民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人(rén)流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会(huì)观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采(cǎi)购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届(jiè)广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个大类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉(shè)及的(de)规(guī)模大小和所属地(dì)域(yù)非常(cháng)广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包括(kuò)行业龙头企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充足样本，便于我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出(chū)口(kǒu)企业群(qún)像，这是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信息的第(dì)一大优势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道(dào)。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会(huì)参会客户(hù)及(jí)参展氛围，能够为我们(men)把握更(gèng)长趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋势提供线索。这是(shì)广交(jiāo)会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会调研，我们得(dé)到当下中国出口企业群像五点特(tè)征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较(jiào)以(yǐ)往，今年境内采购商明显增(zēng)多(duō)。境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外客(kè)流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交(jiāo)流时(shí)，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分(fēn)中东和俄罗(luó)斯客(kè)户群体。欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研(yán)信(xìn)息一(yī)致，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路国(guó)家订(dìng)单(dān)增(zēng)幅(fú)较(jiào)大。其中东南亚(yà)订单(dān)饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中东因订单(dān)总量尚(shàng人类的菊花能扩大到多少，人类的菊花是什么)小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东国家订单，中(zhōng)国不同(tóng)类型出口企业感受存异。部分企业表示今年(nián)对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海外需求较过(guò)去两年明显走弱(ruò)，不(bù)同(tóng)规模和(hé)类型企业反馈，它们具(jù)体面临(lín)的出口压(yā)力(lì)存在明(míng)显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订(dìng)单明显下(xià)滑，中大型(xíng)企业反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)虽(suī)有(yǒu)下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业(yè)订单情(qíng)况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸(mào)企业面(miàn)临较为(wèi)普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的(de)欧(ōu)美(měi)发达国家对中(zhōng)国外贸企业(yè)保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中(zhōng)国之间的(de)贸易(yì)摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制(zhì)造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企(qǐ)业已经开始(shǐ)产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是这一(yī)轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实(shí)》两篇(piān)专题报告，提示(shì)中国出口两点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年(nián)一(yī)季(jì)度中(zhōng)国出口订单和金(jīn)额或将大增，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国(guó)出口企业迎来产业转移(yí)浪(làng)潮，并影响中国出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们前(qián)往广州(zhōu)进(jìn)行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一个(gè)角度观察中(zhōng)国当(dāng)下出口现状以(yǐ)及中国(guó)出口企业(yè)面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是一个(gè)重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客(kè)源(yuán)的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会(huì)新(xīn)拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴(bào)增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订单(dān)主(zhǔ)要与之前客户签订(dìng)的老(lǎo)订(dìng)单相关。外(wài)贸展会(huì)反(fǎn)映的(de)是更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中(zhōng)国最大(dà)外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国最大的进出(chū)口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参(cān)会(huì)采购商(shāng)数(shù)量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察(chá)中国外贸(mào)出口现状和趋(qū)势提(tí)供充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，每期涉及(jí)商品种(zhǒng)类包括：

　　第一(yī)期：电子及家(jiā)电、照(zhào)明、车(chē)辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金工具、建材(cái)、化(huà)工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药(yào)及(jí)医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反映当(dāng)前外贸(mào)环境五(wǔ)点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来(lái)自境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显低(dī)于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场调研(yán)企业(yè)反馈，本次广交会(huì)客(kè)流量(liàng)相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展会，本(běn)次广(guǎng)交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流(liú)结构上境(jìng)内采购(gòu)商与境外(wài)采(cǎi)购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展会更(gèng)多人流来(lái)自于(yú)境内(nèi)采购商，往年内(nèi)外(wài)交流比较(jiào)充分时，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美(měi)客户数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美(měi)采购商数量(liàng)下(xià)降，意味着(zhe)本次广交(jiāo)会反馈(kuì)出(chū)来的信息是当下(xià)高效益客户占比(bǐ)有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去(qù)3年(nián)欧美跨(kuà)境电(diàn)商发展迅速(sù)有关，部(bù)分采购(gòu)商已经(jīng)不直接(jiē)前(qián)往线下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)人类的菊花能扩大到多少，人类的菊花是什么配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家(jiā)的订(dìng)单增幅(fú)较(jiào)为(wèi)明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体的采购(gòu)规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同(tóng)企(qǐ)业之间感受存在(zài)明(míng)显差异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄增长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前次调研结(jié)果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型(xíng)和(hé)自(zì)主品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸企业，小企业(yè)和(hé)代(dài)工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需(xū)求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型的(de)企业所面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订单下(xià)滑明(míng)显，而中大(dà)型(xíng)企业则反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订单略增的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展企(qǐ)业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧(ōu)美(měi)发达国家之间存(cún)在(zài)贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临(lín)其他(tā)地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划(huà)纳入(rù)的商(shān人类的菊花能扩大到多少，人类的菊花是什么g)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对(duì)外关税税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业存(cún)在产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企业是产业转移(yí)的(de)主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产得到的(de)产成品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出(chū)口份额影响上，企业反(fǎn)馈(kuì)和(hé)宏观数据表(biǎo)现有所差异(yì)。其中，出口(kǒu)份额数据(jù)显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业认为转(zhuǎn)移(yí)产能(néng)尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单规模(mó)较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研(yán)样本企业数(shù)量(liàng)与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文(wén)来自(zì)民生(shēng)证券研究(jiū)院于2023年5月8日发(fā)布的(de)报(bào)告(gào)《民(mín)生宏观调研系列之(zhī)三：广交(jiāo)会下(xià)的(de)出口(kǒu)群像》

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