5月(yuè)9日晚间，A股上(shàng)市(shì)公(gōng)司金证股(gǔ)份(fèn)发布的(de)一则公(gōng)告，在期货圈(quān)刷屏(píng)。

　　公(gōng)告(gào)显示，金证股(gǔ)份正在筹划发行股份及支付现(xiàn)金购买上海文华(huá)财经资讯股份有限(xiàn)公(gōng)司（下称文(wén)华财(cái)经）90.97％股权事项，同时募集配套资金。公司股票将(jiāng)于2023年5月(yuè)10日（星期三）开市起开始停牌，预计(jì)停(tíng)牌时间不(bù)超过10个交易日(rì)。

　　文华财经(jīng)两次冲击(jī)IPO无果

　　文(wén)华财(cái)经系(xì)头(tóu)部(bù)期货软件(jiàn)商。公开资料显示，截至2021年年末，文华财(cái)经与国内139家期货公(gōng)司合作(zuò)，占国内期货公司总(zǒng)数的92.67％。截至2021年12月(yuè)，文华(huá)财经(jīng)PC端交易软件的月活跃用户数（MAU）为58.19万人，移动端随身行软件的月(yuè)活跃用户数（MAU）为150.94万人(rén)。

　　2015年以来，文(wén)华财经曾两次(cì)冲击A股IPO，但均未能(néng)叩开资(zī)本市场大门(mén)。

　　文华财(cái)经的第一次(cì)IPO之旅要追溯到2015年，当年(nián)11月，文华财(cái)经首次(cì)报送(sòng)创业板IPO申(shēn)请资料。不过，在经历两年多的漫长等待后，2018年4月，深交所决定(dìng)终(zhōng)止审查(chá)，文华财经此(cǐ)次创业板IPO闯关失败。

　　2021年(nián)6月，文(wén)华财经再次递交招股书，拟冲刺(cì)创业板(bǎn)IPO。2022年6月，文华财经申请撤回发行(xíng)上市(shì)申(sabo文是什么意思 abo文是谁发明的hēn)请文件(jiàn)，深交(jiāo)所(suǒ)决定终止对其首次公开(kāi)发行股(gǔ)票并在创业板上(shàng)市的审核。文华财(cái)经第二(èr)次IPO也无果而终。

　　金证股份昨(zuó)晚发(fā)布的公(gōng)告(gào)显示，本(běn)次交易事项尚(shàng)处于筹划(huà)阶段(duàn)，公司目前(qián)正与交易(yì)意向方(fāng)接洽，初步确(què)定的交易(yì)对方包(bāo)括尚守哲、大连(lián)经一(yī)卓远管理咨询合伙企业(yè)（有限合伙）（下(xià)称大连经一）、苏州中新兴富新兴产业投资合伙企(qǐ)业（有限合(hé)伙）（下称苏州中(zhōng)新）、上海经一投资管理合伙企业（有限合伙(huǒ)）（下称(chēng)上海经一(yī)）、上海兴富创(chuàng)业投资(zī)管理中心(xīn)（有限合伙）（下称兴富创投）、王凯及杨孝胜(shèng)，前述交易对方(fāng)合计持有标的(de)公司90.97％的股权。

　　金证股份(fèn)表示(shì)，根据《上市(shì)公司重大资(zī)产重组管理办法(fǎ)（2023修订）》和(hé)《上海证券(quàn)交易所股(gǔ)票(piào)上市规则（2023年2月(yuè)修订）》等相关规(guī)定，本(běn)次交易前，交易对方与公司不存在关联关(guān)系。本次交易完成后，交易对方尚守哲(zhé)持有公司(sī)的股(gǔ)份(fèn)比例(lì)预计将超过(guò)5％，本次交易预计(jì)将构成(chéng)关联交易。本次交易(yì)前，公司无(wú)控股(gǔ)股东、实际(jì)控制人；本次(cì)交易(yì)完成后，公司第一大股东(dōng)不会发生变化，且不存(cún)在实际支配公司股份表(biǎo)决权超(chāo)过30％的股东，公司仍将无控股股东、实际控制人，预计(jì)不(bù)构(gòu)成公司重大资产重组。

　　文华财(cái)经注(zhù)册资本(běn)4000万元(yuán)，实际控制人(rén)为该公司董事长兼总经理(lǐ)尚守(shǒu)哲。根(gēn)据文华财经此前披露的招股(gǔ)书，截至2021年年底，尚守哲对文华财经的直接持(cabo文是什么意思 abo文是谁发明的hí)股比例(lì)为64.353％，此(cǐ)外，还通过大(dà)连经一和上海经一分别控制文华(huá)财经(jīng)9％和4.95％的(de)股份(fèn)，合计(jì)控制(zhì)78.303％的股份。

　　其他交(jiāo)易对方中，苏(sū)州中新、兴富创投、王凯(kǎi)及杨孝胜对文华财(cái)经(jīng)的持股比例分(fēn)别为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份(fèn)盈利(lì)能(nénabo文是什么意思 abo文是谁发明的g)力有望提(tí)升

　　作为金(jīn)融科技(jì)全领域服务商，金证股(gǔ)份为证券、基金、银(yín)行(xíng)、期货、信(xìn)托、交易所、监(jiān)管(guǎn)机构等(děng)行(xíng)业客户提供(gōng)全技术栈、全产品线解决方(fāng)案，同时(shí)与政府机(jī)关、互联(lián)网公司(sī)合作开展包括智慧城(chéng)市在内的(de)数字经济(jì)业务。

　　2023年一季报显(xiǎn)示(shì)，报告期(qī)内，金证股份(fèn)实(shí)现营(yíng)业收入12.64亿元，较上年同期增(zēng)长(zhǎng)2.84％；实现归属于(yú)上市公司股(gǔ)东(dōng)的净利润-5847.16万元(yuán)。报(bào)告期内，金证(zhèng)股份证券经纪(jì)业务软件收入(rù)较(jiào)上年同期(qī)略有增(zēng)长，资管机构软件收入基本持平。报(bào)告期内，数字经济业务因验收的大型政务项目(mù)成本增幅(fú)大于收(shōu)入增幅，导致业务毛利率及利润下降。报告期内公(gōng)司确认投资收益-1748万元(yuán)，较上年(nián)同期减少2035万元，主要(yào)是联营企业投资(zī)收益减少所致(zhì)。

　　截(jié)至2023年3月(yuè)底，金证股份总资产64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证股份2022年年报显(xiǎn)示，报告期内，公司实现营业收(shōu)入64.78亿元，同比(bǐ)下(xià)降2.52％；实(shí)现归属于上(shàng)市公司(sī)股东的净利润2.69亿(yì)元，同比增长7.96％。

　　分(fēn)业务(wù)来(lái)看，金融行业(yè)业务方面，2022年，金证股(gǔ)份实现营(yíng)业收入23.25亿(yì)元，同(tóng)比增长7.25％。金证股份认为，公司金融行(xíng)业的(de)增长主要(yào)得益于两方面(miàn)的因(yīn)素：一是公司在证券市(shì)场行业占有率基础稳定(dìng)，核(hé)心产品需求刚性，公司加(jiā)快产品新一代产品布(bù)局、积极推(tuī)进(jìn)项目上线验收。二(èr)是在资管领域加强了(le)资管IT业(yè)务发(fā)展力度，在多个核(hé)心产品(pǐn)和技术上形成领先优势(shì)，开始(shǐ)进入收获(huò)期。

　　非金(jīn)融行(xíng)业(yè)业务方面，2022年，金证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)收入(rù)为41.35亿(yì)元，同比下降7.49％。主要包(bāo)括数(shù)字经(jīng)济业务(wù)、IT设备分(fēn)销(xiāo)业务及科(kē)技(jì)园租赁业务(wù)。金证股份解释称，非金融行业的收入下降，主要由于公司在数字经济业务上，不同(tóng)程度受到需(xū)求端的影响，项目(mù)跟进(jìn)、工程实施、验收结算审(shěn)计等存在滞后。

　　毛利率(lǜ)方面，2022年，金证股份综合(hé)毛利率(lǜ)为22.32％，较上年(nián)增加1.97个百分点(diǎn)。其(qí)中，金融行(xíng)业业务毛利(lì)率50.41％，较上年增加3.48个百分(fēn)点；非金融科技业务毛利率6.53％，较上年(nián)下(xià)降(jiàng)0.93个百分点。

　　交易标的业(yè)绩(jì)表现上(shàng)，公开资料(liào)显示(shì)，2019—2021年，文华财经(jīng)营(yíng)业收(shōu)入分别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万(wàn)元；归属于母公司股东的净利润分别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万(wàn)元(yuán)。

　　2019—2021年，文华(huá)财经营业毛利分别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万(wàn)元，综合毛利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至(zhì)2021年年底(dǐ)，文华财(cái)经(jīng)总资产为31708.21万元(yuán)，所有(yǒu)者权益为19722.56万元，资产负(fù)债率为37.80％。

　　不难(nán)看出(chū)，无论从资产规模和(hé)盈利能(néng)力来看，金(jīn)证(zhèng)股份(fèn)均远高于文华财经(jīng)，但文华财经的毛利(lì)率显(xiǎn)著高于金证股份，无疑(yí)是一块优质(zhì)资产(chǎn)。

　　有业内人(rén)士(shì)认为，如(rú)果本次交易(yì)得以顺利实施，对于金证股(gǔ)份而言(yán)，文华财经的优(yōu)质(zhì)资产注(zhù)入后，其盈(yíng)利能力将进一步(bù)提升；对于文华(huá)财经而言，多年谋(móu)求上市(shì)无果后，可(kě)以实现“曲线上市”。

　　值得注意(yì)的是，在昨晚发布的公(gōng)告中(zhōng)，金证股份并未(wèi)披露具体的(de)交易细(xì)节(jié)，例如交易对(duì)价(jià)等。公告显示，2023年5月9日，金(jīn)证股份与主要交易(yì)对方(fāng)就本次(cì)交易签署了(le)《意向协议书》，公司拟向(xiàng)主要交易(yì)对方发(fā)行股份及支付现金的方式购买(mǎi)其持有的文(wén)华财(cái)经90.97％的(de)股权。上述《意向(xiàng)协议(yì)书》仅(jǐn)为交(jiāo)易各方关于(yú)本次交易的初步合(hé)作意向，交易各方(fāng)在(zài)本次(cì)交(jiāo)易中的具体权利义务以(yǐ)及各项(xiàng)安排以交易(yì)各方最终签署(shǔ)的正式交易(yì)协议为准(zhǔn)。

　　金证(zhèng)股份还进行了风险提示：截(jié)至目前，本次交易仍处于筹划阶段，交易双方尚未签署正(zhèng)式的交易协议(yì)，本次交易尚需履行必要(yào)的内部决策程(chéng)序(xù)，并经有权(quán)监管(guǎn)机构批(pī)准后方可正式实施，本(běn)次(cì)交易(yì)最终(zhōng)能(néng)否(fǒu)实施尚存(cún)在较大(dà)不(bù)确(què)定性。

　　股价表现上，经(jīng)历了2020—2022年(nián)连续3年的下跌之(zhī)后，今(jīn)年以来，金证股份股价步入上升通道。截至(zhì)5月9日收盘，金证股份股价报18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总市值(zhí)178亿元。

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