今(jīn)年以(yǐ)来，美股科技板块持续上涨，多只美(měi)股(gǔ)科技主题QDII产品收(shōu)益颇丰。数据显示，截至(zhì)5月26日(rì)，美股科(kē)技主题QDII年内收益(yì)已霸(bà)榜QDII产(chǎn)品(pǐn)前20名，最(zuì)高达(dá)30.98％。

　　对此，多位业内(nèi)人士表(biǎo)示，今年(nián)美股科(kē)技反弹明显，主要受益于ChatGPT为(wèi)代表的人工智能领域(yù)的大发展。当前，全球产业界(jiè)和(hé)资本市场(chǎng)都(dōu)在积极拥抱这新一轮的数字产业化变革浪潮(cháo)，而美股科技(jì)股汇集了全球(qiú)最头部(bù)的AI产(chǎn)业链公(gōng)司(sī)，因(yīn)此看好该(gāi)板块长期投资(zī)价值。

　　美股科技主题QDII霸榜前(qián)20

　　Wind 数据(jù)显示，截至(zhì)5月26日(rì)，美股科技主题QDII年内收益霸榜(bǎng)前20名，而拉长看(kàn)QDII产品(pǐn)年内收益前35只产(chǎn)品中，仅有一只中韩半导(dǎo)体(tǐ)ETF和一只日(rì)经225ETF分别排在第27位和第35位，其(qí)余悉数为美股科(kē)技主题(tí)产品。

　　具体(tǐ)来看，广(guǎng)发全球精选人(rén)民币年内(nèi)回(huí)报(bào)达30.98％，领涨QDII产品(pǐn)。从其一(yī)季度(dù)重(zhòng)仓(cāng)持股情况(kuàng)来看(kàn)该产品主投(tóu)美股科技(jì)股，其中57.66％的仓位(wèi)投向信息技术行(xíng)业，前三大重(zhòng)仓持股股票分别为微软、英伟达和(hé)超威半导(dǎo)体，其(qí)中微软持(chí)仓(cāng)数(shù)量(liàng)相(xiāng)较(jiào)于上(shàng)期大(dà)幅增长78.18％。华夏全球科(kē)技先(xiān)锋以(yǐ)30.52％的收益紧随(suí)其后(hòu)，一季度该(gāi)产品重仓持股了英(yīng)伟达、苹果(guǒ)、超威(wēi)半(bàn)导体、微软、脸(liǎn)书(shū)等多只(zhǐ)美股科技(jì)股(gǔ)。

　　此(cǐ)外，广发纳斯达克100ETF、国(guó)泰纳斯达(dá)克100、易方达标普信(xìn)息科技A人民币、博时纳斯达(dá)克100美元现(xiàn)汇(huì)等逾20只产品年内回报均超(chāo)20％，这些产(chǎn)品一部分前十大重仓股中(zhōng)占比较(jiào)高(gāo)的多(duō)是美(měi)股科技(jì)股，另(lìng)一(yī)部分所跟踪(zōng)的指数主要(yào)权重股(gǔ)为美股科技股(gǔ)。

　　对此，广发纳斯达克(kè)100ETF基金(jīn)经(jīng)理刘杰表示，今年美股科技反(fǎn)弹明显(xiǎn)，尤(yóu)其(qí)是纳(nà)指ETF表现较(jiào)好，也许(xǔ)更多受益(yì)于人工智能的发展。

　　“由ChatGPT和其他大型语言模型(xíng)引(yǐn)发的(de)人工(gōng)智能热潮推动(dòng)了(le)美股大涨，AI概(gài)念(niàn)今年(nián)以来创(chuàng)造了1.4万亿美元的市值，相比(bǐ)去年年末增加约45％。”刘杰指出，以纳斯(sī)达克100指数(shù)前20大(dà)权重股为(wèi)例，可以看到有很多和AI概念相关的软硬件(jiàn)公司，今年全(quán)球AI应(yīng)用热(rè)潮也都是由(yóu)这些公司掀起和推动(dòng)的(de)，这类人工智能(néng)股贡(gòng)献了(le)纳(nà)斯达克100指(zhǐ)数约50％的涨幅，以及近7成(chéng)的成长(zhǎng)股涨幅(fú)。

　　“围绕人工智能的全球投资热(rè)浪(làng)全面席(xí)卷美股市场，引发(fā)了科(kē)技股的全面看涨(zhǎng)情绪，5月25日AI芯片(piàn)相关公司因为二季度营收超预期表现，当日大(dà)涨24.37％，今(jīn)年累计涨幅达到了近160％，可以说(shuō)今(jīn)年AI概念(niàn)的火热，持续推动了中美市场(chǎng)相(xiāng)关板块的持续上(shàng)涨。”刘杰补充道。

　　博(bó)时(shí)基金指数与量(liàng)化投(tóu)资部基金(jīn)经理(lǐ)万琼也(yě)认为，多只美股科(kē)技主(zhǔ)题QDII产品收益亮眼，主要还是受(shòu)益于今(jīn)年最(zuì)热的主题ChatGPT，“科(kē)技引领发展，像(xiàng)纳(nà)斯达克100指(zhǐ)数今年(nián)以来的涨幅(fú)都接近28％了，这个(gè)指(zhǐ)数基本囊括了(le)美(měi)股(gǔ)绝(jué)大多数(shù)AI相(xiāng)关标的。”

　　AI有望(wàng)带动(dòng)估值提升

　　看好(hǎo)长期投资(zī)价值

　　尽(jǐn)管年(nián)内(nèi)美国科技股整(zhěng)体呈持续上涨(zhǎng)趋势(shì)，但(dàn)走势也略(lüè)有震荡，如(rú)本周5月23日美国(guó)三大股指全(quán)线收跌(diē)，苹果(guǒ)、微软、英伟达等多只大型科技股(gǔ)普跌；而到了5月24日，除道指下跌0.11％外(wài)，标普500指数(shù)、纳(nà)指均(jūn)收(shōu)涨。英(yīng)伟达、微软、苹果等科技股股价也开始回调，其中(zhōng)英伟达大幅(fú)涨超24％，到了5月(yuè)26日则又涨了2.54％，公(gōng)司(sī)股价也创(chuàng)下(xià)历(lì)史新高(gāo)。

　　对于美(měi)股(gǔ)科技股震荡上涨(zhǎng)的走(zǒu)势，广发基金刘杰表示，近期美(měi)国(guó)科技板块同时受(shòu)到有利因素以及不利因素影响，其中，美(měi)股近期正经历着债务上限谈判和美联储(chǔ)加息政(zhèng)策博(bó)弈带来的不(bù)确定担忧(yōu)，市场担心(xīn)重演2011年美(měi)国违约(yuē)危机，当时(shí)时(shí)任(rèn)美国总统奥巴马和(hé)众议院共和党人在最后(hòu)一刻通(tōng)过提高债务上限和削减(jiǎn)赤字的(de)法案(àn)，勉(miǎn)强避(bì)免(miǎn)了一场灾难，但由(yóu)此产生(shēng)的(de)紧张局(jú)势引(yǐn)发全(quán)球资本(běn)市场(chǎng)剧烈波动；不(bù)过，鉴于美国作为全球第(dì)一大经济体的偿债能力，投资人多(duō)半认为美(měi)债(zhài)几(jǐ)近零(líng)风险。此(cǐ)外，美联储对于未来暂停(tíng)加息以及可(kě)能的降息(xī)均存(cún)在分(fēn)歧，对美股短期走势也产生了一定影(yǐng)响。

　　总(zǒng)体上而言，刘杰认为(wèi)，AI概念以及算力应用对相关软(ruǎn)硬件科技公司营收的提振，以及未来应用全面(miàn)支撑着科技公司发展，都是(shì)积极(jí)的(de)。当(dāng)前众(zhòng)多云公司竞相部署AI芯(xīn)片，个人电脑(nǎo)（PC）的(de)图形处理单元（GPU）终端需求一二季度“稳(wěn)固(gù)”，科技板块(kuài)的(de)业(yè)绩增长正来自数据(jù)中心等相关应(yīng)用，而随着AI概念的不断升级迭代，未来(lái)支撑力度(dù)或将持续。

　　国泰基金表示，美股科技股层面，以Meta、苹果、微软、亚马逊、谷歌五大科技龙头为例，一季(jì)度净(jìng)利润均出现(xiàn)不同程度(dù)的(de)下滑，除(chú)微软外其(qí)余(yú)四家巨头业绩均低于预(yù)期。来自于宏观经济(jì)的逆风、美元走强等问题是科技股(gǔ)业绩承压的公元1世纪是哪一年到哪一年，公元1世纪是什么年代主要因素(sù)。这(zhè)些公司普(pǔ)遍意识到(dào)当前宏观(guān)压力，积极(jí)通(tōng)过(guò)削减开(kāi)支(zhī)、降(jiàng)本增效的方式提升盈利能力。

　　“不过科技创新仍是抵御周期的公元1世纪是哪一年到哪一年，公元1世纪是什么年代(de)最强(qiáng)劲武器。”国泰(tài)基金举例，自微软(ruǎn)收购的Open AI年初发布ChatGPT应用后，生成式(shì)公元1世纪是哪一年到哪一年，公元1世纪是什么年代人(rén)工(gōng)智能（AIGC）迅(xùn)速成为新一轮数字产业化(huà)变革浪潮，所涉及的产(chǎn)业链也迅(xùn)速成(chéng)为(wèi)全球(qiú)资本(běn)瞩目的焦点(diǎn)，相关公司(sī)股价均实现大(dà)幅(fú)上涨。“我们(men)有理(lǐ)由相信科技(jì)企业巨头们已通过持(chí)之以恒的研究创(chuàng)新(xīn)，逐渐(jiàn)具备从(cóng)量变到质变的厚(hòu)积薄发(fā)能力，从而有望在中长期持续(xù)推动自身(shēn)不(bù)断成长进化。”

　　国(guó)泰基金认为，目前美股科技(jì)股汇集了全球最头部(bù)的AI产(chǎn)业链公(gōng)司，包括(kuò)微软(ruǎn)、谷歌(gē)、英伟达(dá)等，未来几个季度AI技术和产品的推广能(néng)否(fǒu)为这些公司打(dǎ)开新的(de)增(zēng)长曲线，并带(dài)动估值(zhí)的提升，值得重点关注。

　　博(bó)时基(jī)金万琼表示(shì)，科技板块代表人类未(wèi)来发展(zhǎn)的(de)方向(xiàng)，看好这个板块长期增(zēng)长。同(tóng)时，美国科技公司又是(shì)引领全球科技的发展(zhǎn)，美股科技板块还是(shì)具(jù)有很好的长期(qī)投资价值。投资(zī)者可(kě)以考虑长(zhǎng)期的配(pèi)置一部分头寸。

　　“不过(guò)，当前美股也有需要注(zhù)意的风险，包括货币政策的走(zǒu)向、银行危(wēi)机的后续等。投资者(zhě)应根据自身的风险偏好，尽可(kě)能的做多资产的配(pèi)置。坚持(chí)长期投资、定期定投。”万(wàn)琼补充道。

　　广发基金刘杰认为，美(měi)国作为(wèi)世界上最大的金融(róng)市场(chǎng)，纳指与(yǔ)A股各类市场(chǎng)相关性低，从分(fēn)散投资的角度来看，能够发挥资(zī)产配置的作用；同(tóng)时，大(dà)部分投资者(zhě)看好(hǎo)美股科技股(gǔ)、生物制药公司(sī)，相(xiāng)比标(biāo)普(pǔ)500而言(yán)，纳指100此类代表性更好，更符合美股的特征，历史收益(yì)率(lǜ)也更好。“鉴于(yú)市场风(fēng)险和(hé)投资机会，建议(yì)投资者结合(hé)自(zì)身风险承受能力(lì)，可(kě)以考虑定(dìng)投的(de)方式参与，或许是一(yī)种体验更(gèng)好的方式。”

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