就在全球(qiú)为(wèi)AI疯狂的时候，百(bǎi)年欧(ōu)洲金融巨头罗斯柴尔德家族却(què)悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管(guǎn)机(jī)构Edmond de Rothschild的(de)全(quán)球首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自(zì)2020年(nián)年底以来一直超配(pèi)英伟达，但是目(mù)前已经部分(fēn)获利(lì)了(le)结，现(xiàn)在(zài)所持头寸“要远(yuǎn)远小(xiǎo)得多”。

　　据了解，这家总部位于(yú)瑞士日(rì)内瓦的(de)资管(guǎn)机构(gòu)为拥(yōng)有200多(duō)年历史的欧洲老牌金融世家罗(luó)斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族所有，目前管理(lǐ)资产规(guī)模790亿瑞郎（约合(hé)871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓(cāng)显(xiǎn)示，这(zhè)家老(lǎo)牌资管机(jī)构在2015年英伟(wěi)达业绩第(dì)一爆发之际，就(jiù)增持(chí)了英伟达。当(dāng)时的持仓股(gǔ)数一度(dù)高达160多万股。

　　然而英(yīng)伟达(dá)虽然业(yè)绩大爆(bào)发(fā)，股价却一直不(bù)怎(zěn)么涨。这家资管机构也不得不修(xiū)正自己的错误，在英伟达股价的缓慢上涨(zhǎng)中减持(chí)，终于在(zài)2018年一季度减持到不足1万股(gǔ)。不过这个时(shí)候(hòu)，英(yīng)伟达(dá)股价(jià)也从2015年(nián)4美元附近涨到(dào)了(le)60美元附近(jìn)，估计翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货币的上上下下，让英伟(wěi)达(dá)的股价(jià)如做过山车一(yī)般。2021年底，虚(xū)拟货币(bì)的崩盘，让英伟达(dá)的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次(cì)都“踩(cǎi)准”节奏(zòu)进行增持(chí)和减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手笔增持是在2022年第二(èr)季度，虽然(rán)英伟达股(gǔ)价此后(hòu)仍然经历(lì)了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年底(dǐ)，增持超(chāo)过20万(wàn)股。

　　今年(nián)以来(lái)，受AI概念大爆(bào)发，英伟达作为底层算力(lì)代表，股(gǔ)价一度涨超(chāo)100％，并在5月30日(rì)创下419.38美元的新高，总市值(zhí)一度(dù)超过1万亿美元(yuán)，差点(diǎn)成为(wèi)全(quán)球第9家市值超1万亿美元的上市企业。

　　“估值教(jiào)父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被誉为“估值教父”的当代(dài)著名投资(zī)估值专家阿(ā)斯(sī)沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道，达(dá)摩(mó)达(dá)兰自2017年以来(lái)一(yī)直(zhí)在投(tóu)资英伟达(dá)，如今已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩(mó)达兰5月30日说：“直(zhí)到(dào)今天早上英(yīng)伟达还在我(wǒ)的投资(zī)组合里，最后把(bǎ)它剔除出(chū)投资组合(hé)，因为我(wǒ)无法承(chéng)受这(zhè)样的上涨，一周内市(shì)值就增加了3000亿美元，这是在挑(tiāo)战可持续价(jià)值的绝对极限。”

　　达(dá)摩达兰估计(jì)，英伟达目(mù)前在250亿美元的人工智能(néng)芯片市(shì)场占有(yǒu)80％的份额，最乐观(guān)的(de)预测是(shì)，10年后该市场规模将达到3500亿美元。即使假设英伟达未(wèi)来的市场份额达(dá)到100％，达(dá)摩达兰得出的(de)估值也要比近期股(gǔ)价(jià)低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达这家(jiā)公司，但如果作为一(yī)项(xiàng)投资的(de)话，我怎(zěn)么(me)都(dōu)得不出每(měi)股(gǔ)400多美元的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间(jiān)2023年5月30日持续出售公司(sī)股(gǔ)权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟达股(gǔ)权，减持(chí)均价在(zài)400.254美元到417.79美元(yuán)，一共套现(xiàn)约249万(wàn)美元(yuán)。

　　华尔(ěr)街(jiē)吵(chǎo)翻了

　　有人(rén)觉得AI估(gū)值太高，减持了(le)仓位(wèi)，也有人认为英伟达现阶段股价(jià)仍(réng)偏低(dī)。

　　在FactSet调查的49名分析师(shī)中，41名对英伟达给出买入评级，比去年10月给予(yǔ)这一评级的人数30人增加约三(sān)分之一。这些分析(xī)师(shī)对英伟达(dá)给(gěi)出(chū)的(de)股价(jià)中(zhōng)间值约为 450 美元。截至发(fā)稿，英伟达(dá)的股价(jià)报(bào)收393.27美元(yuán)。

　　纽约投资研(yán)究公司伯恩斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华(huá)尔街近(jìn)日纷(fēn)纷(fēn)调高英伟达目(mù)标股价，是因为(wèi)先前估测的获利预期太低。目前(qián)投资人仍存在不同(tóng)的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则(zé)表(biǎo)示，英伟达估值(zhí)过高(gāo)，目前已进入泡沫阶段(duàn)。

　　去年(nián)以来华尔街预(yù)测最准确的分(fēn)析师(shī)、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示，科技(jì)股和AI概念股的估(gū)值过高，建(jiàn)议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前(qián)AI概念处于“婴(yīng)儿(ér)期的泡(pào)沫”，而(ér)美联储的加息周期或许还未结束。过去(qù)的泡沫形成(chéng)通常是(shì)因“宽松货币(bì)政策”而起(qǐ)，以加息结束。以史为鉴，他认为需要(yào)在(zài)标普500位于(yú)4200点时(shí)开始抛售。

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