近(jìn)期交易商协会的监管处罚力(lì)度明显(xi如何辨别精油的好坏 精油可以当做润滑油使用吗ǎn)加大，虽然债券市场参(cān)与(yǔ)主体愈发丰(fēng)富多元，市场竞争(zhēng)程度更趋激烈，但监(jiān)管底线不(bù)能(néng)破戒。

　　5月11日，交易商协会对建设银(yín)行(xíng)启(qǐ)动自律调查(chá)，这是两天内第二(èr)家被要求自(zì)律调查的大行。今年(nián)以来，交(jiāo)易商协会已(yǐ)对(duì)多家金(jīn)融机构(gòu)启动自(zì)律调查，监管力(lì)度在持(chí)续(xù)加大。

　　多家金融机构(gòu)接连(lián)被通报(bào)

　　5月(yuè)11日，中(zhōng)国银行间市(shì)场交易商协会（下称“交易商协会”）网站显(xiǎn)示，基于监管(guǎn)部门反(fǎn)馈(kuì)线索，依据《银行间(jiān)债券市(shì)场自(zì)律处分规则》，交易商协(xié)会已对中(zhōng)国建设(shè)银行股份有限公司债务融(róng)资工(gōng)具承销业务涉嫌违规(guī)行为开展自律调(diào)查(chá)。

　　根(gēn)据建行(xíng)2022年年(nián)报，去(qù)如何辨别精油的好坏 精油可以当做润滑油使用吗年建行承(chéng)销非金(jīn)融企业债(zhài)务(wù)融资工(gōng)具744笔，为411家实体企业承销发行债券(quàn)4645.17亿元。2022年，该行支持优(yōu)质(zhì)头部房地产(chǎn)企业债券融(róng)资需求，承(chéng)销房(fáng)地产企业323.35亿(yì)元债务融资工具，房(fáng)地(dì)产并购(gòu)票据22.9亿元。

　　交易商(shāng)协会的监管力度在(zài)近(jìn)期(qī)持续加大。就在5月(yuè)9日，交易商协(xié)会官网发布信息(xī)，针对中国进出口(kǒu)银行(xíng)金融债券发(fā)行涉嫌(xián)违规行为，以及(jí)中国(guó)民生银行承销业务涉(shè)嫌违规行为已开展自(zì)律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银(yín)行(xíng)、江西(xī)银行、青岛银行和粤财信托(tuō)共5家机构涉及债券业务违规被点名(míng)。具体来说，交易商协(xié)会通过深入调查发(fā)现，大连银行(xíng)等多家(jiā)机构存(cún)在债券代持交易等违规行(xíng)为。其中，大(dà)连银行(xíng)通过(guò)做(zuò)市业务方式，每日滚动开展买(mǎi)卖方(fāng)向(xiàng)相反(fǎn)、清算(suàn)速度不同的现券交(jiāo)易，代持利率债活跃(yuè)券，且(qiě)规(guī)模较(jiào)大；郑州银行、江西银行(xíng)和青岛银(yín)行(xíng)，内控执行(xíng)不严(yán)或(huò)流于(yú)形(xíng)式，未有效(xiào)评估(gū)交易(yì)合理性，作(zuò)为中间方以现券买卖或做市(shì)等(děng)方(fāng)式参与债(zhài)券代持交易链(liàn)条(tiáo)，交易笔数和(hé)金额较大。

　　今年4月(yuè)，工(gōng)商银行(xíng)已被启动自(zì)律调查。相(xiāng)关公告(gào)称，交易商协会在日(rì)常监测工作中发现，工商银行主承销的多期(qī)债务(wù)融(róng)资工(gōng)具发行定(dìng)价严重偏离(lí)市场合理水平，干(gàn)扰了市场(chǎng)秩(zhì)序，涉嫌(xián)违反银行间债券市(shì)场自律管理相(xiāng)关(guān)规定(dìng)。

　　4月3日，交易商协会(huì)网站披(pī)露，近期在(zài)查处四平市城市发展投资控股有限公司案件时，发现吉林银行(xíng)、吉林亿联银行因违规(guī)收取(qǔ)发行人大额财务资助，涉嫌违反银行间债券市(shì)场自律管(guǎn)理规则，被交易(yì)商协会(huì)进行自律调查。一(yī)同被开展自律调(diào)查(chá)的还有光大证(zhèng)券、富国资产管理(lǐ)（上(shàng)海）有(yǒu)限公司两家金融机构。

　　交易商协会监管处罚力度加强

　　根据(jù)交易商协会(huì)通报的数据，2022年全年，交易商协会(huì)共对68起涉嫌违规案(àn)件立案调(diào)查，开展自律调(diào)查和自律问询(xún)103次，作出(chū)各类自律处分99家（人）次，涉(shè)及35家(jiā)发行人和信用增进机构、4家主承销商、3家会计师事务(wù)所、1家律师事务所、2家其(qí)他类型机构和54名直接责(zé)任(rèn)人。作出(chū)的处分中，警(jǐng)告及以上占(zhàn)比超过五成，15家机构被(bèi)暂停一定期限业(yè)务，12位(wèi)责(zé)任人被(bèi)认定不适当人选。

　　梳理(lǐ)通报来(lái)看，被通(tōng)报的原因包括(kuò)低价包销多期债务融资工具(jù)，影响了市场正(zhèng)常秩(zhì)序；部分债务融资(zī)工具(jù)未(wèi)按照发行(xíng)文件约定(dìng)开展余额包销，个别债务融资工具(jù)挤占了(le)其他投资人的正常投(tóu)标(biāo)，违背了公平公正原则，并影响了发行利率，对市场(chǎng)正常(cháng)秩序造成了一定不(bù)良影响(xiǎng)。

　　通(tōng)报指出，银行(xíng)间债券市场参与机构在从(cóng)事相关业务过程中，务必牢固树立市(shì)场责任(rèn)意识，严格遵守相关监(jiān)管规定和自律(lǜ)规(guī)则要(yào)求(qiú)，合规展业，自觉维护银(yín)行间债券市场运行秩序。

　　交易商(shāng)协会(huì)表示，做市商作为(wèi)银(yín)行(xíng)间市场基石机构(gòu)，承(chéng)担着(zhe)提高(gāo)市场(chǎng)流(liú)动(dòng)性、促进价格发(fā)现的重要作用(yòng)，应切实提升做市交(jiāo)易能力，加强内部(bù)控(kòng)制和风险(xiǎn)管理，确保合规稳健展业(yè)，“真(zhēn)做(zuò)市、做真市”。

　　可(kě)以看到，近期(qī)交易商协会(huì)的监管处罚力度明显加大，虽然债券市场(chǎng)参与主体愈(yù)发丰富多元，市场竞(jìng)争(zhēng)程度更趋激烈(liè)，但监管底线不能破(pò)戒。

　　资深(shēn)金融政策监管专(zhuān)家周毅钦对《国际(jì)金(jīn)融报》记(jì)者表示，可以看到，银行间交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会将继续贯彻落实监管从严(yán)要(yào)求，以严格自律惩戒向市场传递“零容忍”的清晰信(xìn)号，引导市(shì)场各类(lèi)主体归(guī)位尽(jǐn)责，维护市场良好(hǎo)秩序。债券承销(xiāo)机构作为(wèi)债券市场的“看门人”，对于商业银(yín)行(xíng)特(tè)别是国有(yǒu)大行来(lái)说，也需要肩负起相应的公序责任，切实维护好行业的良性竞(jìng)争生态。

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