金(jīn)融界5月5日消息(xī) 央行、香港证券及期(qī)货事务(wù)监察委(wěi)员会、香港金融管(guǎn)理局即(jí)将正(zhèng)式启动香港与内地利率互换市场互联互通合作。北向互换(huàn)通下(xià)的交(jiāo)易(yì)将于2023年(nián)5月15日启动。初期，全部境外(wài)投资者(zhě)通过北向互换通开(kāi)展利率互(hù)换交(jiāo)易在轧差后的名义本金净(jìng)额每(měi)日不超过人民币200亿元，后续可(kě)根据市场情况适时调整额度(dù)。

　　全文(wén)如下：

　　中(zhōng)国(guó)人民银行、香港证(zhèng)券及期货事(shì)务监察委员会、香港(gǎng)金融管理(lǐ)局(jú)即将正式启动(dòng)香港与内地利率(lǜ)互换市场(chǎng)互联(lián)互通合作

　　为(wèi)促(cù)进(jìn)内地(dì)与香港金(jīn)融(róng)衍(yǎn)生品市场的协同发展(zhǎn)，构建高水平金融开放(fàng)格局(jú)，2022年7月(yuè)4日，中国人民银行（以(yǐ)下简称人(rén)民银行）、香(xiāng)港证券及期货事(shì)务监(jiān)察委员会(huì)（以下(xià)简称(chēng)香港证监会）、香港(gǎng)金融管理(lǐ)局（以下简称香港(gǎng)金管局）发布联合公告，同(tóng)意中国外汇交易中心（全(quán)国(guó)银行间同业(yè)拆借中心(xīn)）（以(yǐ)下简称外汇交易中(zhōng)心）、银(yín)行(xíng)间(jiān)市场清算所股份有限公司（以(yǐ)下简称上海清算所）和香港场外结算有限公司（以(yǐ)下简称场外结算公司）开展香港与(yǔ)内地利率互(hù)换市(shì)场互联互通合作（以下简称“互换通”），初期先行开通“北向互换通”，香港及其他国家(jiā)和地区的(de)境外投资者可通过两地基础设施互联(lián)互通参与内地(dì)银行间金(jīn)融(róng)衍生(shēng)品市场(chǎng)。自联合公告发布(bù)以来，“互换通”的各项准备工作进展顺利，“北向互换通”下的(de)交易(yì)将(jiāng)于2023年5月(yuè)15日启动。为(wèi)便于“北向互换(huàn)通”的顺利推出(chū)，现就有关(guān)事宜说明如下(xià)：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的(de)相关交易及结算安排(pái)

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北向(xiàng)互换通”初期(事出有因必有妖下一句怎么回，事出反常必有妖,人若反常必有刀,言不由衷定有鬼qī)可交(jiāo)易品种(zhǒng)为利率互(hù)换产品，报价、交(jiāo)易(yì)及结算币种为人民币。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参(cān)与“北向互(hù)换通”的(de)境内(nèi)投资者（即互换通(tōng)报价商(shāng)）需与外汇交易中心签署报价商协议，并为(wèi)上海清算所(suǒ)利率(lǜ)互换(huàn)集(jí)中清(qīng)算业务(wù)的(de)清算会员或该类会(huì)员的清(qīng)算客户(hù)。

　　2.参与“北向互换通”的境外投(tóu)资者为符合人民银行要求并完成内地银行间(jiān)债券市场准入备案的境外(wài)机构(gòu)投资者，并经外汇交(jiāo)易中心开通“北向互换通”交易权限。拟(nǐ)申请(qǐng)开通“北向互换(huàn)通(tōng)”交易权限的境外投资者(zhě)需同时(shí)申请成为场外结算公司的清算(suàn)会员或该(gāi)类(lèi)会员的清算客(kè)户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排(pái)：外汇交易中心与人民银行认可的境外电子交易(yì)平台互联提供交(jiāo)易服务。

　　2.清算安排：上海清算所和场外(wài)结算公司建立(lì)中央对(duì)手方清算机构(gòu)互联互(hù)通，共(gòng)同向境内外(wài)投(tóu)资者提供清算、结算(suàn)服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交(jiāo)易额度：初期(qī)，全部境外投资(zī)者通过“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”开展利率互换(huàn)交易在(zài)轧差(chà)后的名义本(běn)金(jīn)净额每(měi)日不超过人民币200亿元，后续(xù)可根据(jù)市(shì)场情况(kuàng)适时调整额度(dù)。

　　2.清算(suàn)额(é)度：上海(hǎi)清算(suàn)所与场外结算公司针对(duì)双方清算所之间的风险敞口建(jiàn)立“互换通”资源(yuán)池。初期(qī)，上海清算所与场外(wài)结算公司(sī)之间净头寸(cùn)对应的(de)“互(hù)换通”资源(yuán)池风险(xiǎn)敞口设定上(shàng)限不超过(guò)人(rén)民币40亿元，后续可根(gēn)据市场情况适(shì)时(shí)调(diào)整额度。

　　二、人民银行、香港证监会和(hé)香港(gǎng)金(jīn)管局已就“互换通”涉及的(de)跨境(jìng)监管(guǎn)合(hé)作原则和具体(tǐ)安排达成共识(shí)，并签(qiān)署(shǔ)了(le)《关于内地(dì)-香港债券及(jí)衍生品市场相关事(shì)宜的谅解备忘录(lù)》。备忘(wàng)录健全了(le)两地监管(guǎn)机构(gòu)在债券及衍生(shēng)品市场方面的(de)监管合作安排和联络(luò)协商机制(zhì)，共同维护“互(hù)换通”的正常运行、金融市场(chǎng)稳定和(hé)公平(píng)交易秩序。

　　三、外汇交易(yì)中心(xīn)、上海清算所和(hé)场外(wài)结算公司应当依法履行“互换通”下(xià)的各项职责(zé)，组织市场各方有序开(kāi)展“北向互换通(tōng)”业务。清算会员应当遵守相关监(jiān)管规定及业务规则，加强内(nèi)部控(kòng)制(zhì)，防范(fàn)和控制风险，做好(hǎo)投资者教育和服务(wù)，切实维护投资者(zhě)合法(fǎ)权益。投资者(zhě)应当(dāng)充分(fēn)了解两地(dì)市场法律法规、业务规则和实践(jiàn)操作(zuò)的差异，评估和控(kòng)制风险，理(lǐ)性(xìng)开展相关(guān)投(tóu)资。

　　市场各方应(yīng)进一步做好准备工作，确保(bǎo)“北向(xiàng)互换通”顺利启动。有兴(xī事出有因必有妖下一句怎么回，事出反常必有妖,人若反常必有刀,言不由衷定有鬼ng)趣参(cān)与(yǔ)“北向互换通”的投资者(zhě)可(kě)联系外(wài)汇交易中心、上(shàng)海(hǎi)清算所、场(chǎng)外结算公司为参(cān)与(yǔ)做准备。

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