公募基(jī)金一季报(bào)募(mù)集披露。张坤以超880亿元的管理规模，再度成为主(zhǔ)动(dòng)权(quán)益类基(jī)金(jīn)“公募一(yī)哥”。

　　2023年公募基金一季报(bào)进入密集披露期，顶流基金经理调仓路(lù)径(jìng)和投资思路也随之曝光。

　　2023年一季度末，张坤的管理(lǐ)规模超880亿元，再(zài)度成为主动权益类基金“公(gōng)募一哥”。一季度，张坤加仓中国海(hǎi)洋石油、泸(lú)州老窖，减持香港交(jiāo)易所(suǒ)、招商银行(xíng)。

　　700亿级基金经(jīng)理刘(liú)彦春(chūn)一(yī)季(jì)度加仓古井贡酒、美的集团，减持中国(guó)中(zhōng)免(miǎn)、药明(míng)康德。另一位700亿(yì)级基金经理谢治宇则加仓了晶晨(chén)股份(fèn)、海康威视，减持海尔智家、韵(yùn)达股份。

　　张坤：在(zài)可积累的(生于忧患死于安乐意思相近的名言，生于忧患死于安乐意思10字de)长坡上(shàng)“滚雪球”

　　近日，顶流基(jī)金经理张(zhāng)坤掌舵的易方达蓝筹精选(xuǎn)、易方达优质企业三年持有、易方(fāng)达优质精(jīng)选(xuǎn)混合（QDII）、易方(fāng)达(dá)亚洲精(jīng)选股(gǔ)票(piào)（QDII）四只基金披露了(le)2023年一季报。

　　2023年一季度末，张坤的(de)管理规模(mó)为889.42亿(yì)元，比2022年末(mò)缩水近5亿元。

　　一季度末，张(zhāng)坤的基(jī)金管理(lǐ)规模超(chāo)越(yuè)葛(gé)兰，再度成为主(zhǔ)动权益(yì)类基金(jīn)“公募一哥”。

　　张坤在(zài)一(yī)季(jì)度末保持了高仓位运作(zuò)，4只基(jī)金的(de)权益资产仓位均超过了92％。一季度张坤所持基(jī)金股票仓位基本稳定，对结构进行(xíng)了(le)调整，增加了消费等行(xíng)业的配(pèi)置，降低了金融(róng)等行(xíng)业(yè)的配置。

　　从基金收益来看，张坤掌管的4只基金(jīn)在2023年一(yī)季度均实现(xiàn)了正收益，基金净值增长率(lǜ)在0.76％到7.37％不等。

　　张坤所管规模最大的基(jī)金——易方达(dá)蓝筹(chóu)精选在(zài)一季(jì)度末的(de)基金规模为562.09亿元，报告期内基金份额净值增长率(lǜ)为1.03％，同期业绩(jì)比较基准(zhǔn)收益率为2.08％。

　　易(yì)方(fāng)达(dá)蓝筹精选前十(shí)大重仓股分别为(wèi)：贵州茅台、泸(lú)州(zhōu)老窖、腾讯控股、五粮液、洋河股份(fèn)、招商银行(xíng)、香港交易(yì)所(suǒ)、伊利(lì)股份、美团-W、中国海洋石油。

　　2023年一季度易方(fāng)达蓝(lán)筹精选(xuǎn)前十大重(zhòng)仓股

　　一季度，张坤对(duì)中国海洋石油(yóu)大(dà)幅加仓，使其进入了易方达(dá)蓝(lán)筹精选第(dì)十大重(zhòng)仓(cāng)股。此外(wài)，张坤对重仓(cāng)的4只白酒股进行(xíng)了不同的加(jiā)减仓(cāng)操作：加仓泸州老(lǎo)窖、贵州茅台、洋河股份(fèn)，减(jiǎn)持五粮液(yè)。

　　从减持(chí)情况来看，易(yì)方达蓝筹精选在(zài)一(yī)季度还减(jiǎn)持(chí)了香港交易所(suǒ)、招商银行、美团(tuán)-W等股票。

　　张(zhāng)坤在(zài)一季报中指出，个(gè)股(gǔ)方面，仍然持有(yǒu)商业模(mó)式出色、行业格(gé)局清晰、竞争力(lì)强的优质(zhì)公司。基本面价值投资很吸引人的一点是(shì)，投资者可(kě)以用很长一(yī)段时间来充分观察公司的发展，等到(dào)它(tā)们(men)用事实(shí)证(zhèng)明自己的(de)成功和巨大的成长潜力之后，再买(mǎi)入也不迟(chí)。基本(běn)面价值(zhí)投资的优势(shì)之一(yī)在于可积累(lèi)性。如(rú)果只是针对(duì)某一次投资，积累的重要性可能并不显著。但如果将投资(zī)贯穿一生，并(bìng)将长期复(fù)合回报作(zuò)为(wèi)终级目标，可积累(lèi)性就是这一目(mù)标的最重(zhòng)要(yào)保障，选择一条可(kě)积(jī)累的“很长的(de)坡”并(bìng)在坡上(shàng)“滚雪球”是很(hěn)重要的。

　　刘(liú)彦春(chūn)：在(zài)顺周期(qī)行(xíng)业中(zhōng)寻找投资机(jī)会(huì)

　　一(yī)季(jì)度末，顶流(liú)基金经理刘彦春管理规模(mó)达751.63亿元(yuán)，报告期(qī)内(nèi)所管基金(jīn)净值增长率在-1.59％到(dào)1.29％不等。

　　其中，景顺长城(chéng)新兴成长(zhǎng)是刘彦春管理的规模最大的(de)基金，一季度末规模达384.71亿元。

　　从(cóng)业(yè)绩来(lái)看(kàn)，景顺长城(chéng)新兴成(chéng)长(zhǎng)一季(jì)度A类和C类(lèi)份额净值增(zēng)长率分别为0.71％、0.62％，业绩比较基准收益率为3.24％。

　　一季度末，景顺长(zhǎng)城新兴成长保持(chí)高仓位运(yùn)行，股票仓(cāng)位94％。该基金重仓贵州茅台、泸(lú)州老(lǎo)窖(jiào)、五粮液、中国中免、迈瑞(ruì)医疗、古(gǔ)井贡(gòng)酒(jiǔ)、海大集团、药明康德、山西汾酒、美(měi)的集团。

　　2023年一(yī)季度景顺长城新兴成长前十大重(zhòng)仓股

　　从持(chí)仓变(biàn)动情况来看，景顺(shùn)长城(chéng)新(xīn)兴成长一季度加仓古井(jǐng)贡(gòng)酒、美的集团(tuán)、迈瑞医(yī)疗、贵(guì)州茅(máo)台等股票(piào)，减持中(zhōng)国(guó)中免、药明康德、五粮液等股(gǔ)票。

　　刘彦春在基金(jīn)一(yī)季报(bào)中(zhōng)指出，我国(guó)经(jīng)济复苏、美国紧缩后通(tōng)胀(zhàng)下行仍将(jiāng)是今年主要宏观(guān)背景。经(jīng)济运行正(zhèng)常化需要一个过程，特别是居民和(hé)中(zhōng)小企业，需要时间修复资产负(fù)债表、修(xiū)复信心。随着经(jīng)济(jì)逐步(bù)正常(cháng)化，居民消费信心(xīn)回升(shēng)、超额储蓄下(xià)降是必然(rán)事件(jiàn)，消费今(jīn)年大(dà)概(gài)率超预(yù)期(qī)回(huí)升。就近期公布的(de)社融和地产数据分(fēn)析，二季度(dù)A股盈利增速有望进入上行周期。

　　“全(quán)球经济(jì)正在重回正轨的路上(shàng)。除了继续关注整个经济体发展状况之(zhī)外，可以将目(mù)光更多放在微观企业(yè)层(céng)面。可以看到很多公司在过去(qù)几年始终做正确的事，经营效(xiào)率提升，逆(nì)境中变得更加优秀、更加(jiā)强大。不必总是关(guān)注宏观数据，多看看(kàn)微观(guān)企业变化(huà)可(kě)以让内心更生于忧患死于安乐意思相近的名言，生于忧患死于安乐意思10字加平静。我(wǒ)们(men)对全年(nián)股票(piào)市场有信(xìn)心，未来(lái)将(jiāng)继续保持合同约定较高(gāo)仓位运(yùn)作(zuò)，更多(duō)在顺周期行(xíng)业中寻找投资机(jī)会。”刘彦(yàn)春进一步指出。

　　谢治宇：挖(wā)掘人工智能相关产业(yè)链

　　一季度末(mò)，谢治(zhì)宇管理规模达700.12亿(yì)元，所(suǒ)管4只(zhǐ)基金在报告期内(nèi)均实现了正收(shōu)益(yì)。

　　其中，兴全合润基金管(guǎn)理规模最(zuì)大(dà)，为281.3亿(yì)元，一季度基(jī)金(jīn)份额净值(zhí)增长(zhǎng)率为5.5％，跑赢了业绩(jì)比(bǐ)较基准收益率（3.88％）。

　　兴全合润(rùn)一季度(dù)末(mò)保持高仓位运(yùn)行，股票仓位达92.47％，该基金(jīn)前十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股分别为三安光电、海(hǎi)康威(wēi)视、海尔智家、澜起科技、韵达股(gǔ)份、万华化学、中际旭创、晶(jīng)晨(chén)股份、健(jiàn)友(yǒu)股(gǔ)份(fèn)、梅花生物。

　　2023年一季度兴全合润前十大(dà)重仓(cāng)股

　　从前(qián)十大持仓变动情(qíng)况来看，一(yī)季度(dù)兴全合润(rùn)加仓海康威(wēi)视、晶晨股份，使这(zhè)两(liǎng)只股票进入前(qián)十大(dà)持仓。此外(wài)，一季度兴全合润(rùn)加仓三(sān)安光(guāng)电(diàn)，减(jiǎn)持海尔智家、韵达股份、健友股份等(děng)股(gǔ)票(piào)。

　　谢治宇在兴全合润一季报中(zhōng)指(zhǐ)出，今年(nián)一季(jì)度疫(yì)情对经济的(de)影响基本消除，整(zhěng)体经济逐步回到复(fù)苏轨道。随着中国的稳增长政策落实与全球范围内的通胀见顶，内(nèi)需复(fù)苏加上预期改善推动资本市场风险偏好回升。虽然海外银(yín)行出(chū)现了阶段性危(wēi)机，但各国政府较为迅速(sù)地采取了对应措施(shī)，接管(guǎn)相关银行，市场(chǎng)情绪得到稳定。

　　“随着各种(zhǒng)风险因素减弱，一季度(dù)A股(gǔ)板块分(fēn)化更明显。随着chatGPT取得了突破性的(de)进展，由AI芯片、服务器、光(guāng)模(mó)块等子版(bǎn)块带动的(de)人工智(zhì)能、中字(zì)头的‘中特估’、半导体(tǐ)等板块(kuài)涨幅(fú)较大，在GPT应用端中(zhōng)游(yóu)戏、影视等板块也实(shí)现(xiàn)较大幅度上涨。该基(jī)金报(bào)告期内对(duì)人工(gōng)智(zhì)能相关(guān)产(chǎn)业链进行(xíng)挖掘，对(duì)有长期竞争力(lì)、应用空间广(guǎng)阔的硬件和软件(jiàn)公司(sī)进行精选(xuǎn)和布局。未来(lái)仍将坚持挖掘公司(sī)长(zhǎng)期成长价值，不(bù)断寻找具(jù)有(yǒu)良好投资(zī)性价比(bǐ)的优秀公司。”谢治宇表(biǎo)示。

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