大(dà)家好(hǎo)，简单看一(yī)个基(jī)金经理(lǐ使徒行者5个卧底分别是谁，使徒行者5个卧底分别是谁)，把新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越(yuè)超“All in”了(le)AI

　　这个周末，市场(chǎng)都在讨论(lùn)一(yī)个基金经理，海(hǎi)富通的吕越超老(lǎo)师(shī)。

　　从其管理的海(hǎi)富通股票混合来(lái)看(kàn)，截至(zhì)去年年底，持(chí)仓(cāng)基本为新能(néng)源板(bǎn)块股(gǔ)票。

　　结果到了今年一季度末，已经基本清(qīng)仓(cāng)了新(xīn)能源，梭哈AI板块(kuài)。

　　除了海富通股票混(hùn)合(hé)外，其他三(sān)只产品也(yě)基本重仓了AI板块(kuài)。

　　吕越超在一(yī)季报(bào)称，在(zài)一季度(dù)的(de)操作中，本基金(jīn)总体把握住了市(shì)场(chǎng)的节奏变化(huà)和结构转(zhuǎn)换(huàn)，降低(dī)了新能(néng) 源板块(kuài)的配置权重，较好(hǎo)地(dì)把握了 TMT 板块的投资机会，组合调整取得了明显的超额收益。

　　另外，他称(chēng)，中(zhōng)国特色估值体系(xì)所代表(biǎo)的传统实(shí)体行(xíng)业正在被市场一(yī)部分“聪明钱”定价，后续可能成为(wèi)市场最(zuì)有持续性(xìng)的一条结(jié)构主线。

　　数据显示(shì)，海富(fù)通股票混合今(jīn)年(nián)以来涨了14％，其他三(sān)只产品今(jīn)年以来均取得正收益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信证券认为，AI主题(tí)板块在(zài)短期高(gāo)度依(yī)赖(lài)交易(yì)，阶段性(xìng)失去靠(kào)配置获取超(chāo)额回报(bào)的特(tè)征。TMT板块成交占全市场(chǎng)比重超40％的天数已累(lèi)计达到(dào)22天，上一次出现持续成交占比超过40％的板(bǎn)块是2021年7月底的(de)电(diàn)力设备及新能源，持续约28个交(jiāo)易日(rì)，在(zài)此期间新(xīn)能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高累(lèi)计回(huí)报(bào)率为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期(qī)TMT板块也呈(chéng)现出类似特征，尽管热使徒行者5个卧底分别是谁，使徒行者5个卧底分别是谁闹，但不赚(zhuàn)钱。过去两(liǎng)周，科创芯(xīn)片ETF、通信(xìn)ETF、游戏传(chuán)媒ETF分别出现过6次、6次(cì)和(hé)5次单(dān)日涨幅超过(guò)2％的(de)行情，最大单日涨幅分(fēn)别达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅(fú)达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含(hán)其他(tā)AI相关主题ETF在内，平均跌幅(fú)达(dá)到(dào)-4.5％。两周时间TMT板块累(lèi)计成交(jiāo)了5.41万亿元，但(dàn)总(zǒng)市值(zhí)反(fǎn)而减少了6717亿元，较4月第一周(zhōu)降(jiàng)低约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通常分为“春季躁(zào)动”“获(huò)利回(huí)吐”“盛夏攻(gōng)势”“获利(lì)了结”四波行情，春季(jì)躁(zào)动后往往会(huì)有一波明显的调整，时(shí)间在(zài)1-2个(gè)月，幅度(dù)在(zài)20％左右。面对这种调整(zhěng)，逢(féng)低(dī)加仓是最佳策略(lüè)，因(yīn)为往往后续(xù)盛夏攻势(shì)大概率创新(xīn)高。如果今年在业绩披露期结(jié)束后，随着(zhe)AI+/数(shù)字经济(jì)/自主可控等(děng)大产业趋势以政府(fǔ)支持力度进(jìn)一(yī)步(bù)加(jiā)大、资本开支增加、订(dìng)单(dān)增(zēng)加和(hé)产品(pǐn)销量业(yè)绩的改善逐渐被市场所(suǒ)确(què)定，则TMT将会重回上行(xíng)趋势，进入(rù)盛夏攻势。

　　中泰证券认(rèn)为(wèi)，AI等(děng)板块或阶段性(xìng)见顶(dǐng)，指数(shù)上半年阶段性(xìng)顶部亦(yì)或基本形成本(běn)轮(lún)调整标志着AI等高位(wèi)板块或阶(jiē)段(duàn)性见顶，指数上半年(nián)阶(jiē)段(duàn)性(xìng)顶部亦或基本形成。本(běn)次大幅调整主(zhǔ)要还(hái)是因为(wèi)在AI相(xiāng)关板块市场情绪处于极值的情况下，叠加上述基本面(miàn)风险(xiǎn)因(yīn)素逐步发酵，市场(chǎng)内生调(diào)整需(xū)求(qiú)出现集中释放。就资本市场而言，或代表本(běn)轮(lún)AI+难以(yǐ)复制2013-2015年互联(lián)网+模(mó)式。

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