今年AI波澜壮阔(kuò)的大行情之下，引发了全行业所有基金经理关(guān)注(zhù)，而公募(mù)基金2023年一季报揭开了基(jī)金经(jīng)理的观点和真实持仓(cāng)。

　　一季报显示，蔡嵩松所管理的(de)诺安积极回(huí)报基(jī)金，一季度主要投(tóu)资在人工智能、算法、应用、算(suàn)力端(duān)等领域，因抓住了市场机(jī)遇实现了超62％的收益，成为今(jīn)年以(yǐ)来(lái)业绩最领先的主(zhǔ)动(dòng)权益(yì)基金。同时，较好的业绩也让这(zhè)只冠军(jūn)基金一(yī)季度规模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松(sōng)，AI板块在一季度也(yě)吸引了(le)多位明(míng)星基(jī)金经(jīn3ce是什么档次，3ce是什么档次的牌子g)理的(de)关注目光(guāng)。

　　兴证(zhèng)全(quán)球谢(xiè)治宇就在一季(jì)报表示，一季度在人工智能相(xiāng)关(guān)产业链(liàn)进行挖掘，对有长期竞争(zhēng)力、应用空(kōng)间(jiān)广阔的硬件和软(ruǎn)件公司进行精选和布(bù)局(jú)。

　　蔡嵩松：积极拥抱人工(gōng)智能

　　开年以来，计(jì)算机(jī)行业在人(rén)工智能板块的带(dài)动下，走出了(le)波澜壮阔的行情。因抓住市(shì)场(chǎng)机遇，业绩一路领跑，诺安基金蔡嵩(sōng)松的知名(míng)度更上一层楼。

　　他在一(yī)季(jì)度积极(jí)拥抱AI，所管理的诺(nuò)安积极回(huí)报(bào)成为2023年表现(xiàn)最强的主动权益基金，最(zuì)新观点备受市场关注(zhù)。

　　蔡(cài)嵩松写道：随着chatgpt的问世，人工智能出现(xiàn)了突飞猛(měng)进(jìn)的发展，将影响几乎我们所有的行业，或将成为未来(lái)最强的产业趋势(shì)。

　　他还提到，海外引领，从算法大(dà)模型持续迭(dié)代(dài)，到各种应用(yòng)接入AI，再到算力芯片(piàn)的突飞猛进(jìn)，产业进展迅速。国(guó)内(nèi)厂商也纷纷开展(zhǎn)结(jié)合(hé)自身业务的人工智能领域的(de)研究，在股价飞涨的背后(hòu)，是相关公(gōng)司(sī)在产业端的积极布(bù)局，人工智能(néng)浪(làng)潮不(bù)可逆。

　　他也直言，诺安积极回报基(jī)金一季(jì)度主(zhǔ)要投(tóu)资在(zài)人工智能领域，算法、应用(yòng)、算力端都(dōu)有(yǒu)相应布局(jú)。

　　从(cóng)诺(nuò)安积极回报的持仓(cāng)看，前十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)进行(xíng)了较大幅度的(de)调整。相较去(qù)年(nián)底，除(chú)了中微公司(sī)、沪(hù)硅产业(yè)仍出现在(zài)其前十大重(zhòng)仓(cāng)股之列外，其他重仓股全部换，新进(jìn)了长川(chuān)科技、华海清(qīng)科、盛美上海(hǎi)、拓荆科技、韦尔股份、浪潮信息、中芯(xīn)国际、江波龙。

　　其重仓股不(bù)少(shǎo)在2023年表现(xiàn)神勇，如诺安积(jī)极回报的头(tóu)号重(zhòng)仓股中微(wēi)公司，截至4月21日(rì)，今年以来(lái)涨幅达到87.74％。浪潮(cháo)信息更是年(nián)内(nèi)拥有(yǒu)超100％的涨幅，而(ér)华海清科、拓(tuò)荆科(kē)技、江波龙(lóng)等年内涨(zhǎng)幅也(yě)超(chāo)60％，这(zhè)些(xiē)表现较好的重仓股推(tuī)动基金净值(zhí)大涨。

　　从股票仓位来看，诺安积极回报(bào)并(bìng)没有(yǒu)保持去(qù)年底的高仓位，一季度末仓位仅84.29％，处于中性(xìng)水(shuǐ)平。去年三、四季(jì)度基本保持(chí)在(zài)90％以(yǐ)上的仓位水平，去年(nián)三季末、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二(èr)季末，股票仓位(wèi)一度低(dī)至0.12％的水(shuǐ)平。

　　不过，蔡(cài)嵩松管理的(de)另外一(yī)只(zhǐ)基金(jīn)诺安成长并没有太大变化，前十大重仓股相较去年(nián)底变(biàn)化很小，仍(réng)重点布(bù)局卓胜微、中(zhōng)微公(gōng)司、圣邦股份(fèn)、北方华创等。

　　蔡(cài)嵩松在诺安成长(zhǎng)的一季报中写道，主要(yào)布(bù)局(jú)芯片板块，在当(dāng)前的市场位置，迎接即将到来的科技大(dà)行(xíng)情。

　　他(tā)还谈(tán)及(jí)芯片板块的(de)两大细分领域，在一季度都到了(le)临近拐点的阶段。

　　首先是芯片设计板块，从2021年四季度开启(qǐ)的芯(xīn)片(piàn)产业下(xià)行周期，随着疫(yì)情落下帷幕，在(zài)今年一季度(dù)拐点将(jiāng)至。产(chǎn)业(yè)端一季度库存水平(píng)接近正(zhèng)常，各厂商(shāng)二季度(dù)毛利率水(shuǐ)平(píng)见(jiàn)底。伴随着疫(yì)后经济恢复，未来需求(qiú)端将对设计板块持续拉动。

　　同时我们应该觉察到，随着chatgpt的问世，人工智能出现了突(tū)飞(fēi)猛进的发展，将(jiāng)影响(xiǎng)几乎我们(men)所(suǒ)有的行业，或将(jiāng)成(chéng)为未来(lái)最强的产(chǎn)业趋势。海外引领，从算法大模型持续迭(dié)代，到各种应用(yòng)接入AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业进(jìn)展(zhǎn)迅速。而(ér)算(suàn)力几何级的增长(zhǎng)和边(biān)缘侧硬件的拉(lā)动，都是未来(lái)芯片需求(qiú)的重要(yào)增长。新需求将让芯(xīn)片周期拐点(diǎn)提前到来。

　　另(lìng)外一个重要板块是芯片设(shè)备材料(liào)EDA，美国对中(zhōng)国半导(dǎo)体(tǐ)的制裁已(yǐ)经到(dào)了穷途末路的地步，暨2022年10月7日美(měi)国(guó)半(bàn)导体出口新法案对我国(guó)晶圆厂极限施压之后，进(jìn)一步的制(zhì)裁已经(jīng)乏善可陈。国(guó)内晶(jīng)圆代工厂(chǎng)一方面加速扩产成熟制程(chéng)，另一(yī)方面在国内(nèi)设备厂(chǎng)商(shāng)的配(pèi)合下，继续研发攻克先进制程(chéng)。虽然(rán)美国的制裁对我国先进制程(chéng)的(de)扩产造成了一(yī)定的影响，但是另外(wài)一(yī)个角度看，芯片设(shè)备的(de)国产化率却取得了突飞猛(měng)进(jìn)的(de)增(zēng)长。在(zài)全球晶圆扩产处于(yú)下行周期(qī)的(de)大背景下，国产(chǎn)替代进程(chéng)加速对(duì)设备材料EDA板(bǎn)块的拉(lā)动，很可(kě)能会(huì)超预期(qī)。

　　冠军基金(jīn)规模(mó)“一口气(qì)”增长913.85％

　　受(shòu)益于(yú)业绩一路领跑，冠军基金(jīn)的规模(mó)也出现迅(xùn)猛(měng)增长。

　　数据显(xiǎn)示，截至(zhì)4月21日，蔡(cài)嵩(sōng)松管理的(de)诺安积极回报(bào)A以62.04％的收(shōu)益，成为2023年以来业绩最强的主动权益基金。这一业绩还是受到(dào)4月21日AI、半导体等领域大(dà)跌影响，若截至(zhì)4月(yuè)20日，该(gāi)基金业绩超过72％，一路涨势(shì)如虹。

　　较好的业绩也(yě)让这只冠(guān)军基金(jīn)一(yī)季度规(guī)模暴增超900％。数据(jù)显示，诺安积极回报去年底的规模(mó)仅0.7亿元，而一季度末规模(mó)已达到7.11亿元(yuán)，增幅(fú)为913.85％。相较其2023年一季度的净值(zhí)涨幅，这(zhè)一规模暴涨更多来(lái)自(zì)于投资(zī)者申购。相关蔡嵩(sōng)松(sōng)以及诺安积极回报基金(jīn)的话题(tí)也屡见报端，成为基(jī)民热议的话(huà)题。

　　同样(yàng)，受益于净值大涨(zhǎng)以及投(tóu)资者申(shēn)购(gòu)，蔡嵩松管理的5只基(jī)金在一季度规(guī)模均出现上(shàng)涨，除了诺安积极回(huí)报之外，2023年业绩超40％的诺安优化配置同样规模暴增，从去年底的0.77亿(yì)元(yuán)增(zēng)加到1.48亿(yì)元，幅度达(dá)到91.58％。

　　蔡嵩松(sōng)所管理基(jī)金的总(zǒng)规模也从(cóng)去年底的293.25亿元增长到一季(jì)度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季度(dù)末“300亿(yì)基金经理俱(jù)乐(lè)部”中的一员(yuán)。

　　谢(xiè)治宇：对人(rén)工智能相关(guān)产业链进行挖(wā)掘

　　作为兴证全球基金分(fēn)管投研的(de)副总，市场上管理规模超(chāo)过700亿的基(jī)金经理，谢治宇一季度调仓换(huàn)股方向也(yě)受(shòu)到市场关注。

　　从最新一季报披(pī)露情况看，谢(xiè)治宇主要加仓半(bàn)导体及光模块相关板块，他(tā)也坦言在一季度主要对(duì)对人工智能相关产业链进行(xíng)了挖掘。

　　他管理的兴全合润基金一(yī)季度新(xīn3ce是什么档次，3ce是什么档次的牌子)进了(le)海康威视(shì)、澜起科技、中际旭创、晶(jīng)晨股份(fèn)四只(zhǐ)个股，几(jǐ3ce是什么档次，3ce是什么档次的牌子)乎全部(bù)是与AI、半导体、光模块方向(xiàng)相关。

　　其中(zhōng)，安防龙(lóng)头——海(hǎi)康威视在2022年已将AI技术应用于设备检测、产品(pǐn)盘点、安检等多类产品。在4月15日发布的《投(tóu)资者关系活(huó)动记录表》中，海(hǎi)康威视(shì)表示，AI技术对海康威视的营收增长起了很大的作用。

　　澜起科技主营业务是为云计算和人工智能领(lǐng)域提提供(gōng)以芯(xīn)片为(wèi)基础的(de)解决方案，目前主(zhǔ)要产品包括内存接口等(děng)。晶晨(chén)股(gǔ)份也(yě)是全球(qiú)布(bù)局(jú)、国内领先的无晶圆半导体(tǐ)系统设计厂商。

　　作为(wèi)数据中心光模块供应商。截(jié)止4月21日，中际旭创今(jīn)年以来暴涨(zhǎng)189.27％，谢治宇也在积极加仓，仅一(yī)个季(jì)度的时间就狂买8个多(duō)亿(yì)，直接买进(jìn)第七大(dà)重仓股(gǔ)。

　　而(ér)包括立讯精密、鹏鼎控股、芒果(guǒ)超(chāo)媒、普洛药业在内的(de)四只个(gè)股在一(yī)季(jì)度退出兴全合润前十大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　除了兴(xīng)全合润，谢治宇管(guǎn)理的另外(wài)一只可(kě)投港股(gǔ)的兴全合宜(yí)基(jī)金(jīn)在一季(jì)度除了加(jiā)仓半导体等板块之(zhī)外，互联网板(bǎn)块中(zhōng)的(de)腾讯控股也是其主(zhǔ)要加(jiā)仓(cāng)方向。

　　谢治宇在一季报中表示，随着(zhe)各种风(fēng)险因素减弱，一季(jì)度A股市场上(shàng)证(zhèng)指数(shù)上涨5.94％，创业板(bǎn)指上涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股电讯、能源板块指数上(shàng)涨较(jiào)多，A股(gǔ)板(bǎn)块分化更明显。

　　随着chatGPT取(qǔ)得了突破性的进展，由AI芯片(piàn)、服务器、光模块(kuài)等子版块(kuài)带动(dòng)的人工(gōng)智(zhì)能(néng)、中字头的“中特估”、半导体(tǐ)等(děng)板块涨幅较大，在(zài)GPT应用端中游戏、影视等板块也(yě)实现较大幅度上涨。

　　基金报告期内(nèi)维持了较高(gāo)仓位，对人工智能相关产业链进行挖掘，对有长期竞争力、应用空间广阔的硬件(jiàn)和软件公(gōng)司进行精选(xuǎn)和布(bù)局。未来仍将(jiāng)坚持(chí)挖掘公司长期成(chéng)长价值，不断寻找具(jù)有(yǒu)良好投资性价比的优(yōu)秀公司。

　　朱(zhū)红欲(yù)：增(zēng)持了计(jì)算机、大(dà)众消(xiāo)费品

　　2022年(nián)4月13日成立(lì)，招商核心(xīn)竞争(zhēng)力在当年弱市环境下(xià)斩获超(chāo)47％的收(shōu)益(yì)，让(ràng)招商基金朱红(hóng)裕成为市场(chǎng)备(bèi)受关注的基(jī)金经理(lǐ)。

　　招商核(hé)心竞争(zhēng)力一(yī)季报的披露揭开了朱红裕的投资思路和路径。从股票持仓来看，一季度末该(gāi)基(jī)金股票市值占(zhàn)基金总(zǒng)资产比例为93.84％，处(chù)于(yú)该基(jī)金成立以来的最高值，显示出一种积极的(de)态(tài)度。从该基金2022年中(zhōng)报、三季报、年(nián)报来看，其仓(cāng)位分别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年(nián)底(dǐ)，一季(jì)度朱红(hóng)裕配置A股比例(lì)有所降低，配置港(gǎng)股比例有(yǒu)所提升。数据(jù)显示，招商核(hé)心竞(jìng)争力配置中国(guó)大陆、中国香港(gǎng)股票市值占基金净(jìng)值比例(lì)分别达到56.01％、38.59％，而去年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核(hé)心竞争力配置(zhì)来看(kàn)，重点布(bù)局(jú)了信(xìn)息技术、可(kě)选(xuǎn)消费等。前十大重仓股(gǔ)来看，重仓卫宁健康(kāng)、振华科技(jì)、美的集(jí)团、金蝶国际等。其中卫宁健康持有比例(lì)达(dá)到(dào)11.46％。

　　相较去(qù)年(nián)底，朱(zhū)红(hóng)裕整体做了(le)一些持仓调整(zhěng)，绿城(chéng)服务、中(zhōng)国民(mín)航信(xìn)息网络(luò)、安(ān)琪酵母新进前(qián)十大(dà)重仓股(gǔ)之列，通威股份、希望教育(yù)、中航(háng)光电则退出前十大。

　　朱红裕也在季报中写道，一季度初期(qī)，我们基于对经济复苏预期大(dà)概率(lǜ)偏弱的判断，主要(yào)减(jiǎn)持了经济(jì)复(fù)苏敏感度相对较高的部分制造业，增持了计算(suàn)机(jī)、大众消费品等行业，同时，我(wǒ)们亦(yì)在一季度末(mò)期(qī)逐步逢低增(zēng)持了港股(gǔ)中可能面临(lín)业绩拐(guǎi)点(diǎn)的(de)物业及(jí)计算机等公司。

　　他也坦言，虽然创造了一定的(de)超额收(shōu)益，但市场的博(bó)弈(yì)程度超出(chū)了我们(men)的预期，导致对部分行(xíng)业的定(dìng)价出现了较(jiào)为显著的偏离。我们将基(jī)于中长(zhǎng)期(qī)的行业研究视野，逆势(shì)而行。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 3ce是什么档次，3ce是什么档次的牌子