财联社(shè)5月5日讯(xùn)（记者封其娟）五一劳动节后的(de)首个(gè)交(jiāo)易日，A股银行板(bǎn)块(kuài)大(dà)象起(qǐ)舞(wǔ)。在银行板块火热行情的催化下(xià)，“中字(zì)头(tóu)”众多(duō)个股亦被点燃。

　　随着(zhe)上市银行(xíng)一季报披露拉下(xià)帷幕，经(jīng)营(yíng)数据(jù)和基(jī)金重仓已经悉(xī)数披露。当行情出(chū)现异动，明(míng)星基金经理的重仓情况更为引人关注。

　　据一(yī)季报披(pī)露，姜(jiāng)诚重仓持有了工商银行、建设银(yín)行、农业银行3家国有上市大行(xíng)以(yǐ)及(jí)招商银行。这一阶段，重仓工(gōng)商银行最(zuì)多的机构为(wèi)中(zhōng)泰资管(guǎn)，由姜诚在管的(de)4只产(chǎn)品(pǐn)重仓持有(yǒu)，旗下(xià)中泰(tài)星元价值(zhí)优选A也凭借(jiè)1.14亿股的(de)持股数量，成为(wèi)重仓工(gōng)商银行最多的单只产品。工(gōng)商银(yín)行(xíng)之外，姜诚在管产品还重仓了建设银行(xíng)、农业银行。同时，建信基金周智硕去年四季度新(xīn)发产品(pǐn)在今(jīn)年一季(jì)度(dù)也重仓(cāng)了工商(shāng)银行。

　　截(jié)至(zhì)一季度末(mò)，姜诚在(zài)管基金十大(dà)重仓股(gǔ)中，工商(shāng)银行(xíng)、招(zhāo)商银行(xíng)赫然在(zài)列(liè)。被誉为“零售之王”的招商银行，也得(dé)张(zhāng)坤青睐，旗下易方(fāng)达蓝筹精选持有(yǒu)招商银(yín)行1.15亿股，是重仓该(gāi)股最多的单只产(chǎn)品(pǐn)；此外，还有(yǒu)张(zhāng)清华旗(qí)下多只产品也重仓了招(zhāo)商银行(xíng)。

　　此前偏爱苏南地区(qū)农商行(xíng)的丘(qiū)栋(dòng)荣，一(yī)季度减持了苏农银行、常熟银行。一季度末数据显示，苏(sū)农银行前十大流(liú)通股动中，丘栋荣在管产品(pǐn)占据4席(xí)，旗下中庚(gēng)价值领航、中庚小盘价值、中庚价值品质一(yī)年3只(zhǐ)产品(pǐn)均有减持苏(sū)农银行，共(gòng)计(jì)减持1862.45万股；经一(yī)季度大(dà)手笔减(jiǎn)持1.04亿股后，重仓常熟银行的基(jī)金产品中已无中庚(gēng)基金(jīn)的身影。而此前多个季(jì)度，中庚(gēng)基金(jīn)持股数量在一众(zhòng)重仓(cāng)该股的基(jī)金公司中(zhōng)，排在首位。

　　此外，“城(chéng)商行之王”宁波银行也在(zài)一季度被(bèi)朱(zhū)少醒旗下富国(guó)天惠精选成(chéng)长(zhǎng)A、劳杰男旗下汇添富价值(zhí)精选A、陈一峰在管的安信价值精选以及工(gōng)银(yín)瑞(ruì)信旗下鄢耀、杜洋(yáng)、胡志利等老将在管产品，重仓持有。

　　姜诚已成(chéng)工行头号粉(fěn)丝(sī)，还重仓建(jiàn)行农行(xíng)

　　wind数据显示(shì)，截至一(yī)季度末，58家(jiā)公募(mù)基金及券商(shāng)资管旗下共计(jì)138只产品重(zhòng)仓(cāng)了(le)工商银行A股(gǔ)，持股总量为(wèi)9.07亿元。以重仓(cāng)数据而言(yán)，较去(qù)年四季度，机构共(gòng)计减持超过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工商银(yín)行(xíng)A股的58家机构中(zhōng)，有55家公(gōng)募基金以(yǐ)及中(zhōng)泰(tài)资管、光(guāng)证资管、银河(hé)金汇3家券商资管。这其中，重(zhòng)仓(cāng)工商银行最多的要数(shù)中泰资管。

　　一季度末数据显示，中泰资(zī)管(guǎn)姜诚旗下4只产(chǎn)品均重仓工商银行，共计持(chí)股2.06亿股。其中，中泰星元价值(zhí)优(yōu)选A共计(jì)持有工商银行(xíng)1.14亿(yì)股，重仓有工商银行最多的单只(zhǐ)基金产(chǎn)品。去年年末，在(zài)持仓(cāng)工商(shāng)银行483只(zhǐ)产品中，中泰(tài)星元价值(zhí)优(yōu)选(xuǎn)A以1.05的持股数量(liàng)成为持仓工商银行最(zuì)多的主动管理产品。2022年(nián)三季度、四季度，该产品十大重仓股(gǔ)中均(jūn)有工商银(yín)行(xíng)。

　　天天基金网(wǎng)最新数据显示，中泰星元价值优选A今年以来的(de)收益(yì)率为(wèi)1.18％，在2256只同(tóng)类产品排在1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工商银行(xíng)、招商(shāng)银(yín)行分别为在(zài)姜诚在(zài)管产品第三、第八十大(dà)重仓股(gǔ)。过去的一季度(dù)，工商银(yín)行(xíng)股价累计涨超9％，而招商银(yín)行股(gǔ)价累计跌超(chāo)18.47％。此外(wài)，姜诚还(hái)重仓了中国建筑(zhù)、建发股份(fèn)、海螺水泥等地产(chǎn)产业链企业以(yǐ)及(jí)农药化工企业华鲁(lǔ)恒(héng)升、扬农化(huà)工(gōng)等。

　　总体而言，姜诚在管产品前三大重仓行(xíng)业依次为制(zhì)造业、金融(róng)业以及批(pī)发和零售业(yè)，持(chí)仓占净值(zhí)比(bǐ)分(fēn)别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称(chēng)之为(wèi)中生代“黑马”的(de)周智硕建信智远先锋A一(yī)季度(dù)增(zēng)持工商银行1198.7万股。与此同时，工商银行(xíng)成为该产(chǎn)品的第二大重仓股。

　　建信智远先锋A成立于(yú)2022年(nián)10月，季(jì)末总规模为5.19亿(yì)元。去年(nián)年报显示，该(gāi)产品尚(shàng)未持(chí)有(yǒu)工商银行(xíng)。今年以来(lái)，该(gāi)产品已亏损(sǔn)3.05％，在同类的3536只产品(pǐn)中，排在第(dì)2394位，排名位于中后段。

　　在一季(jì)报中，周智硕指出，建信智(zhì)远先锋A将自下而(ér)上，寻找竞争力(lì)突出、风险收益比较高、有望(wàng)穿越周期的公司(sī)这条主线(xiàn)进行投资，重点投资了(le)电子(zi)、煤炭、医药、银行、化工、有(yǒu)色、汽车、电力(lì)设备及新能源等行业的企业。

　　整体(tǐ)来(lái)看，截至(zhì)一季度末，周智(zhì)硕在管基金前(qián)十大重仓股中(zhōng)并无银(yín)行个(gè)股，主(zhǔ)要重仓了(le)兖矿能源、广汇能源等(děng)煤炭公司、中瓷电子、三安光电等半导体材料公司以及南(nán)都电源、TCL中(zhōng)环等新能源产(chǎn)业链公司(sī)。

　　工商银行之外，姜诚旗下(xià)中泰兴为(wèi)价值精选A、中(zhōng)泰红利优(yōu)选一年均重仓了建设银行、农业银(yín)行(xíng)，截至(zhì)一季度(dù)末，这2只(zhǐ)产(chǎn)品分(fēn)别持有建设(shè)银行(xíng)、农业银(yín)行1583.87万股、3579.53万股。

　　六(liù)大(dà)国有大行中，易方(fāng)达张清华执掌的易方(fāng)达(dá)悦(yuè)兴一年持(chí)有A重(zhòng)仓了邮(yóu)储银行，以2993.31万股的持(chí)股数量(liàng)，在一众(zhòng)重仓该(gāi)股的基金产(chǎn)品中排名第五。

　　丘栋(dòng)荣减持(chí)苏南农商行、张坤、张清华重(zhòng)仓招行

　　从重仓(cāng)数(shù)据看(kàn)，自(zì)2022年二季度起，中庚基金(jīn)至今(jīn)已连续4个季度(dù)减持(chí)苏(sū)农银行(xíng)，共计(jì)减超1.41亿股。今年一季度(dù)末，中庚基(jī)金共计持有该股2907.76万(wàn)股(gǔ)，即(jí)使(shǐ)较上一季度(dù)减持7726.62万股，在重仓(cāng)苏农银行的4家基金公司中(zhōng)，中庚基金持(chí)股(gǔ)数量仍为最(zuì)多。

　　较(jiào)上(shàng)一季度，苏农银(yín)行前十(shí)大(dà)流通(tōng)股东一季度累计减持(chí)的1862.45万(wàn)股(gǔ)，来(lái)自丘栋荣(róng)旗下3只产品。这一季度，中(zhōng)庚价值领(lǐng)航(háng)、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚价值品(pǐn)质一年持有(yǒu)分别减持了519.23万(wàn)股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这(zhè)3只产品分(fēn)别为苏农银行第三、第七、第十大流通股东；持股保持(chí)不变(biàn)的中庚(gēng)价值(zhí)灵(líng)动灵活配置，则为苏农银行的第八大(dà)流通股东。

　　自2021年三季度，中庚价值(zhí)灵动灵(líng)活配置以(yǐ)1612.26万股跻身苏农(nóng)银行(xíng)十大流通股(gǔ)东行(xíng)列(liè)后，便不曾减(jiǎn)持过。该产品曾在2021年(nián)四季度、2022年(nián)三季度分别增持(chí)苏农银行(xíng)833.55万股、461.95万股(gǔ)，其(qí)余季度保持不(bù)变(biàn)。

　　自(zì)“入围”苏农银行十大流通(tōng)股(gǔ)东以(yǐ)来，中(zhōng)庚价值领(lǐng)航、中庚价(jià)值品质一年于今年一季度(dù)首度减持(chí)苏农银行；同在一(yī)季度减持外，中庚小(xiǎo)盘价(jià)值已在2022年(nián)一(yī)至三季(jì)度连(lián)续减持(chí)苏宁银(yín)行共计2846.27万股。

　　一季度(dù)末(mò)数据显示，重仓常熟银行的基(jī)金产品(pǐn)中已无(wú)中庚基金(jīn)的身影。而此(cǐ)前多个季度，中庚基金(jīn)持股数量在一众重仓该股(gǔ)的基(jī)金公司(sī)中(zhōng)，排(pái)在首位(wèi)。仅从重(zhòng)仓数据看，自2022年四季度末起，中庚基金便开始减持常(cháng)熟银(yín)行(xíng)。去年四(sì)季度，该基金公司首度(dù)减持了8520.98万(wàn)股；今(jīn)年一季度，中庚基金更是大手笔减持常熟银行(xíng)的1.04亿(yì)股。

　　经过减持2442.7万股，中庚(gēng)价值领航(háng)一季度末(mò)仍持有常(cháng)熟银行4294.16万(wàn)股，位居该公司(sī)第八大(dà)流通(tōng)股东。同期，中(zhōng)庚价值品(pǐn)质一(yī)年持有退(tuì)出(chū)常熟银行十(shí)大流通股东行列；在(zài)去年四季(jì)度，这2只(zhǐ)产(chǎn)品已分(fēn)别减持了常熟银(yín)行2823.31万(汴州是现在的什么地方，汴州是指今天的什么城市wàn)股(gǔ)、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣旗下产品也曾连续(xù)多个季度增持过常熟银(yín)行(xíng)、苏农银行这2家苏南地区的农商行。

　　身为“城商行之(zhī)王”，宁波银行也得到了诸多明星基金经理的青(qīng)睐(lài)。截至一季(jì)度末，在一众重仓宁(níng)波(bō)银行的基金产品中，朱少醒旗下富国天(tiān)惠精(jīng)选成长A、劳杰男(nán)旗(qí)下汇添富价值精选(xuǎn)A分别以3000万股、1501.88万(wàn)股持(chí)股数(shù)量，排名第一、第三；这一阶段，重(zhòng)仓宁波银行的，还包括陈一峰在管的安信价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡志(zhì)利(lì)等(děng)老(lǎo)将在管产品。

　　在(zài)一(yī)季度，重(zhòng)仓(cāng)“零售之(zhī)王(wáng)”招商(shāng)银行最多的(de)是易(yì)方达基金(jīn)，与此同时，张坤旗下易方达蓝筹精选是重仓招商银行最(zuì)多的单只(zhǐ)产品，季末持有1.15亿股；此外，重仓招商银行(xíng)较多的(de)产品，还(hái)包(bāo)括劳(láo)杰男旗下汇添富价值精选A、姜诚(chéng)旗下中泰兴为价值精选A、中泰星(xīng)元(yuán)价值优选A、张坤旗下易方(fāng)达优质企(qǐ)业三年持有、以及张清(qīng)华在(zài)管的易方达裕丰回报A、易方达丰和(hé)A、易(yì)方达(dá)安心回报A、易方达悦兴一年持(chí)有A等产品、

　　卖方建议关注优质城(chéng)商行(xíng)，辅以优质(zhì)农商行

　　据(jù)海(hǎi)通国(guó)际林加力团队5月(yuè)4日最新研报汴州是现在的什么地方，汴州是指今天的什么城市，银行业一季度收(shōu)入增速略高于2022年。由于2022年增速(sù)是(shì)逐季下降的，相比2022四季(jì)度的低点，一季度(dù)的收入(rù)增速有明(míng)显(xiǎn)的(de)修复。

　　经过对比(bǐ)，海(hǎi)通国际认为城商行(xíng)业绩最好(hǎo)，其(qí)次是农商(shāng)行，然后是大(dà)行，最后是(shì)股份行。国有大行利润增(zēng)速大致符(fú)合预(yù)期(qī)。其中农行为1.75％，工行、中行(xíng)和建行在0％-1％之间，符合预期(qī)；交行和邮储银(yín)行(xíng)分别为5.6％和5.2％，略高于预期(qī)。收入增速中(zhōng)行、农行(xíng)、建行、交行、邮(yóu)储银行均为正增(zēng)长(zhǎng)，其中(zhōng)中行(xíng)收入增速(sù)达到(dào)11.6％，整体表现不错。

　　林加力团队指(zhǐ)出(chū)，大行资产质量平稳，其(qí)中工(gōng)行、农行(xíng)和(hé)建(jiàn)行不(bù)良率持平，中行、交(jiāo)行(xíng)和(hé)邮储下降，中行(xíng)下(xià)降(jiàng)明显，从1.32％下降到1.18％；五大(dà)行拨(bō)备(bèi)覆盖率都(dōu)有提高，其中中(zhōng)行增(zēng)幅最大。需要(yào)注意的是，一(yī)季度保费收入对营收(shōu)贡献较大，持(chí)续(xù)性存疑；此外，银行和保(bǎo)险(xiǎn)公司的会计(jì)规则(zé)有(yǒu)差别，需要注意口径差异对利(lì)润(rùn)的(de)影响。

　　股份行(xíng)总体收入增(zēng)速负增(zēng)长。收入压力主要是(shì)由于1月1号贷(dài)款(kuǎn)重定(dìng)价导致(zhì)贷(dài)款利(lì)率很低，还(hái)有(yǒu)年初(chū)一(yī)些大银行以极低利率去抢大额对公客户的贷款(kuǎn)，所以一季度(dù)息(xī)差压(yā)力最大。三四(sì)月份(fèn)极低利率消失后(hòu)，该团队认为息(xī)差压力(lì)后面(miàn)会逐步缓解。

　　基于(yú)城商行在上述4类(lèi)银行(xíng)中(zhōng)利润(rùn)增(zēng)速(sù)和收入增速韧性(xìng)最强，海(hǎi)通国际建议关(guān)注(zhù)优(yōu)质的城商(shāng)行(xíng)，辅以(yǐ)比较优质的农商行。城(chéng)商行是行业里最强的子(zi)版块，建议持续(xù)关(guān)注。农商行中，常熟银行财报表现最好。

　　林加力团队认为，大行(xíng)贴(tiē)近中特估概念，团队首(shǒu)选利润增速最好的交通银行(xíng)，其次是收入(rù)增速最超(chāo)预期的中国(guó)银行，再次是结构数据(jù)（手(shǒu)续费(fèi)收入）超(chāo)预期的(de)邮储银(yín)行，拨备覆盖率较高(gāo)的农业银行也(yě)值得关注(zhù)。股份行中，该团队建议(yì)关注一季报不错(cuò)的低估值黑马(mǎ)股，比如(rú)利润和(hé)收入增速较好的浙商银(yín)行；机构热门股中(zhōng)，估值可能(néng)修复的招商银行和平安银行可以在业(yè)绩真空期进行(xíng)博弈(yì)和交易。

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