)，且规模(mó)较大；郑州(zhōu)银(yín)行、江西(xī)银行和青(qīng)岛银行，内控(kòng)执行不严(yán)或流于(yú)形式，未有效评估(gū)交易合理性，作为中(zhōng)间方(fāng)以现券买卖(mài)或做市(shì)等方式参与(yǔ)债券(quàn)代持交易链条，交易笔(bǐ)数和金额较(jiào)大。

　　今(jīn)年4月，工商银行已被启动自律调查(chá)。相关公告称(chēng)，交易商协(xié)会(huì)在日常(cháng)监测工(gōng)作中(zhōng)发现，工商银行(xíng)主承(chéng)销的多期债务融资工具(jù)发行定价严重偏离市场合理水平，干扰了市场(chǎng)秩序(xù)，涉嫌违(wéi)反银行间债券(quàn)市场自律管理(lǐ)相关(guān)规定。

　　4月3日，交易商协会网站披(pī)露，近期(qī)在查处(chù)四平(píng)市城市发展投(tóu)资控(kòng)股有限公司(sī)案(àn)件时，发现(xiàn)吉林银(yín)行、吉林(lín)亿联银行因违规收取发行人大(dà)额财务资助，涉嫌违反(fǎn)银行间债券市场自(zì)律(lǜ)管理规则，被交易(yì)商协(xié)会(huì)进行(xíng)自律调(diào)查。一同被开展(zhǎn)自(zì)律调查的(de)还有光大证券、富(fù)国资产管理（上(shàng)海）有(yǒu)限公司两家金融(róng)机构。

　　交易商协会监管(guǎn)处罚力度加强

　　根据交易商协(xié)会通报的数(shù)据，2022年全年，交易商协会共对68起涉(shè)嫌违规案件(jiàn)立(lì)案调查，开(kāi)展(zhǎn)自律调查和自律问询(xún)103次，作出各类(lèi)自律处分(fēn)99家（人）次，涉(shè)及35家发(fā)行人(rén)和信用增进机构、4家主承销商、3家会计师事务所、1家律师事务所、2家其(qí)他(tā)类型机(jī)构和54名直接责任(rèn)人。作出的处分中，警告及以上占比超过五成，15家机构被(bèi)暂停一(yī)定期(qī)限(xiàn)业务，12位责(zé)任(rèn)人被认定(dìng)不适(shì)当人(rén)选。

　　梳理(lǐ)通报来看，被通报的原(yuán)因包(bāo)括低价(jià)包(bāo)销(xiāo)多期(qī)债(zhài)务融资工具，影响了市(shì)场正常秩序；部分债(zhài)务融资工具未按照(zhào)发行文件约(yuē)定开(kāi)展余(yú)额(é)包销，个别(bié)债务融资工具挤占了其他(tā)投资人(rén)的正常投标，违(wéi)背了(le)公平公正原则，并(bìng)影响(xiǎng)了(le)发行(xíng)利率(lǜ)，对市场(chǎng)正常秩序造成了一定(dìng)不良影(yǐng)响。

　　通(tōng)报指出(chū)，银行间债券(quàn)市(shì)场参与机构在从事相(xiāng)关业务过程中，务必牢固树(shù)立(lì)市场责任意识，严格(gé)遵守相关监(jiān)管(guǎn)规定(dìng)和自律(lǜ)规则(zé)要求，合规(guī)展业，自觉(jué)维护银行间债券市场运行(xíng)秩序。