大家好，简单看(kàn)一个基金经(jīng)理，把新(xīn)能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨论(lùn)一(yī)个(gè)基金经理，海富通的(de)吕越(yuè)超老师(shī)。

　　从其管理的海富通(tōng)股票混合来看，截(jié)至去年年底，持仓(cāng)基本为新能源(yuán)板块股(gǔ)票(piào)。

　　结果到了(le)今(jīn)年一季度末，已经基本清仓了新(xīn)能源，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票混合外(wài)，其(qí)他(tā)三只(zhǐ)产品也基本重仓(cāng)了(le)AI板块。

　　大学辍学和退学的区别，辍学和休学的区别

　　吕越超在(zài)一季报称，在一季(jì)度(dù)的操(cāo)作中(zhōng)，本基(jī)金总体把握住了市场的(de)节奏(zòu)变化和结构转换，降大学辍学和退学的区别，辍学和休学的区别低了新能 源板块(kuài)的(de)配置(zhì)权(quán)重，较(jiào)好地把握(wò)了 TMT 板块(kuài)的投资(zī)机会，组合调整(zhěng)取得了(le)明(míng)显(xiǎn)的超额(é)收益。

　　另(lìng)外(wài)，他称，中国特色估值体(tǐ)系(xì)所代表的传统实体(tǐ)行业正在被市(shì)场一部(bù)分“聪明钱”定(dìng)价，后(hòu)续可能成为市场最(zuì)有持续(xù)性的一条结构主(zhǔ)线。

　　数据显示(shì)，海富通股票(piào)混合今年以来涨了(le)14％，其他三只产品(pǐn)今年以来均取得正收益。

　　至于(yú)Ai板块(kuài)后市怎么走？

　　中信证券认为，AI主题板块(kuài)在短(duǎn)期高度依(yī)赖交易，阶(jiē)段性失去靠配置获取超额回报的特(tè)征。TMT板(bǎn)块(kuài)成(chéng)交占全市场比重(zhòng)超40％的天(tiān)数已累计达到22天，上一次出(chū)现(xiàn)持续(xù)成交占比(bǐ)超过40％的板块是2021年7月底(dǐ)的电力设备及新能(néng)源，持续大学辍学和退学的区别，辍学和休学的区别约(yuē)28个交易(yì)日，在此(cǐ)期间新能(néng)源ETF累计收(shōu)益率(lǜ)仅(jǐn)有2.5％，期间最高累计回报率为(wèi)+8.8％，最低(dī)累计(jì)回(huí)报率(lǜ)为-4.8％。近(jìn)期TMT板块也呈现出类(lèi)似(shì)特征，尽管热(rè)闹，但不赚(zhuàn)钱。过去两周，科创(chuàng)芯片(piàn)ETF、通信ETF、游戏传(chuán)媒(méi)ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨(zhǎng)幅(fú)超过2％的行情，最大单日(rì)涨(zhǎng)幅分别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但(dàn)区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在内(nèi)，平均跌(diē)幅(fú)达(dá)到(dào)-4.5％。两周时间TMT板(bǎn)块(kuài)累计成交了5.41万亿元，但总市值反(fǎn)而减少了6717亿(yì)元(yuán)，较4月第(dì)一周降低(dī)约5.4％，是(shì)典(diǎn)型的减量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通常分为“春季躁(zào)动”“获利回(huí)吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波行情(qíng)，春季躁(zào)动后往(wǎng)往(wǎng)会有一波明显的调整，时间在1-2个月，幅度(dù)在20％左右。面对这(zhè)种调整，逢低加仓是最佳策略，因为往(wǎng)往后续盛夏(xià)攻势大(dà)概率创(chuàng)新高(gāo)。如果今年在业绩披露期(qī)结束(shù)后，随(suí)着AI+/数字经济(jì)/自主(zhǔ)可控等(děng)大产业趋(qū)势以(yǐ)政府支持力度(dù)进一步加大、资本开支增加、订(dìng)单(dān)增加和(hé)产(chǎn)品销量业绩的改善逐渐被市场所确(què)定，则(zé)TMT将会重回上行趋势，进入盛夏攻(gōng)势。

　　中(zhōng)泰证券认为，AI等板(bǎn)块(kuài)或阶(jiē)段性见顶，指数(shù)上半年阶段性顶(dǐng)部亦或基本(běn)形(xíng)成本轮(lún)调整标志着AI等(děng)高位板块或阶段性(xìng)见(jiàn)顶，指(zhǐ)数上半年阶段(duàn)性(xìng)顶部(bù)亦或基本(běn)形成。本次(cì)大(dà)幅调整主(zhǔ)要还(hái)是(shì)因为在AI相关板块市场情绪(xù)处于(yú)极值的情况下，叠加上述基(jī)本(běn)面风险因素逐步发(fā)酵，市场内生(shēng)调整需求出现集(jí)中释放。就资本市(shì)场而言，或代表本轮(lún)AI+难以复制(zhì)2013-2015年互联网+模式。

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