民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终于(yú)在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流(liú)交(jiāo)织背后的(de)中国出(chū)口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个(gè)视(shì)角观(guān)察(chá)中国出口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势(shì)的(de)线(xiàn)索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全(quán)、参(cān)会(huì)采购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个大(dà)类(lèi)品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展企业(yè)所(suǒ)涉及的规(guī)模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也(yě)包(bāo)括行(xíng)业龙头(tóu)企(qǐ)业。广(guǎng)交会(huì)能够(gòu)提供充足样本，便于(yú)我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是重要(yào)的拓客渠道。新增(zēng)客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新(xīn)增(zēng)订单。广交会参会客户(hù)及参(cān)展氛围，能够为我们把握更长趋势(shì)的外贸大(dà)环(huán)境和出口(kǒu)大趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会(huì)反馈中国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调(diào)研，我们得到当下(xià)中国出(chū)口企业群(qún)像五点(diǎn)特征，或预示(shì)中国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今年(nián)境内(nèi)采(cǎi)购商明显增多。境内和境(jìng)外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内(nèi)和境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一(yī)路(lù)国家订单增(zēng)幅较(jiào)大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东国家订(dìng)单(dān)，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年(nián)对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今(jīn)年对(duì)俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和(hé)类型(xíng)企业(yè)反馈(kuì)，它们具体面临的(de)出口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的出(chū)口企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国(guó)外贸企(qǐ)业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚(shèn)至发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方(fāng)式(shì)为加(jiā)征关(guān)税(shuì)，目的(de)在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的(de)初衷是为保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国(guó)出口的优势(shì)与忧虑》和(hé)《中国(guó)产(chǎn)业转移(yí)的三(sān)点(diǎn)现实(shí)》两(liǎng)篇专题报告，提示(shì)中国出口两点超预期(qī)表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年一季度(dù)中国(guó)出口订单和金额或(huò)将大增，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调(diào)研，从(cóng)另一(yī)个角度观察中国(guó)当下出口现状以(yǐ)及中国(guó)出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)一个(gè)重要的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集中高效拓展新(xīn)客户群体(tǐ)。新(xīn)增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单(dān)规模(mó)。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期(qī)之(zhī)内海关总署统计(jì)的出口订(dìng)单主(zhǔ)要(yào)与(yǔ)之(zhī)前客户(hù)签订的老订单(dān)相关。外(wài)贸展会反映的是更长期的外(wài)贸(mào)大(dà)环境(jìng)和出口大(dà)趋(qū)势(倒装句是什么意思举例 语文，倒装句是什么意思举例shì)。

　　二、广交会(huì)为中国(guó)最大外贸展会(huì)，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国(guó)历史(shǐ)最长的(de)外贸展会(huì)，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业类型最多、参会(huì)采(cǎi)购商数量(liàng)最多、国(guó)别最广，能够为我们(men)观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及(jí)商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；<倒装句是什么意思举例 语文，倒装句是什么意思举例/p>

　　第(dì)三期(qī)：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药(yào)及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业(yè)数(shù)量达到2.5万家，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年(nián)广交会反映(yìng)当前外贸(mào)环境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调(diào)研(yán)企业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会客(kè)流量相(xiāng)当旺盛，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购商(shāng)名(míng)额(é)，客流结构上境内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时(shí)，境内(nèi)和(hé)境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境外采(cǎi)购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸(mào)企业而(ér)言，欧美(měi)客(kè)户属于高效益(yì)客户，欧美(měi)采购(gòu)商(shāng)数量下(xià)降，意味着本(běn)次广交会反(fǎn)馈出来(lái)的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直接前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配(pèi)，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的(de)订单(dān)增(zēng)幅较为明显。除(chú)东南(nán)亚外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单(dān)，不同企业之(zhī)间(jiān)感受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业(yè)和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过(guò)去(qù)2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明(míng)显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正面临(lín)较为(wèi)广(guǎng)泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对(duì)非洲地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同体正式实行第四(sì)档35％的共(gòng)同对外(wài)关税的决(jué)定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共(gòng)体共同(tóng)对(duì)外关(guān)税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响，当前(qián)中国企业存(cún)在产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目(mù)前也开始(shǐ)流向非(fēi)洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产得(dé)到的产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对中(zhōng)国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现有所差(chà)异(yì)。其(qí)中，出口份额(é)数据显示，中国出口劳动密(mì)集型(xíng)产(chǎn)品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分调(diào)研企(qǐ)业认为转移产能(néng)尚不(bù)构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研(yán)样本(běn)企业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本文(wén)来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观(guān)调研系列之(zhī)三：广交(jiāo)会下的出(chū)口群像(xiàng)》

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