财联社5月5日讯（记者封其娟）五(wǔ)一劳动节后的首(shǒu)个交易日，A股(gǔ)银行板块大象起(qǐ)舞。在银行(xíng)板(bǎn)块(kuài)火热(rè)行情的催化下(xià)，“中字头”众多个股亦被(bèi)点燃。

　　随着上市银行一季报披(pī)露拉下帷幕，经营数据和(hé)基金重(zhòng)仓已(yǐ)经悉数披露。当(dāng)行情出现异动，明(míng)星基(jī)金经理的重仓情况(kuàng)更为引人关注。

　　据一季报披(pī)露，姜诚重仓持有了工商银行、建设银行(xíng)、农业银行3家国有上(shàng)市大行以及招商银行。这一(yī)阶段，重仓(cāng)工商银行最多的机(jī)构为中泰资(zī)管，由姜诚在管的4只(zhǐ)产品(pǐn)重(zhòng)仓持有，旗下中泰星元价值(zhí)优选A也凭借(jiè)1.14亿股的持股数量，成为重仓工商(shāng)银行(xíng)最多的单只产品。工商(shāng)银行之外，姜诚在(zài)管产品还重仓了建(jiàn)设(shè)银行、农业银(yín)行。同时，建信基金周智硕去年四季度新发产品在今年(nián)一季度也(yě)重仓了工商银行。

　　截至(zhì)一季(jì)度(dù)末，姜诚在管(guǎn)基金十大重仓(cāng)股中，工商银(yín)行(xíng)、招商银行赫然在列。被誉为“零售之王(wáng)”的招商银行，也得(dé)张坤(kūn)青睐(lài)，旗下易方达蓝筹精(jīng)选持有招(zhāo)商银(yín)行1.15亿股(gǔ)，是重(zhòng)仓该股最多的(de)单只产品；此外，还有张清(qīng)华(huá)旗下多只产品(pǐn)也重仓了招商银(yín)行。

　　此前偏(piān)爱苏(sū)南地区农商行的丘栋荣，一(yī)季度减持(chí)了苏农银行、常熟(shú)银行。一季度末(mò)数(shù)据显示(shì)，苏(sū)农银行(xíng)前十大流通股(gǔ)动中(zhōng)，丘栋荣在管产(chǎn)品占据4席(xí)，旗下中庚价值领航、中庚(gēng)小盘(pán)价值(zhí)、中庚价值(zhí)品质一(yī)年3只产品均有(yǒu)减持苏农(nóng)银行，共计减持1862.45万股；经(jīng)一季度大(dà)手笔减持1.04亿股后(hòu)，重(zhòng)仓常熟银行(xíng)的基金产品(pǐn)中(zhōng)已(yǐ)无中庚基金的身影。而此前多(duō)个(gè)季度，中庚(gēng)基金持股数量在一众重(zhòng)仓该(gāi)股的基(jī)金公司中，排在首位(wèi)。

　　此外，“城商行(xíng)之(zhī)王”宁波银行也在一季(jì)度被朱少醒旗下(xià)富国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富价(jià)值精选A、陈(chén)一峰在管莫衷一是什么意思 莫衷一是是褒义还是贬义的安信价值精选以及(jí)工银瑞(ruì)信(xìn)旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志利等老(lǎo)将在管产品，重仓(cāng)持有。

　　姜诚已成(chéng)工行头号粉丝，还重仓建行农行(xíng)

　　wind数据显(xiǎn)示(shì)，截(jié)至一季度(dù)末(mò)，58家公募基金及券商资管旗下共计138只(zhǐ)产品重仓了工商(shāng)银行A股，持股总量为9.07亿元。以(yǐ)重仓数据而言(yán)，较去(qù)年四季度，机(jī)构共计减持(chí)超过1.7亿元。

　　重仓工(gōng)商银行A股(gǔ)的(de)58家(jiā)机构(gòu)中(zhōng)，有55家公募基金以及中(zhōng)泰资管(guǎn)、光证资管、银河金汇3家券(quàn)商(shāng)资管(guǎn)。这(zhè)其中(zhōng)，重仓工商银行最多的要数中(zhōng)泰资(zī)管(guǎn)。

　　一季度末数(shù)据显示(shì)，中泰资管(guǎn)姜诚(chéng)旗下4只产品(pǐn)均(jūn)重仓工商银行，共计(jì)持股2.06亿股。其(qí)中，中泰星(xīng)元价值优选A共计持有工商银行1.14亿股，重仓有(yǒu)工商(shāng)银行最多的单只基金产品。去年(nián)年末，在持仓工商(shāng)银行483只产品中，中泰星元价值优选A以1.05的持股数量成为持仓工商银行最多的(de)主动管理(lǐ)产品。2022年三季度、四季度(dù)，该产品十(shí)大重仓股中均有工商(shāng)银行。

　　天天基金网最新数据显示，中泰星元价值优选A今年以来的收(shōu)益率(lǜ)为1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排名位于中段。

　　据(jù)一季(jì)报，工(gōng)商银行、招商银行分别为在姜诚(chéng)在管产品第三、第八十大重仓股。过(guò)去的一(yī)季度，工商(shāng)银行股价累(lèi)计涨超9％，而招(zhāo)商银行股价累计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了中国建筑、建(jiàn)发股份、海(hǎi)螺(luó)水泥等地产产业(yè)链企业以及(jí)农药化工(gōng)企业华鲁恒(héng)升、扬农化工等。

　　总体而言，姜(jiāng)诚在管产品前三大重仓行业(yè)依(yī)次为制造(zào)业、金融(róng)业以及批发和(hé)零售业，持仓占(zhàn)净(jìng)值比分(fēn)别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之(zhī)为中生代“黑马(mǎ)”的(de)周智硕建信智(zhì)远先锋A一季度增持工商(shāng)银行(xíng)1198.7万股。与此(cǐ)同时，工(gōng)商(shāng)银行(xíng)成为该(gāi)产品的第(dì)二大重仓股。

　　建信智远先锋A成立于2022年10月，季末总规(guī)模为5.19亿(yì)元。去年年报显示，该产品尚未(wèi)持(chí)有工商(shāng)银行。今年以来，该产品(pǐn)已亏损3.05％，在同类的3536只产(chǎn)品中，排在第2394位(wèi)，排名位于(yú)中后段。

　　在一季报(bào)中，周(zhōu)智(zhì)硕(shuò)指出，建信智远(yuǎn)先锋A将自下而上(shàng)，寻找竞争力突(tū)出、风险收益(yì)比较高(gāo)、有望穿越周期的公(gōng)司(sī)这条主线进行(xíng)投资，重点投(tóu)资了电子(zi)、煤(méi)炭、医(yī)药、银行、化工、有色、汽(qì)车、电(diàn)力设备及新能源等行业的企业。

　　整体来看，截至(zhì)一季度末，周智硕(shuò)在管基金前十大重仓股中并无银行个股(gǔ)，主要重(zhòng)仓了兖矿能(néng)源、广(guǎng)汇能源等煤炭公司、中瓷电子、三(sān)安光(guāng)电等半导(dǎo)体(tǐ)材料(liào)公司以及(jí)南都(dōu)电源、TCL中环等(děng)新能源产业(yè)链(liàn)公(gōng)司。

　　工(gōng)商银(yín)行(xíng)之外，姜诚(chéng)旗下中泰兴为价值精选A、中泰红利(lì)优选一年均重(zhòng)仓了建设银行、农(nóng)业银行，截至一季度末(mò)，这2只产(chǎn)品分别持有建设银行、农业银(yín)行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行中(zhōng)，易方达张清华(huá)执掌的易(yì)方达悦兴一年持有(yǒu)A重仓了邮(yóu)储(chǔ)银(yín)行，以(yǐ)2993.31万股的持(chí)股数量，在(zài)一众(zhòng)重仓该股的基(jī)金(jīn)产品中排名第五。

　　丘栋荣减(jiǎn)持苏(sū)南农商行、张坤、张(zhāng)清华(huá)重仓招(zhāo)行(xíng)

　　从重仓数(shù)据看，自2022年二(èr)季度起，中庚基金至今已连续4个季度减持苏农银(yín)行，共计减超(chāo)1.41亿股。今年(nián)一季(jì)度末(mò)，中庚基金共计持有该股2907.76万(wàn)股，即使较上一季度减持7726.62万股，在重仓苏农银行的4家(jiā)基金公(gōng)司(sī)中，中庚基金持股(gǔ)数量仍为(wèi)最多。

　　较上一(yī)季度，苏农银行前十大流通股东一季度累计(jì)减持的1862.45万股，来自(zì)丘栋荣旗下3只(zhǐ)产品。这一季度(dù)，中庚价值领(lǐng)航、中(zhōng)庚小盘(pán)价值、中庚(gēng)价值品质一年(nián)持有分别减持(chí)了(le)519.23万股、261.04万股、1082.18万(wàn)股。经此减持(chí)，这3只产(chǎn)品分别为苏(sū)农银行(xíng)第三(sān)、第七、第十大流通股(gǔ)东；持股保持不变的中(zhōng)庚价(jià)值灵动灵活配置，则为苏农银行的第(dì)八大流通(tōng)股东。

　　自2021年三(sān)季度，中庚价值灵动灵活(huó)配(pèi)置以1612.26万股跻身苏农(nóng)银行(xíng)十大流通股东行列后，便不曾减(jiǎn)持(chí)过。该产品曾在2021年四季度、2022年三季(jì)度(dù)分别增持苏农(nóng)银行(xíng)833.55万股、461.95万股，其余季度保持(chí)不(bù)变。

　　自“入围”苏农银行十大流通股东以来(lái)，中庚价(jià)值(zhí)领(lǐng)航、中庚价值品质一年于(yú)今年一季度首度减(jiǎn)持苏农(nóng)银行；同在一季度减持外(wài)，中庚小盘价值已在2022年(nián)一(yī)至三季度连续减持苏宁(níng)银行共计2846.27万股。

　　一(yī)季度末数(shù)据显示，重仓常熟银行的基金产品中已无中庚(gēng)基金的身影。而此前多个季度，中庚基金持股数量在一众(zhòng)重仓该股的基(jī)金公(gōng)司(sī)中，排在首(shǒu)位。仅(jǐn)从重(zhòng)仓数据看，自2022年四季(jì)度(dù)末起(qǐ)，中庚(gēng)基(jī)金便开始减(jiǎn)持(chí)常熟银(yín)行。去(qù)年四季度，该(gāi)基金(jīn)公司(sī)首(shǒu)度减持(chí)了8520.98万股；今(jīn)年一季(jì)度(dù)，中(zhōng)庚基金更(gèng)是(shì)大手笔减(jiǎn)持常熟银行的1.04亿股。

　　经(jīng)过减持2442.7万股(gǔ)，中庚价值领(lǐng)航(háng)一(yī)季度末仍持有(yǒu)常熟银行4294.16万股(gǔ)，位(wèi)居(jū)该公司(sī)第(dì)八大流通股(gǔ)东。同期(qī)，中庚价值品质一年(nián)持有退出常(cháng)熟银行(xíng)十(shí)大流通股东行列；在去年四(sì)季度，这(zhè)2只产品(pǐn)已分别减持(chí)了常熟(shú)银(yín)行2823.31万股(gǔ)、806.16万(wàn)股。

　　在减持之前，丘栋(dòng)荣旗(qí)下(xià)产品也曾连续多个(gè)季度增持过常熟(shú)银行、苏(sū)农银行(xíng)这(zhè)2家(jiā)苏南地(dì)区的农商行。

　　身为“城(chéng)商行之王”，宁波银行也得到了诸(zhū)多(duō)明(míng)星(xīng)基(jī)金经理的青睐(lài)。截(jié)至一季度末，在一(yī)众重仓宁(níng)波(bō)银行的基金(jīn)产品中，朱(zhū)少醒(xǐng)旗下富(fù)国天惠精选成长A、劳杰男旗(qí)下汇添富价值精选(xuǎn)A分(fēn)别以3000万股、1501.88万股持股(gǔ)数量，排名(míng)第(dì)一、第三；这(zhè)一阶段，重仓宁波银行的(de)，还(hái)包(bāo)括陈一峰在管的安信价(jià)值精选以及(jí)工(gōng)银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在(zài)管(guǎn)产(chǎn)品(pǐn)。

　　在一季度，重仓“零售之王(wáng)”招(zhāo)商银行(xíng)最多(duō)的(de)是(shì)易方达基金，与此(cǐ)同时，张坤旗下易方达蓝筹精选是重仓招商银行最多的单(dān)只产品，季末持有1.15亿股(gǔ)；此外(wài)，重(zhòng)仓招商银行较(jiào)多的产品，还包括劳杰(jié)男旗(qí)下汇添(tiān)富(fù)价值精选A、姜诚旗(qí)下中泰兴(xīng)为(wèi)价值精(jīng)选A、中泰星元价值优选A、张(zhāng)坤旗下(xià)易方达(dá)优质企业三年持有、以及张清华在(zài)管的易方(fāng)达裕(yù)丰回报(bào)A、易方达丰(fēng)和(hé)A、易方达(dá)安心回报A、易方达悦(yuè)兴一年持有(yǒu)A等产(chǎn)品、

　　卖(mài)方建议关注优质城商行，辅以优质农商行

　　据海通(tōng)国际林加力(lì)团(tuán)队(duì)5月4日(rì)最新研(yán)报，银行业一季(jì)度收入增速略(lüè)高于2022年。由(yóu)于2022年增(zēng)速(sù)是逐季下(xià)降的，相比(bǐ)2022四季度的低点(diǎn)，一季度的收(shōu)入(rù)增速有明显的修复(fù)。

　　经过对比，海(hǎi)通国(guó)际(jì)认(rèn)为城商行业绩(jì)最好(hǎo)，其次是农商行(xíng)，然(rán)后是大行，最后(hòu)是股份行。国有大行利润(rùn)增(zēng)速大致符合预期。其中(zhōng)农行(xíng)为(wèi)1.75％，工行、中行和建(jiàn)行在(zài)0％-1％之间，符合(hé)预期；交(jiāo)行(xíng)和邮储(chǔ)银行分(fēn)别为5.6％和5.2％，略高(gāo)于预期。收入增速中行(xíng)、农行、建行、交行(xíng)、邮储银(yín)行均为正(zhèng)增长，其(qí)中(zhōng)中行收(shōu)入增速达到11.6％，整体表现不错(cuò)。

　　林加力(lì)团队(duì)指(zhǐ)出，大行(xíng)资产(chǎn)质量平稳，其(qí)中工(gōng)行、农行和(hé)建行(xíng)不良率持平，中行、交行和邮储下(xià)降，中行下(xià)降明(míng)显，从(cóng)1.32％下(xià)降到1.18％；五大行拨(bō)备覆盖率(lǜ)都有(yǒu)提(tí)高(gāo)，其中(zhōng)中行增幅最大。需要注意的是，一季(jì)度保费收(shōu)入对(duì)营收贡献较大(dà)，持(chí)续(xù)性存疑；此(cǐ)外，银行和保险(xiǎn)公司的会计(jì)规则有(yǒu)差莫衷一是什么意思 莫衷一是是褒义还是贬义别(bié)，需要(yào)注意口径差异对利润的(de)影响。

　　股份行总体收(shōu)入增速(sù)负(fù)增长。收入(rù)压力主要是由于1月(yuè)1号贷款重定价导致贷款利率很低，还有年初一些(xiē)大银行以极低利率去抢大额对(duì)公客(kè)户的贷款，所以一季(jì)度息(xī)差压力最大。三四月份极低利率消(xiāo)失后，该团(tuán)队(duì)认为(wèi)息差压力后(hòu)面会逐步缓解。

　　基于城商行在上述4类银行(xíng)中利润增速和收入增速韧性最(zuì)强，海(hǎi)通(tōng)国(guó)际建议(yì)关注优质的城商(shāng)行，辅以比较(jiào)优质(zhì)的(de)农商行。城商行是行(xíng)业(yè)里最强的(de)子版块(kuài)，建议持续关注(zhù)。农商行中，常熟银行财报表现最好。

　　林加力团队认为，大行贴近中特(tè)估(gū)概念，团队首选利(lì)润增速(sù)最(zuì)好的交通银行，其次(cì)是收入增(zēng)速(sù)最超预期的中国银行，再次是结构数据（手续费收(shōu)入）超预期的邮储银行，拨备覆盖率较高(gāo)的农业银行也值得(dé)关注。股(gǔ)份(fèn)行中，该团队建议关注一季(jì)报(bào)不错的低估值黑马(mǎ)股，比如利润和收入增速较好的浙(zhè)商(shāng)银行；机构热门股中，估(gū)值可能(néng)修复的招商银行和(hé)平安银行(xíng)可以在业绩真(zhēn)空期进(jìn)行博弈和(hé)交易(yì)。

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