随着公募基金2023年一季报披露(lù)拉开帷幕，多位(wèi)知(zhī)名基金(jīn)经理调仓换(huàn)股以(yǐ)及对(duì)后市看(kàn)法跃然纸(zhǐ)上。

　　银华基金李晓星(xīng)在一季报(bào)中(zhōng)表示，看好半导体、电(diàn)动车、风光电储、军工等领域投(tóu)资机会。他认为AI 产(chǎn)业的发展不会一蹴而就，中间也必(bì)然(rán)会有曲折，包括数据隐私、伦理等潜在风(fēng)险，可能造成(chéng)板块后续波动。投资机会(huì)上，“卖水(shuǐ)人”硬(yìng)件(jiàn)先行的算力产业(yè)链(liàn)，以(yǐ)及 AI 为用户(hù)赋能的垂直类应用场(chǎng)景值得(dé)关注。

　　信达澳亚基金冯明远(yuǎn)一(yī)季(jì)报中表示，二(èr)季度，随着 TMT 板块部(bù)分公司(sī)加入(rù) AI 或数字经(jīng)济等热门概念的创新，以及半导体和(hé)制造业正(zhèng)经历(lì)触底反(fǎn)弹的(de)复(fù)苏，市场整体会逐步回暖，产生一定正(zhèng)面效(xiào)应(yīng)。会继(jì)续在新 能(néng)源、科技、高端(duān)制造等主要赛道耕耘(yún)，深挖基本面扎(zhā)实的优质(zhì)个股(gǔ)，自(zì)下而上挖掘投资机(jī)会。

　　此外(wài)，今日，中(zhōng)泰资管(guǎn)姜诚、中信保(bǎo)诚(chéng)基金(jīn)王睿等(děng)人也发布了一季报，均谈(tán)到了自己(jǐ)对AI领(lǐng)域的密切(qiè)关注(zhù)，但观点略有不同。

　　“果链”龙头新(xīn)进成为第一(yī)大重仓(cāng)股

　　李(lǐ)晓(xiǎo)星一季(jì)度大幅调入AI相关概念股(gǔ)

　　一季报数据显示，从(cóng)银(yín)华基金李晓星(xīng)在管的10只基金来看(kàn)，整体基金仓位维持在(zài)90％左右(yòu)。

　　其中，银(yín)华中小盘(pán)精选(xuǎn)、银华盛世精选A、银华大(dà)盘定开、银华丰享(xiǎng)一年(nián)持有、银华(huá)心选一(yī)年持有A 在今年一季度小(xiǎo)幅减仓，其(qí)中，减(jiǎn)仓幅(fú)度最大的是银华心选一年持有(yǒu)A，较去年底下降了4.65个百分点。

　　而(ér)银华心(xīn)诚A、银(yín)华(huá)心怡(yí)A、银(yín)华心佳两年(nián)持有期、银华心享一年持有、银华(huá)心兴(xīng)三年持有A 则在一季度小幅加仓，其中，加(jiā)仓幅度最大的(de)是银华心兴三(sān)年持有(yǒu)A，较去年(nián)底加仓了2.30个百分点。

　　一季度，李(lǐ)晓星(xīng)旗下基金产品(pǐn)大幅提(tí)高了港股仓位，比(bǐ)如银(yín)华心(xīn)佳两年持有期港(gǎng)股(gǔ)仓位从去(qù)年底14.38％上升到一季度29.55％，银华心兴三(sān)年持(chí)有A港股仓(cāng)位从去年底14.93％上升到一季度(dù)29.58％。

　　持仓方面，以(yǐ)李晓(xiǎo)星代表作(zuò)银华中小盘为例(lì)，前十大重(zhòng)仓股变动(dòng)较大(dà)。今年一季度，立(lì)讯精密(mì)、金山办公、用友网(wǎng)络、中(zhōng)科创达、中微公司、星(xīng)环科(kē)技-U “新进”前十大。其中，“果(guǒ)链(liàn)”龙头立(lì)讯(xùn)精密成为(wèi)第一大重仓股(gǔ)，截至(zhì)一(yī)季(jì)报，该基金持有立讯(xùn)精(jīng)密(mì)826.3万股，持(chí)有(yǒu)市(shì)值约2.5亿元(yuán)。一季度，该基(jī)金还增持了(le)精(jīng)测电子，较去年底增(zēng)加了16倍，目(mù)前持有市(shì)值约1.61亿元，新晋(jìn)成(chéng)为第(dì)7大重仓(cāng)股。值得(dé)注(zhù)意的是(shì)，上(shàng)述“进新”个股大(dà)多数(shù)是(shì)AI相关(guān)概念股。

　　而宁德时(shí)代、晶澳(ào)科技、德业股份(fèn)、晶科能(néng)源、海光信(xìn)息、复旦微电、锦(jǐn)浪科技则退出(chū)前(qián)十(shí)大。

　　减持(chí)方面，今年(nián)一季度，该基金减(jiǎn)持(chí)紫光(guāng)国微、华海清科，分别较去年(nián)底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该(gāi)基(jī)金分别持有紫光国微(wēi)、华(huá)海清(qīng)科189.3万股、63.1万，对应持(chí)有市值2.10亿(yì)元、2亿元，位列第二、四大(dà)重仓(cāng)股。

　　在(zài)一季(jì)报中，李(lǐ)晓星再(zài)次用“千字(zì)小作文(wén)”表达了自己对市(shì)场的看法(fǎ)，基金(jīn)君为大家做了些重(zhòng)点摘要。

　　李晓星在一季报中表示，对于(yú)今年国内(nèi)的(de)宏观判断依然是经济(jì)整体(tǐ)稳健复(fù)苏，产业结构调整继续升级，居民(mín)消费信心逐渐恢复；我们(men)判断(duàn)由于(yú)国家自身(shēn)实力的不断增强，国际伙(huǒ)伴(bàn)跟我(wǒ)们(men)的利益共同点变多(duō)，国际(jì)形势(shì)相(xiāng)对之前会趋暖(nuǎn)，国际贸易会逐渐触底回升。

　　一季度市场最火热的方向是 ChatGPT 引爆的(de)人工智(zhì)能(néng)板块(kuài)，ChatGPT 是继 PC、互联网之后(hòu)又(yòu)一革命性的(de)技术，现象级应用推出谋女郎都有谁 谋女郎是褒义还是贬义后，国内外(wài)各巨头加速入局。需要关注的(de)是，AI 产(chǎn)业的发(fā)展不会一蹴而就，中间也必然会有(yǒu)曲折，包括数(shù)据隐私(sī)、伦(lún)理等(děng)潜(qián)在风险，可(kě)能造成板块后续波动。投资机会上，“卖水人”硬件先行的算力产业(yè)链，以及 AI 为用(yòng)户赋能的垂直类应用场景值得关注。

　　半导体方面，我们(men)维(wéi)持(chí)看好(hǎo)国产替代方向，集中在半导体设备、材料、零部件(jiàn)环节，中长期 看，伴随国(guó)产供应(yīng)商积极验(yàn)证导入，国内晶(jīng)圆产线建(jiàn)设将(jiāng)再度提速。在景(jǐng)气复苏方向，我们的看 法边(biān)际转向(xiàng)积极，全球半导体下行周(zhōu)期接(jiē)近尾声，经(jīng)历了过(guò)去几(jǐ)个季度(dù)的(de)去库存(cún)，有(yǒu)望(wàng)在今年下 半年重启上行周(zhōu)期，向(xiàng)上弹性取决(jué)于下(xià)游需求恢复的力度，数据中心有望率先回暖，其次是汽车(chē)、 消费电子，关注相关左(zuǒ)侧布局机会。

　　新能(néng)源板块是一季度被市场抛弃较多(duō)的板块，交易占比和估值已(yǐ)经处于历史偏(piān)低的(de)位(wèi)置(zhì)。只是(shì)市场对于上涨(zhǎng)的标的(de)更多地关注利好，对于下跌的板块更多地(dì)关注利空(kōng)。我们总体认为现在市场对(duì)于新能(néng)源板块(kuài)的担忧(yōu)讨(tǎo)论，更多是(shì)对于一个下跌板块的应(yīng)激式反应。在去年的中报中(zhōng)，我们(men)曾经提到(dào)了新能源板块的一(yī)些风险点，这些风险点在经(jīng)过(guò)大半年的消化后，在这个(gè)估值分位以及股价位置下，我们认为新能源(yuán)板块的风险因素已经(jīng)充分释放，目(mù)前这个时间段，具(jù)有较强吸引力(lì)。

　　此外，李晓星还看好电动(dòng)车、风(fēng)光电储(chǔ)、军工等领域投(tóu)资机会。

　　璞(pú)泰来仍是第一大重仓(cāng)股

　　冯明远(yuǎn)继续(xù)加仓新(xīn)能源(yuán)相关(guān)个股

　　一(yī)季报(bào)数据显示，信达澳亚基(jī)金冯(féng)明(míng)远在管的6只基金平均仓(cāng)位(wèi)为92.27％，其(qí)中，信澳研(yán)究优选A的股票仓位从去(qù)年底75.82％上(shàng)升(shēng)到(dào)今年一季度末87.68％，信澳新能源(yuán)产业、信澳科技创新一年定开(kāi)A、信澳星奕A则不同程度小幅(fú)减仓。

　　从持仓情况来看，以冯明(míng)远的代表作信澳新能源产(chǎn)业为例，该基(jī)金一季度增持璞泰(tài)来(lái)，较去年末加仓25.92％，目前持有股数876.4万(wàn)股，持有市值为4.37亿元，仍(réng)位(wèi)列第一大重仓股。

　　此外，还增(zēng)持了(le)科达利、中伟股份、宁德时代、东阳光、华阳集(jí)团、祥(xiáng)鑫(xīn)科技，其中(zhōng)，增持幅度最大的(de)是中伟股(gǔ)份，今年一(yī)季(jì)度较去(qù)年底增持了129.40％，目前持(chí)有市值2.16亿(yì)元，为例第5大重仓股。

　　其中，中伟股份、华阳集团(tuán)、祥鑫科(kē)技为“新进”前(qián)十大(dà)个股(gǔ)，斯莱克、保隆(lóng)科技、比亚(yà)迪则(zé)退出前十大之(zhī)列。

　　一(yī)季度，该基金对爱柯迪、天齐(qí)锂业(yè)、赣锋(fēng)锂业进行(xíng)不(bù)同程(chéng)度(dù)减持，其(qí)中，减持幅度最大(dà)的是天齐锂业，今年一季度较(jiào)去(qù)年底减持了(le)24.23％，目(m谋女郎都有谁 谋女郎是褒义还是贬义ù)前持有(yǒu)市值(zhí)2.19亿元，为例第4大(dà)重仓(cāng)股。

　　冯明远在一季报(bào)中表示(shì)，2023 年一季度(dù) A 股市场经历了(le)疫情复(fù)苏后(hòu)的调整修(xiū)复，经(jīng)济先是在大家“强复苏”的预(yù)期 中趋于明显的回(huí)暖，但基(jī)于“强预期，弱(ruò)现实(shí)”的(de)担忧(yōu)，随后又出现了显著的(de)回调，从而(ér)总体呈 现出(chū)震荡趋(qū)势。本基(jī)金(jīn)的投(tóu)资主要聚焦在新(xīn)能源、科技、高(gāo)端(duān)制造等新兴(xīng)产业领域，细分(fēn)板块的(de)整体走(zǒu)势与(yǔ)市(shì)场趋同，导致本(běn)基金的净(jìng)值也出现小幅震荡。

　　展望二季度(dù)，随(suí)着 TMT 板块部分公司加入(rù) AI 或数字经济等热门概念(niàn)的(de)创新，以及半导体 和(hé)制造业正经历触底反(fǎn)弹的复苏，市场整(zhěng)体会逐步回(huí)暖，产生一定正(zhèng)面效应。我们(men)会继续在(zài)新 能源(yuán)、科技、高端制造等主要赛道耕(gēng)耘，深挖(wā)基本面扎实的优(yōu)质个股，自下而上(shàng)挖掘投资机会。

　　中信保诚基金王睿：

　　谨慎乐观看待(dài)人工智(zhì)能

　　今日，中信保(bǎo)诚基金旗下多位基金经理也发布了一季(jì)报(bào)。其中(zhōng)，中(zhōng)信保(bǎo)诚基金(jīn)权益投资部(bù)总监(jiān)王睿(ruì)在一季报中表示，宏(hóng)观经济目前(qián)处(chù)在(zài)一个温和(hé)复(fù)苏(sū)的通(tōng)道(dào)，在海外加息进入(rù)尾声后，社会流动(dòng)性(xìng)将相对宽松，宏观及货币环境有利(lì)于权益市场行情的开(kāi)展，二(èr)季(jì)度指数仍(réng)有可(kě)能会是(shì)震荡上(shàng)行的(de)态势。

　　一季度，王睿减表示持了部分短期达到目标价的(de)相关品种，并(bìng)根(gēn)据收益率(lǜ)预期的(de)变化调(diào)整了一部分科技持仓。具体来(lái)看(kàn)，以其代表作(zuò)中信保诚(chéng)创新成长为例，该基金在一季度增持了晶盛机电、TCL中环、当升科(kē)技、中(zhōng)航光电等(děng)个股，人(rén)福医药(yào)“新进”前十(shí)大。

　　王(wáng)睿在一季(jì)报中(zhōng)表(biǎo)示(shì)，对于人工智能(néng)这一非常宏大的命题，他目前持谨(jǐn)慎乐观的态(tài)度(dù)。首先(xiān)我(wǒ)们相信这是一(yī)项会对目前的生产和(hé)生活方式(shì)带来重大变(biàn)化的技(jì)术变革，值(zhí)得我(wǒ)们投入(rù)非常多(duō)的精力去跟踪和研究。但另(lìng)一方面，我们目(mù)前还无法(fǎ)相对准确的(de)评估这(zhè)项技(jì)术革命给(gěi)具体公司和(hé)行业(yè)格局带来的影响(xiǎng)，也不能给出大部分公司一个相对清晰的(de)定价，因此我们(men)一季度暂时还没有(yǒu)明显增加相关的持仓。后续我(wǒ)们会紧密跟踪。一季(jì)度我们持仓较多的电(diàn)动车和光伏(fú)表(biǎo)现不佳，受(shòu)到了一些短期因(yīn)素的干扰，投(tóu)资者的信(xìn)心(xīn)出(chū)现了波动(dòng)。投(tóu)资者预(yù)期变化导致(zhì)部分个股出现了较大(dà)回调，目前行业整体(tǐ)估值(zhí)水平(píng)处于历史(shǐ)较低(dī)位(wèi)置，而(ér)这两个(gè)行(xíng)业未来的(de)发展方向还是相对比较确定的。

　　中泰资管(guǎn)姜诚：

　　投资，永(yǒng)远(yuǎn)没有躺平(píng)的一(yī)天

　　今日，中泰资(zī)管基金经理姜(jiāng)诚也(yě)发布(bù)了一季报在一季报中，姜诚(chéng)表示，一季度的市场走势再次佐证(zhèng)了一个道理，即市场是难以(yǐ)预(yù)测的。迄今(jīn)为止，表现最好的是AI相关板块，AI或许是科技(jì)发展进程中最重要的事件之(zhī)一(yī)，但要搞(gǎo)清楚它对投(tóu)资有哪些(xiē)影响却很(hěn)难。利润在(zài)产业链(liàn)不同环节(jié)之间将如(rú)何分配？ 市场当前认为的(de)受益环节是否能如愿受益？它的“智能”水平达到了什么程度(dù)以及渗(shèn)透率将多快提升(shēng)？都是(shì)很容易让人兴(xīng)奋、可细说(shuō)起(qǐ)来又让人不明就(jiù)里的难(nán)题。谈资和(hé)投资之间，隔着一(yī)道鸿沟。

　　价值投资(zī)的基本(běn)原(yuán)理告(gào)诉我们，价值会随着时间增长(zhǎng)，而非(fēi)随着利润波动。所以在海(hǎi)量信息(xī)中，我们(men)需要(yào)重点关注长期(qī)因素，淡化短期因素。人工智能的(de)发展(zhǎn)是一个长期因素，我(wǒ)们(men)还没(méi)有足够(gòu)的把握去捕捉到它带来(lái)的投资机会，但(dàn)可以尽量(liàng)回避(bì)它(tā)带来的伤害。以尽可(kě)能低的价格买尽(jǐn)可能好的(de)资(zī)产，是我们的(de)投资目标。好资产的标准是活得久、 站得牢、竞争优势维持得长、平(píng)均净资(zī)产收益率高，以(yǐ)及在好的公司治理加(jiā)持下能够把长期利润转(zhuǎn)化(huà)为诱(yòu)人(rén)分红。所以，我们会一如既往，不去猜(cāi)测和(hé)追逐市场热点。

　　具体(tǐ)持(chí)仓方面，以姜诚代表(biǎo)作中泰星元价值优选A代表作为例，该基(jī)金在(zài)一季度减持了中(zhōng)国建(jiàn)筑、太阳纸业、华鲁恒升、苏泊尔(ěr)、海螺水泥、美(měi)的集(jí)团，增持了(le)工商银(yín)行、建(jiàn)发股(gǔ)份(fèn)、招(zhāo)商(shāng)银行、扬农化工。

　　过去的一个季度(dù)，姜(jiāng)诚表示，自(zì)己(jǐ)的组合(hé)没有大的变化，是因为长期(qī)观点没有大(dà)的(de)变化。对中国经济(jì)的长期(qī)乐观(guān)，结合当前市场提供的较低(dī)估值水(shuǐ)平，让(ràng)我(wǒ)们可以在热点不(bù)断切换的(de)市场(chǎng)中(zhōng)保持平和。但(dàn)投(tóu)资是一(yī)项苦差(chà)事，需要随时(shí)准备证伪自己的观(guān)点，需(xū)要保持学习(xí)，永(yǒng)远(yuǎn)没有躺(tǎng)平的一天。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 谋女郎都有谁 谋女郎是褒义还是贬义