民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会(huì)，把(bǎ)握人流(liú)交织背后(hòu)的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观(guān)察中国出(chū)口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中(zhōng)国企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量多且国(guó)别广，被誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉(shè)及(jí)16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业所(suǒ)涉及的(de)规模大(dà)小和(hé)所属(shǔ)地(dì)域(yù)非常(cháng)广泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提(tí)供充(chōng)足样(yàng)本，便(biàn)于(yú)我们观察中国外(wài)贸出(chū)口企业(yè)群(qún)像，这(zhè)是广交会(huì)反馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会是重要(yào)的(de)拓客渠道。新增客(kè)源(yuán)的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能(néng)够为(wèi)我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势(shì)提(tí)供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研，我们得到当(dāng)下中(zhōng)国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然(rán)更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流(liú)量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明显增(zēng)多(duō)。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户(hù)充分(fēn)交(jiāo)流(liú)时，境内(nèi)和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以东盟(méng)、日(rì)韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群(qún)体。欧(ōu)美客户数量(liàng)明显下降，意味着高效益客(kè)户不(bù)足，毕竟欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成(chéng)中国出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口调研信(xìn)息(xī)一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅(fú)较(jiào)大(dà)。其(qí)中(zhōng)东南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)因订(dìng)单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国(guó)不同类型出口企业感(gǎn)受存(cún)异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对(duì)俄快速增长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口(kǒu)并未(wèi)发生太大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年(nián)海外需(xū)求较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它们具体面(miàn)临(lín)的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单明显(xiǎn)下(xià)滑(huá)，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有下(xià)滑(huá)，下(xià)滑程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大中型企业(yè)订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的(de)代加工(gōng)企业，具备(bèi)自(zì)主品(pǐn)牌(pái)的出口企业订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次调(diào)研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普遍的(de)贸易(yì)摩(mó)擦(cā)。不(bù)仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发达国家对中国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展(zhǎn)中经济(jì)体与中国(guó)之间的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一(yī)轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭(háng)州外贸专项调(diào)研，随后发布(bù)《中国出口(kǒu)的(de)优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题(tí)报告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订单和金额或将大增，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来(lái)产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出口企业(yè)面临(lín)的长期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能够反映出(chū)口(kǒu)的(de)大环境和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业(yè)而言，外(wài)贸展会是一个(gè)重要的拓客渠(qú)道(dào)，能够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新客户(hù)群体(tǐ)。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，外贸(mào)展会新拓客(kè)户并不意味着当期(qī)订(dìng)单(dān)暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关总署(shǔ)统计的(de)出口订单(dān)主要与之(zhī)前客(kè)户签订的(de)老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的(de)是更(gèng)长期的外贸大环境和(hé)出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为中国最大(dà)外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大(dà)的进出口商品(pǐn)展会(huì)，已(yǐ)经举(jǔ)办(bàn)133届，为(wèi)中国(guó)历史(shǐ)最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会(huì)展(zhǎn)规(guī)模最大、商品种类最全(quán)、企业类型(xíng)最多(duō)、参(cān)会采购商数量最多、国(guó)别最(zuì)广，能够为(wèi)我们观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的(de)展会(huì)面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉(shè)及商品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及(jí)家(jiā)电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)乌克兰已经牺牲了多少人，乌克兰已阵亡了多少人饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参(cān)展企业(yè)数量(liàng)达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映(yìng)当前(qián)外贸环(huán)境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量(liàng)相(xiāng)当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往期(qī)展会，本次广(guǎng)交会(huì)开(kāi)放境内(nèi)采购商名(míng)额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多(duō)人(rén)流(liú)来自于境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境(jìng)内和境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美(měi)客(kè)户(hù)数量(liàng)明显不足，本次境外(wài)采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企业(yè)而(ér)言，欧美客户属于高效益客(kè)户(hù)，欧(ōu)美采购(gòu)商数量(liàng)下(xià)降，意味着本次(cì)广交会(huì)反馈出来(lái)的信息是(shì)当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美客户(hù)数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关(guān)，部分采购商已经(jīng)不直接前往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能(néng)。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单(dān)增幅较为明显。除(chú)东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东客(kè)户(hù)订单，不(bù)同(tóng)企(qǐ)业之间感(gǎn)受(shòu)存在(zài)明(míng)显差异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口动(dòng)能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企(qǐ)业出口(kǒu)压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前(qián)海外(wài)需求较(jiào)过去(qù)2年有明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型的企业所面临的出口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业(yè)，具(jù)备自(zì)主(zhǔ)品牌的(de)外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面(miàn)临其他(tā)地(dì)区贸(mào)易摩擦增大，例(lì)如中国(guó)对非洲地(dì)区(qū)出(chū)口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在(zài)于保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物(wù)、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共同对(duì)外(wài)关税税率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素(sù)影响，当前(qián)中国(guó)企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南(nán)亚，目前也开始流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影(yǐng)响上(shàng)，企业反馈和(hé)宏观数据表(biǎo)现有所差异(yì)。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国(guó)出口劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持续(xù)下降；但大部(bù)分调研企业(yè)认为转移产能尚不(bù)构(gòu)成竞争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转移(yí)的订单(dān)规(guī)模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本(běn)企业数(shù)量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会(huì)下的出口群(qún)像》

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