5月9日晚间，A股(gǔ)上市(shì)公司金证股份(fèn)发布的一(yī)则公告，在期货圈刷屏。

　　公告显(xiǎn)示，金证(zhèng)股份(fèn)正在筹划(huà)发行股份及(jí)支付(fù)现金购(gòu)买上(shàng)海(hǎi)文华财经资(zī)讯股份有(yǒu)限公司(sī)（下称文(wén)华(huá)财经）90.97％股权事(shì)项，同(tóng)时募集配套资金。公司股票将(jiāng)于(yú)2023年5月10日（星期(qī)三）开(kāi)市起开始停牌，预计停牌时间不超(chāo)过10个(gè)交易日。

　　文(wén)华财经两(liǎng)次冲击IPO无(wú)果

　　文华(huá)财(cái)经系头部期货软件商。公开资(zī)料显示，截至(zhì)2021年年(nián)末，文华财经与国内139家期货(huò)公司合(hé)作，占国内期货公司总数(shù)的92.67％。截至2021年12月(yuè)，文华财(cái)经PC端交易软(ruǎn)件的月活跃(yuè)用户(hù)数（MAU）为58.19万(wàn)人，移动端随身行(xíng)软件的月活跃用(yòng)户数（MAU）为150.94万人(rén)。

　　2015年以来(lái)，文华财(cái)经曾两次冲(chōng)击A股IPO，但均未(wèi)能叩开资本市(shì)场大门(mén)。

　　文华财经的第一次IPO之(zhī)旅要追溯到(dào)2015年，当(dāng)年11月，文华(huá)财(cái)经(jīng)首次报送创业板IPO申请(qǐng)资料。不(bù)过，在经历两年多的漫长等待后(hòu)，2018年4月，深(shēn)交(jiāo)所决定终止审查，文华(huá)财经此次创业板IPO闯关失败(bài)。

　　2021年(nián)6月，文华财经再次递交招股书(shū)，拟冲刺创业板(bǎn)IPO。2022年6月，文华财(cái)经申请撤(chè)回(huí)发行上市申请文件，深交(jiāo)所决定终止对其(qí)首次公开发行股票并在创业板(bǎn)上市的审核。文(wén)华(huá)财经第二(èr)次IPO也无(wú)果而终。

　　金证股(gǔ)份昨晚(wǎn)发布的公告(gào)显示，本(běn)次交易事项尚(shàng)处于筹划阶段，公司目前正与交易意向(xiàng)方(fāng)接(jiē)洽，初步确定的交易对方包括尚守哲、大连经一卓(zhuó)远管(guǎn)理(lǐ)咨(zī)询合伙企业（有限合(hé)伙(huǒ)）（下称大连(lián)经(jīng)一）、苏州(zhōu)中新兴富(fù)新兴产业(yè)投(tóu)资合伙企(qǐ)业(yè)（有限合伙）（下(xià)称(chēng)苏州(zhōu)中新）、上海经一投(tóu)资管理合伙(huǒ)企业（有(yǒu)限合伙）（下称上海经一(yī)）、上海兴富创业投(tóu)资(zī)管理中心(xīn)（有(yǒu)限合(hé)伙）（下称(chēng)兴富创投）、王凯(kǎi)及杨孝胜，前述交易对方合计持有(yǒu)标的公司90.97％的股(gǔ)权。

　　金证股(gǔ)份表(biǎo)示，根(gēn)据《上(shàng)市公司重大资产重(zhòng)组管理(lǐ)办法（2023修订）》和《上海证券交(jiāo)易所股票(piào)上市规则（2023年2月修订）》等相关规定(dìng)，本次(cì)交易前，交(jiāo)易(yì)对(duì)方与公司不存(c印信是什么意思？ 印信和书信一样吗ún)在关联关(guān)系。本次交易完成(chéng)后，交易对印信是什么意思？ 印信和书信一样吗方尚守哲持有公(gōng)司的股(gǔ)份比例(lì)预(yù)计将(jiāng)超过(guò)5％，本次(cì)交易预计将构成(chéng)关联交(jiāo)易。本次(cì)交(jiāo)易前，公司无控(kòng)股股(gǔ)东、实际控制人；本次交易完(wán)成后，公司第一大股东不会发生变化，且(qiě)不存在实际支配公司股份表决权(quán)超过30％的股(gǔ)东，公司仍将无(wú)控(kòng)股股东、实际控制人，预计(jì)不构成(chéng)公司重大资产重组(zǔ)。

　　文(wén)华财(cái)经注册资(zī)本4000万元，实(shí)际控制人为该公司董事长兼总经理(lǐ)尚守(shǒu)哲。根(gēn)据文华财经此前披露的招股书，截至2021年年底，尚守哲对(duì)文(wén)华财经的(de)直接持股比例为64.353％，此(cǐ)外(wài)，还通过大连经一和上海经一分别(bié)控制文华(huá)财经9％和4.95％的股份，合计控制78.303％的(de)股份。

　　其他交(jiāo)易对方中，苏(sū)州中新、兴富创投、王凯及杨孝(xiào)胜对文华财经的持股比例分别(bié)为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力有望(wàng)提升

　　作(zuò)为金融科技全领域服务商(shāng)，金(jīn)证股(gǔ)份为证券(quàn)、基(jī)金、银(yín)行(xíng)、期货、信托、交易所、监管机(jī)构等行业(yè)客户提供(gōng)全技(jì)术(shù)栈、全产品线解(jiě)决方案，同(tóng)时(shí)与政(zhèng)府机关、互联网(wǎng)公司合作开展包括智慧城市在(zài)内的数字经济业务。

　　2023年一季(jì)报显示，报告期内，金证股份实现营(yíng)业收入12.64亿元，较上年(nián)同(tóng)期增长2.84％；实现归(guī)属(shǔ)于上市公司股东的净(jìng)利润-5847.16万元。报(bào)告期内，金(jīn)证股份证券经(jīng)纪业务(wù)软件收入较上年同期略有增长，资管机构(gòu)软(ruǎn)件(jiàn)收入基(jī)本持平(píng)。报告期内(nèi)，数字经济业务因验收的大型政务项目成(chéng)本增幅大于收(shōu)入(rù)增(zēng)幅，导(dǎo)致业务毛利率及(jí)利润(rùn)下降。报告(gào)期内公司(sī)确认投资收(shōu)益-1748万元，较(jiào)上年(nián)同期减(jiǎn)少2035万元，主(zhǔ)要是(shì)联营企(qǐ)业投(tóu)资收益减少(shǎo)所(suǒ)致(zhì)。

　　截至2023年3月底，金(jīn)证股(gǔ)份总资产(chǎn)64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证(zhèng)股(gǔ)份2022年年报显(xiǎn)示，报告期内(nèi)，公司实现营业收入64.78亿元，同比下(xià)降(jiàng)2.52％；实(shí)现归属于上市公司股东(dōng)的净利润(rùn)2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分(fēn)业务来看，金(jīn)融(róng)行业业务方(fāng)面，2022年，金证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)实现营业收入23.25亿元，同比(bǐ)增长7.25％。金证股(gǔ)份(fèn)认为，公司金融行业(yè)的增长主(zhǔ)要得(dé)益于(yú)两方(fāng)面的因素(sù)：一是公司在证券市场行业占有率(lǜ)基础稳定，核(hé)心产品(pǐn)需求(qiú)刚性，公司加快(kuài)产品(pǐn)新一(yī)代产(chǎn)品(pǐn)布局、积极推进项目上线(xiàn)验收。二是(shì)在资(zī)管(guǎn)领域加强了资管IT业(yè)务发展(zhǎn)力度(dù)，在多个(gè)核(hé)心产品(pǐn)和技术上形(xíng)成领(lǐng)先优势，开始进入收获(huò)期(qī)。

　　非金融行(xíng)业业务方面，2022年，金证(zhèng)股份收入为(wèi)41.35亿元，同比(bǐ)下降7.49％。主要包括数字(zì)经济业务、IT设备分销业务及科技园租赁业务。金证股份(fèn)解(jiě)释称，非(fēi)金(jīn)融行业的收入下降(jiàng)，主要由于公司在数字经济业务上(shàng)，不同程度(dù)受到需求(qiú)端的影响，项目跟进、工程实施、验收结算审(shěn)计等存在滞后(hòu)。

　　毛利率方面，2022年(nián)，金证股份综合毛利(lì)率(lǜ)为22.32％，较上年(nián)增加1.97个百(bǎi)分点。其中，金融行业(yè)业务毛(máo)利(lì)率50.41％，较上年增(zēng)加3.48个百(bǎi)分点；非金融科技业务毛利(lì)率6.53％，较上年下降0.93个百分点。

　　交易标的业绩表现上，公开资料显(xiǎn)示，2019—2021年，文(wén)华财(cái)经营业收入分别(bié)为(wèi)20992.73万(wàn)元、19207.84万元和23070.03万元(yuán)；归属于母公(gōng)司股东(dōng)的净利(lì)润分别为7843.68万(wàn)元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营业毛(máo)利分别为(wèi)16585.62万元、14177.11万元及17168.10万(wàn)元，综合毛利率分别(bié)为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文(wén)华(huá)财经总资(zī)产(chǎn)为31708.21万元，所有者权益为19722.56万(wàn)元，资产负债率(lǜ)为37.80％。

　　不(bù)难看出，无论从资产规(guī)模和盈利能(néng)力(lì)来(lái)看，金证股份均远高于(yú)文华财经，但文(wén)华财经的毛利率显著高于金证股份，无疑(yí)是一块优(yōu)质资产。

　　有业内(nèi)人士(shì)认为，如果本次交(jiāo)易得以顺利(lì)实施，对于(yú)金证股份而言(yán)，文华财(cái)经的优质资(zī)产(chǎn)注入后(hòu)，其盈利能力将进一步提升；对于文华(huá)财经而(ér)言，多年谋(móu)求(qiú)上市无果后，可以实现“曲线(xiàn)上(shàng)市”。

　　值得(dé)注意的(de)是，在昨晚发布的(de)公告中，金(jīn)证(zhèng)股份并未披(pī)露具体的交易细节，例如交(jiāo)易对价等。公告显示，2023年5月9日，金(jīn)证股份与主要交(jiāo)易对(duì)方就本次交(jiāo)易签署了《意向协(xié)议(yì)书(shū)》，公司拟向(xiàng)主(zhǔ)要交易对方发(fā)行股份及支(zhī)付现金(jīn)的方式购买其(qí)持有的文华财经(jīng)90.97％的(de)股权。上述《意向(xiàng)协议书》仅为交易(yì)各方关(guān)于本次交(jiāo)易的初(chū)步(bù)合作意向，交易各方在本次交易中的具体权(quán)利义务以及各项安排以交(jiāo)易各方最终签署的(de)正式交易协议为准(zhǔn)。

　　金证(zhèng)股份(fèn)还(hái)进行了风险(xiǎn)提示：截至(zhì)目前，本(běn)次(cì)交易仍处于(yú)筹划阶段，交(jiāo)易双方(fāng)尚(shàng)未签署正(zhèng)式的交易(yì)协议，本次交易尚需履(lǚ)行必要的(de)内部(bù)决策程序(xù)，并经(jīng)有权监管机构批准(zhǔn)后方(fāng)可(kě)正(zhèng)式实施，本次交易最终能否实施(shī)尚(shàng)存在较大不确定(dìng)性(xìng)。

　　股价表现上，经历了2020—2022年连续3年的下跌之后，今(jīn)年以来，金证股份股价步入(rù)上升通道。截至(zhì)5月(yuè)9日(rì)收(shōu)盘，金证(zhèng)股份股价报(bào)18.94元/股，年内涨幅(fú)高达84.06％，总市值(zhí)178亿元。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 印信是什么意思？ 印信和书信一样吗