民(mín)生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于(yú)在(zài)4月(yuè)中旬(xún)重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握(wò)人流交织背后的(de)中(zhōng)国(guó)出口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们(men)随即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专项调(diào)研，用另一个视角观(guān)察中(zhōng)国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能(néng)够反映中国出(chū)口长期趋(qū)势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企(qǐ)业出口状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会(huì)为例(lì)，展会面积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企业所涉及的规模大(dà)小和所属(shǔ)地域非(fēi)常广泛，包括大(dà)量(三大球和三小球分别是什么 三大球的起源liàng)中小外贸企(qǐ)业，也包括行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充(chōng)足样本，便(biàn)于我(wǒ)们观察中国(guó)外(wài)贸出口企业群(qún)像，这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第(dì)一(yī)大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要的(de)拓(tuò)客渠道(dào)。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能(néng)够为(wèi)我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第二(èr)大优势。

　　本次(cì)广交会调(diào)研，我们(men)得(dé)到(dào)当(dāng)下中国(guó)出(chū)口企业(yè)群像五点特(tè)征，或(huò)预(yù)示中国出(chū)口趋(qū)势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自(zì)境(jìng)内(nèi)采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会客流(liú)量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购(gòu)商明显增多(duō)。境内和境外客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和(hé)境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展外商(shāng)以东盟(méng)、日(rì)韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还(hái)包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)下降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成(chéng)中(zhōng)国出口新动能(néng)。

　　与我们之前(qián)长三(sān)角出口调研(yán)信息一致，本次(cì)广(guǎng)交会(huì)调研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同类型出口企(qǐ)业感受(shòu)存(cún)异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业则(zé)表示今年对俄出口并未发生(shēng)太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求(qiú)较(jiào)过(guò)去两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它们具体面(miàn)临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部分大(dà)中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的出(chū)口(kǒu)企业订单(dān)情(qíng)况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外(wài)贸(mào)企业(yè)保有持(chí)续的(de)贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间(jiān)的(de)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同体对(duì)外关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护(hù)本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业已经(jīng)开(kāi)始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭(háng)州外贸专项调(diào)研，随(suí)后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国(guó)出口(kǒu)两(liǎng)点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出(chū)口订单和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并(bìng)影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下(xià)开展，我们前往(wǎng)广州进行专(zhuān)项调研(yán)，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观察中国当下出(chū)口现状以及(jí)中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道，能够集(jí)中高效拓展新(xīn)客户群(qún)体。新(xīn)增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单(dān)规(guī)模。

　　值得(dé)注意(yì)的(de)是，外(wài)贸展会(huì)新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计的出口订单(dān)主要与之前客户签订(dìng)的老订单(dān)相关。外贸展会反映(yìng)的是更(gèng)长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最大外贸(mào)展会，可观(guān)察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出(chū)口商品展会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸(mào)展会，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够为(wèi)我们观察中国(guó)外贸(mào)出口现状(zhuàng)和趋势(shì)提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，每期涉(shè)及(jí)商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及(jí)休(xiū)闲用(yòng)品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交(jiāo)会(huì)反映当前外贸环境(jìng)五点特(tè)征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业反馈，本(běn)次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境(jìng)内采购商名额，客流结构上境(jìng)内采购商与境外(wài)采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更(gèng)多人流来自于境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数(shù)量(liàng)明(míng)显不足，本次境(jìng)外采购(gòu)商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄(é)罗(luó)斯(sī)和非(fēi)洲等(děng)客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧美采购商数(shù)量(liàng)下降(jiàng)，意味着(zhe)本(běn)次广交会反馈出来的信息(xī)是当下高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量三大球和三小球分别是什么 三大球的起源(liàng)偏(piān)少，可能和过去3年欧美(měi)跨(kuà)境电商(shāng)发(fā)展迅速(sù)有关，部分采购商(shāng)已经不(bù)直接前往(wǎng)线(xiàn)下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据(jù)相匹配，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一(yī)带一(yī)路”国家的订(dìng)单增幅较(jiào)为明(míng)显(xiǎn)。除东(dōng)南(nán)亚外，俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东整体(tǐ)的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在(zài)明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业(yè)则表示(shì)对俄出口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和(hé)前次调(diào)研(yán)结(jié)果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企(qǐ)业出(chū)口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过(guò)去2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同规模和(hé)类型的企业(yè)所面临(lín)的(de)出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大(dà)型企业则反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外贸企业(yè)反馈今(jīn)年订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美发达(dá)国家之间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除(chú)此之(zhī)外(wài)，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸(mào)易(yì)摩擦增大，例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的(de)贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式(shì)为加(jiā)征关税，目的(de)在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决(jué)定(dìng)，计划(huà)纳入(rù)的商(shāng)品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食糖(táng)及(jí)糖果(guǒ)、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品(pǐn)和(hé)陶(táo)瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体共同(tóng)对外(wài)关税(shuì)税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业存(cún)在(zài)产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)产业转移(yí)的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得(dé)到的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对(duì)中国出(chū)口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表(biǎo)现(xiàn)有所差(chà)异。其(qí)中，出(c三大球和三小球分别是什么 三大球的起源hū)口(kǒu)份(fèn)额数据显示，中国出口劳动密(mì)集型产品的(de)订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业(yè)认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东(dōng)南(nán)亚(yà)转移(yí)的订单规模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调(diào)研样本企业数量(liàng)与范围(wéi)有限；海外经济(jì)衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民(mín)生(shēng)证券研(yán)究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发(fā)布的(de)报告《民生宏观调研(yán)系列之三：广(guǎng)交会下(xià)的出口群像》

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