公募基金一季报募(mù)集披露。张坤以超880亿元的管理(lǐ)规模，再度成为主动权益类(lèi)基金“公(gōng)募一哥”。

　　2023年公募(mù)基金一季报进入(rù)密集披露期，顶流(liú)基金经理(lǐ)调仓路径和投资思路也随之(zhī)曝光。

　　2023年(nián)一季(jì)度(dù)末，张坤(kūn)的管理规(guī)模超880亿元，再度成为(wèi)主(zhǔ)动权益类基金(jīn)“公(gōng)募一哥”。一(yī)季度，张坤加(jiā)仓中国海洋石油、泸州(zhōu)老窖，减持香(xiāng)港交易所、招商银行。

　　700亿级基金经理刘(liú)彦春一季度(dù)加仓古井贡酒、美的集团，减持中国(guó)中免、药明康德。另一位为什么911不撞白宫，911未撞上白宫的飞机(wèi)700亿(yì)级基金经理谢治为什么911不撞白宫，911未撞上白宫的飞机宇则加仓了晶晨股(gǔ)份、海康威视，减持海(hǎi)尔智家、韵达股(gǔ)份(fèn)。

　　张坤：在可积累的长坡上“滚雪(xuě)球”

　　近日(rì)，顶流基金经理张坤掌舵(duò)的易(yì)方达蓝筹精选(xuǎn)、易方达优质企业三年(nián)持有、易方(fāng)达优质精选混合（QDII）、易(yì)方(fāng)达亚洲精选股(gǔ)票（QDII）四只基金(jīn)披露(lù)了2023年一季报。

　　2023年一季度末(mò)，张坤的(de)管理(lǐ)规模为889.42亿元，比2022年末缩水近5亿元。

　　一季度末，张坤的基(jī)金管理规模超越葛(gé)兰，再度(dù)成(chéng)为主(zhǔ)动权(quán)益(yì)类基金“公募(mù)一哥”。

　　张坤在一季度末保(bǎo)持(chí)了(le)高(gāo)仓位运作，4只基金的权益资(zī)产仓(cāng)位均超过(guò)了(le)92％。一季度(dù)张坤所持基(jī)金(jīn)股票仓位基本稳定(dìng)，对(duì)结构进行了调(diào)整，增加了消(xiāo)费等行业的配置，降低了金(jīn)融等行(xíng)业的配置。

　　从基(jī)金收益来看，张坤掌管的4只基金在2023年(nián)一(yī)季度均实现了正收(shōu)益(yì)，基(jī)金(jīn)净(jìng)值(zhí)增长率(lǜ)在0.76％到7.37％不(bù)等。

　　张(zhāng)坤所管规模最大的基金——易方达蓝筹精选在一季度末的基金(jīn)规模为562.09亿元，报告期内(nèi)基金份(fèn)额净值增长(zhǎng)率为1.03％，同期(qī)业(yè)绩比较(jiào)基准收益率为2.08％。

　　易方达蓝筹精选(xuǎn)前十大重仓股分别为：贵州茅台(tái)、泸州(zhōu)老窖、腾讯控股、五(wǔ)粮液、洋(yáng)河股份、招商银(yín)行、香港(gǎng)交(jiāo)易所、伊利股份、美团-W、中国海洋石油。

　　2023年一季度易方达蓝(lán)筹(chóu)精选前十大重仓股(gǔ)

　　一季度，张坤对中国海(hǎi)洋石油大幅加仓，使其进入了易方达蓝筹精选(xuǎn)第十大重仓股(gǔ)。此外，张坤对重仓的4只(zhǐ)白酒股(gǔ)进(jìn)行了不同的加减仓操(cāo)作：加仓泸州老(lǎo)窖、贵州(zhōu)茅(máo)台、洋河(hé)股份，减持五粮液。

　　从减持情况来看，易方(fāng)达(dá)蓝筹精选在一季度还减持了香(xiāng)港交易所(suǒ)、招商(shāng)银行、美团-W等股票(piào)。

　　张坤在一季报中指出(chū)，个股方面，仍然持有商业模式出色(sè)、行业格局清晰、竞争(zhēng)力强的优质公司(sī)。基(jī)本面价(jià)值投资很吸引人(rén)的(de)一点(diǎn)是(shì)，投资者可以(yǐ)用很长一(yī)段时间来(lái)充(chōng)分(fēn)观察公司的发(fā)展，等到(dào)它们用事实证明(míng)自(zì)己的(de)成(chéng)功和巨大的成长潜(qián)力(lì)之后，再买入也不迟。基本面价值投资的优势之一在(zài)于可(kě)积(jī)累性。如果只是针对某一(yī)次投(tóu)资(zī)，积累的重要性可能(néng)并不显著(zhù)。但如果将投(tóu)资(zī)贯穿一生，并将(jiāng)长期(qī)复合回报作为终(zhōng)级目标，可(kě)积累性就是这一目标的最重(zhòng)要保障，选择一条(tiáo)可积累(lèi)的“很长的坡(pō)”并(bìng)在坡上(shàng)“滚雪球”是很重要(yào)的。

　　刘(liú)彦春：在顺周期(qī)行业中(zhōng)寻找投资机会

　　一季度末，顶流基金经理刘彦春管理规模达(dá)751.63亿(yì)元，报告(gào)期内所管基金净值增长率在-1.59％到1.29％不等。

　　其中，景顺长(zhǎng)城新兴成长是刘彦春(chūn)管(guǎn)理的规(guī)模最大的基金，一季度末规模(mó)达384.71亿元。

　　从业绩来看，景顺长城新兴(xīng)成长一季度A类和C类份额净值增长率分(fēn)别为0.71％、0.62％，业绩比较基准收益率为3.24％。

　　一季度末，景(jǐng)顺长城(chéng)新兴成长(zhǎng)保持高(gāo)仓(cāng)位(wèi)运行，股票仓位94％。该基金重(zhòng)仓贵州茅台、泸州老窖、五粮液(yè)、中国中免、迈瑞(ruì)医疗、古井贡酒(jiǔ)、海大集团、药明康德、山西(xī)汾酒、美的集团。

　　2023年一季度景顺长城新兴成(chéng)长(zhǎng)前十大重仓股

　　从持(chí)仓变(biàn)动情(qíng)况来看(kàn)，景(jǐng)顺(shùn)长(zhǎng)城新兴成长一(yī)季度加(jiā)仓古井贡(gòng)酒、美的集(jí)团(tuán)、迈瑞(ruì)医疗、贵州茅台等股票，减持(chí)中(zhōng)国(guó)中免、药明康德(dé)、五(wǔ)粮液等股(gǔ)票。

　　刘(liú)彦春在基金一季(jì)报中指出，我国经(jīng)济复(fù)苏、美国(guó)紧(jǐn)缩后(hòu)通胀下行(xíng)仍将是今年主要宏观(guān)背景。经济运行正常化需要一个(gè)过(guò)程，特别是居民和中小企业，需要时间修复资(zī)产负债表、修复信(xìn)心。随着(zhe)经济逐步正常(cháng)化，居民消费信(xìn)心回升、超额储蓄下降是必然事件，消费今年(nián)大概(gài)率超(chāo)预(yù)期回(huí)升。就近(jìn)期公布的社融和地产数据分析，二季度(dù)A股盈(yíng)利(lì)增速有望进入上(shàng)行(xíng)周期。

　　“全球经济正(zhèng)在重回正轨的路(lù)上。除了继续关注整个经济体发(fā)展(zhǎn)状(zhuàng)况之外，可(kě)以将目光更多放在微观企业层面。可以看(kàn)到很多公(gōng)司在过去几年(nián)始终做正确的事，经营效(xiào)率(lǜ)提升，逆(nì)境中变得更加优秀、更加强大。不(bù)必(bì)总是关(guān)注宏观数据，多(duō)看看微观(guān)企业变化(huà)可以让内心更加(jiā)平静。我们对全年股票市场有信心，未来将继续保(bǎo)持合同约定较高仓位(wèi)运作，更多在顺周期(qī)行(xíng)业中寻(xún)找投资机会(huì)。”刘彦(yàn)春进一步指出。

　　谢治宇：挖掘人工智能相关(guān)产业链(liàn)

　　一(yī)季度(dù)末，谢(xiè)治宇(yǔ)管理规模(mó)达(dá)700.12亿元(yuán)，所管4只基金在报告期内均(jūn)实现了(le)正收益。

　　其(qí)中，兴全(quán)合(hé)润基金管理规模最(zuì)大，为281.3亿元，一季(jì)度基金份额净(jìng)值增长率为(wèi)5.5％，跑赢(yíng)了业(yè)绩比较基准(zhǔn)收益率(lǜ)（3.88％）。

　　兴(xīng)全合润(rùn)一季度末保持高仓位运行，股票(piào)仓(cāng)位达(dá)92.47％，该基金(jīn)前十大重仓股(gǔ)分别为三安光(guāng)电、海康威视、海尔智家、澜起科技、韵(yùn)达股份、万华化学、中际旭创、晶晨股份、健(jiàn)友股份、梅花(huā)生物。

　　2023年一季度兴全(quán)合润前十大重仓股(gǔ)

　　从前(qián)十大持仓(cāng)变(biàn)动情况来看(kàn)，一季度兴(xīng)全合润(rùn)加仓海康威视、晶(jīng)晨股份(fèn)，使这两只股(gǔ)票进(jìn)入前(qián)十大持仓。此外，一季度兴全(quán)合(hé)润加(jiā)仓三(sān)安光电，减持海尔(ěr)智家(jiā)、韵达股份(fèn)、健友股(gǔ)份等股票。

　　谢治宇在兴(xīng)全合(hé)润(rùn)一季报中指出(chū)，今年一季度疫情对(duì)经济(jì)的影响基本消除，整体经济逐步回到复苏轨道。随着中国的(de)稳增长(zhǎng)政策落实与全球范围(wéi)内的通(tōng)胀(zhàng)见(jiàn)顶，内需复苏加(jiā)上预期改(gǎi)善推动资本市场风(fēng)险偏好回升。虽(suī)然海外银行出现(xiàn)了阶段性(xìng)危机，但各国政府较(jiào)为迅速地采(cǎi)取了对应措(cuò)施(shī)，接管相(xiāng)关银(yín)行，市(shì)场情(qíng)绪得(dé)到稳定。

　　“随着(zhe)各种风险因(yīn)素减(jiǎn)弱，一季度A股板块分(fēn)化更明(míng)显。随(suí)着chatGPT取得了突破性的(de)进(jìn)展，由AI芯片、服务器、光模块等子版(bǎn)块带动的人工(gōng)智能(néng)、中(zhōng)字(zì)头的‘中特估’、半导体(tǐ)等板块涨(zhǎng)幅(fú)较大(dà)，在GPT应用端中游戏、影视等板块也实现较大(dà)幅(fú)度上涨。该基金报告期内(nèi)对人工智能相关产业链进行挖掘，对有长期(qī)竞争力、应用空间广阔的硬件(jiàn)和(hé)软件公司进行(xíng)精选(xuǎn)和(hé)布局。未来仍将坚持挖掘公司长期成(chéng)长(zhǎng)价值(zhí)，不断(duàn)寻找(zhǎo)具有良好投资性价比的优(yōu)秀公司(sī)。”谢治宇表示。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 为什么911不撞白宫，911未撞上白宫的飞机