民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握人流交织(zhī)背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴(fù)广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过(guò)广交会观察(chá)中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会(huì)采购商数(shù)量(liàng)多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日(rì)至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉(shè)及的规(guī)模(mó)大(dà)小和所属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行(xíng)业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会能(néng)够提供充足样本，便(biàn)于(yú)我(wǒ)们观(guān)察(chá)中国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸(mào)展会(huì)是重要的拓客(kè)渠道(dào)。新增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订单。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们(men)把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋(qū)势提供线索。这是广交会(huì)反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下中国出(chū)口企业群像五点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采(cǎi)购商明显增多(duō)。境内和(hé)境(jìng)外客流比重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含(hán)部分中(zhōng)东(dōng)和俄(é)罗斯(sī)客户群(qún)体。欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)下降，意(yì)味着高(gāo)效益(yì)客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东）构成中国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信(xìn)息一致，本次广(guǎng)交会(huì)调(diào)研(yán)反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其(qí)中(zhōng)东南(nán)亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东(dōng)因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国不(bù)同(tóng)类(lèi)型(xíng)出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速(sù)增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外(wài)需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具体面(miàn)临的出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的(de)代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统(tǒng)的(de)欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展(zhǎn)中经(jīng)济体与中国之间的贸(mào)易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税(shuì)的初(chū)衷是为保护(hù)本(běn)地(dì)制(zhì)造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭(háng)州(zhōu)外贸专项(xiàng)调研，随后发布(bù)《中国出口的(de)优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三(sān)点现实》两篇(piān)专题报告，提(tí)示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单和金额(é)或将(jiāng)大(dà)增，主(zhǔ)因去(qù)年底(dǐ)订(dìng)单转移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出(chū)口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及(jí)中国出口(kǒu)企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会(huì)能(néng)够反(fǎn)映出(chū)口的大环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是(shì)一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户(hù)群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的(de)是(shì)，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期(qī)订单暴增。短期之内海(hǎi)关(guān)总署统(tǒng)计的出(chū)口订单主(zhǔ)要(yào)与(yǔ)之前客户签订的老(lǎo)订单相(xiāng)关(guān)。外(wài)贸展会(huì)反映的是更长期(qī)的外(wài)贸大环境(jìng)和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸(mào)展会，可观察(chá)样(yàng)本充(chōng)足

　　广交会作(zuò)为中国最大(dà)的(de)进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类(lèi)型(xíng)最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计(jì)参(cān)展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本(běn)次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放(fàng)境(jìng)内采购商名额，客流(liú)结构上境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)与境外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来自于(yú)境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较(jiào)充分时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数(shù)量明显不足(zú)，本次境外(wài)采(cǎi)购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非洲等(děng)客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于(yú)高效益(yì)客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量下(xià)降，意味(wèi)着本次广(guǎng)交会(huì)反馈出(chū)来(lái)的信息是(shì)当下高效益客户(hù)占比有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈(kuì)“一带一三公里是多少米，三公里是多少米路(lù)”国家的订单增幅(fú)较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日(rì)韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面临的出(chū)口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑(huá)，但(dàn)程度相对较轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业(yè)存在订单略增的(de)情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业(yè)正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之(zhī)间存在(zài)贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面临(lín)其他地(dì)区贸(mào)易摩(mó)擦(cā)增大，例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于(yú)保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第(dì)四档35％的共(gòng)同对外(wài)关税的决定，计划(huà)纳入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五(wǔ)，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响，当(dāng)前(qián)中国企业存(cún)在产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目(mù)前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲等(děng)地。产业转移至当(dāng)地，生产得(dé)到(dào)的产成品也主(zhǔ)要是(s三公里是多少米，三公里是多少米hì)为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口(kǒu)份额(é)影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有(yǒu)所差(chà)异(yì)。其中，出(chū)口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集(jí)型(xíng)产品的订单近年来呈现持(chí)续下降；但大部分调研(yán)企(qǐ)业认为转三公里是多少米，三公里是多少米移产能(néng)尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的(de)报告《民生宏(hóng)观调(diào)研(yán)系列(liè)之三：广(guǎng)交(jiāo)会下(xià)的出口群像》

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