近期交易商协会的监管处罚力度明(míng)显加大，虽然债券市场参与主(zhǔ)体愈发(fā)丰(fēng)富(fù)多元，市场竞(jìng)争程度更趋激烈，但监管底线(xiàn)不能(néng)破戒。

　　5月(yuè)11日(rì)，交易商(shāng)协会对(duì)建设银行启动自律调查(chá)，这(zhè)是两(liǎng)天内第二家被(bèi)要(yào)求(qiú)自(zì)律调查的大行。今年以(yǐ)来，交易商协会(huì)已对多家金(jīn)融(róng)机构启(qǐ)动自律(lǜ)调查(chá)，监管(guǎn)力度(dù)在持续加大(dà)。

　　多家金融机构接连被通报

　　5月11日，中国银行间市场交(jiāo)易(yì)商协会（下称“交易商协(xié)会”）网(wǎng)站显(xiǎn)示，基于监管(guǎn)部门(mén)反馈线(xiàn)索，依据《银(yín)行间债券市(shì)场自(zì)律处分规则》，交(jiāo)易商协会已对中(zhōng)国(guó)建设(shè)银行股(gǔ)份有限(xiàn)公司债务融资(zī)工具承销业务涉嫌违规行为(wèi)开展自(zì)律调查。

　　根据(jù)建行2022年年(nián)报(bào)，去年(nián)建行承销非金融(róng)企业债(zhài)务融资工具744笔，为辍学是什么意思？拼音，缀学和辍学是什么意思(wèi)411家实体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部(bù)房地产企(qǐ)业债(zhài)券融资需求，承销(xiāo)房地产企业323.35亿元债务融资工具，房(fáng)地产(chǎn)并购票(piào)据(jù)22.9亿(yì)元。

　　交(jiāo)易商协会的监管力(lì)度在近(jìn)期持续加大。辍学是什么意思？拼音，缀学和辍学是什么意思strong>就在(zài)5月(yuè)9日，交易(yì)商(shāng)协会官网发布信(xìn)息，针对中(zhōng)国进出口银行(xíng)金融债(zhài)券发行涉嫌(xián)违(wéi)规行为(wèi)，以及中国(guó)民生(shēng)银行承销业务(wù)涉(shè)嫌违规行为(wèi)已开展自(zì)律(lǜ)调(diào)查(chá)。

　　而在5月8日(rì)，大连银行(xíng)、郑州银(yín)行、江西银行、青岛银行和粤财信托共(gòng)5家(jiā)机构涉(shè)及债券业务违规(guī)被(bèi)点名。具体来说，交易商协会通过(guò)深入调查(chá)发(fā)现，大连银行等多家机构存在债券代持交(jiāo)易等违规行为。其(qí)中(zhōng)，大(dà)连银行(xíng)通过做市业务方式，每日滚动开(kāi)展买卖方向相反、清算速度(dù)不同的现券交(jiāo)易，代持利率债活(huó)跃券，且规模较大(dà)；郑州银行、江西银行(xíng)和青岛银行，内控执(zhí)行(xíng)不严(yán)或流于形式(shì)，未有效(xiào)评估交(jiāo)易合理性，作(zuò)为中间(jiān)方(fāng)以现券买卖或做(zuò)市等方式参与(yǔ)债券代持(chí)交易链条，交易笔数(shù)和金额较大。

　　今年(nián)4月，工(gōng)商银(yín)行(xíng)已被(bèi)启动自律调查。相关公告称，交易商协会(huì)在日常监测工作中发现，工商银行主承销的多期债务(wù)融(róng)资(zī)工具(jù)发行(xíng)定(dìng)价严(yán)重(zhòng)偏离市(shì)场合理水平，干扰了市(shì)场秩序，涉嫌违(wéi)反银行间(jiān)债券市场自律(lǜ)管理(lǐ)相关规(guī)定。

　　4月3日，交(jiāo)易商协(xié)会网站披(pī)露，近期在查处四平市城市发展投资(zī)控股有限公司案(àn)件时(shí)，发(fā)现吉林(lín)银行(xíng)、吉林亿(yì)联(lián)银行因违规(guī)收取发行人大额财务(wù)资助，涉(shè)嫌违反银行间债券(quàn)市场(chǎng)自(zì)律管理规则，被交易商协会进行(xíng)自(zì)律调(diào)查。一同被开展自(zì)律调查的(de)还有光大(dà)证券、富国资产管(guǎn)理（上海）有限公(gōng)司(sī)两家金融(róng)机构。

　　交易商协会监管处罚力度加强

　　根据交(jiāo)易商协(xié)会通报的数(shù)据，2022年全年(nián)，交易商(shāng)协会共对68起(qǐ)涉(shè)嫌(xián)违规案件立案调查，开展自律调查和自律问询103次，作出各类自(zì)律处分(fēn)99家（人）次，涉(shè)及35家发行人和信用增进机(jī)构(gòu)、4家(jiā)主承(chéng)销商、3家会计师事务所、1家律师(shī)事务所、2家(jiā)其他(tā)类型机(jī)构和54名直接责任人。作出的处分中，警告及以上占比超过五成，15家机(jī)构被暂停(tíng)一定期限业务，12位责任(rèn)人被认定不适(shì)当人选。

　　梳(shū)理通报来看，被通(tōng)报(bào)的(de)原因包括低价包(bāo)销多期债务(wù)融资(zī)工具，影响了市场正常(cháng)秩(zhì)序；部分债务融资工具未按照(zhào)发(fā)行文件约定开(kāi)展余(yú)额(é)包销，个别债务(wù)融资工具(jù)挤占(zhàn)了其(qí)他投资人的正常投标，违(wéi)背了公平(píng)公正原则，并影响了发行利率，对市场正常秩序造成(chéng)了一(yī)定不良(liáng)影响(xiǎng)。

　　通报(bào)指出，银行间债(zhài)券市(shì)场(chǎng)参辍学是什么意思？拼音，缀学和辍学是什么意思与机构在从(cóng)事相(xiāng)关业(yè)务过程(chéng)中(zhōng)，务必牢固树立市场责任意识，严(yán)格遵守相关监(jiān)管规定和自律规则要求(qiú)，合规展(zhǎn)业，自觉维护银行间债券市场运行秩序。

　　交易商协会表示，做市(shì)商作为银行间市场基石机构，承担着提(tí)高市场流动性(xìng)、促进价格发现的(de)重要作用，应(yīng)切(qiè)实(shí)提升做市交易能力，加(jiā)强内部(bù)控制和风险管理，确保(bǎo)合规稳(wěn)健展业，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近期(qī)交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会的监(jiān)管处(chù)罚力度(dù)明(míng)显加大，虽然债券(quàn)市场参与主体愈发丰富多元，市(shì)场竞争程(chéng)度更(gèng)趋激烈，但监管底(dǐ)线(xiàn)不能破戒。

　　资深金融政策监管专家周(zhōu)毅钦对《国(guó)际(jì)金融报(bào)》记者表(biǎo)示，可以看(kàn)到，银行间交(jiāo)易商协会将继续贯彻落(luò)实监管从严要求，以严(yán)格(gé)自律惩戒向市场传递“零容(róng)忍”的清晰信(xìn)号，引导(dǎo)市场(chǎng)各(gè)类主体归位尽责，维护市场(chǎng)良好秩序。债券承(chéng)销机构作为(wèi)债券市场的“看门人(rén)”，对于商业银行特别是国(guó)有大行来说，也需(xū)要肩负起相应(yīng)的公序责任，切实维护好行(xíng)业的(de)良性(xìng)竞争(zhēng)生态。