今年以来(lái)基金代(dài)销机构(gòu)被基金公司解(jiě)约的情形明显增多(duō)。

　　近日，又(yòu)有(yǒu)多家基金公司发布与(yǔ)基金代销机构解约的公告(gào)。截(jié)至6月1日，今年以来已有(yǒu)18家(jiā)基金(jīn)公司宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止合作。而从机构类型看(kàn)，中(zhōng)小型独立基(jī)金销(xiāo)售机构居(jū)多，此外，也(yě)有银行和保险。

　　值得一提的(de)是，近年来由于经营不善或违(wéi)规，已有(yǒu)多家基(jī)金销售机(jī)构(gòu)主(zhǔ)动(dòng)或被动注销牌照。

　　业内人士认为(wèi)，基金公司与基金销售机构之(zhī)间的(de)合(hé)作本就(jiù)是双向选择，在高质量(liàng)发(fā)展背(bèi)景(jǐng)下，基金公司严格(gé)筛选(xuǎn)代销(xiāo)机构也是降(jiàng)本增效(xiào)的主流选(xuǎn)择。未来，基金代销行业优胜劣(liè)汰生(shēng)态或将持续。

　　公募密集终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西(xī)部(bù)利得基金发布(bù)公告，自2023年6月(yuè)9日起，终止(zhǐ)浦(pǔ)领基金办(bàn)理该(gāi)公司(sī)旗下基(jī)金的相关(guān)销售业务。值(zhí)得(dé)注意的是，今(jīn)年(nián)以来，还有方正富邦基金、平安(ān)基金，以(yǐ)及海富通基金(jīn)停(tíng)止了与(yǔ)浦领(lǐng)基金的基金销售(shòu)合作(zuò)关系。

　　5月29日(rì)，长盛(shèng)基金发布公(gōng)告，经与北京虹点基金销(xiāo)售有限公司、上海凯石财(cái)富(fù)基金销售有限(xiàn)公司(sī)协商一(yī)致(zhì)，自2023年5月(yuè)29日起，上(shàng)述基金销售机构将不再(zài)代理销售公司旗下(xià)所有公募基金(jīn)。

　　就在此前的(de)5月18日，长盛基金也发(fā)布公告称，与方德保险代理有限(xiàn)公司、民(mín)商基金销售（上海(hǎi)）有限公司协商(shāng)一(yī)致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基(jī)金销(xiāo)售机构将不再代理公司旗下所有(yǒu)公募基金。自(zì)公告之(zhī)日起，上(shàng)述公司(sī)不再办(bàn)理(lǐ)本公司旗下基金的开户(hù)、认购(gòu)、申购等(děng)基金买入(rù)的相(xiāng)关业(yè)务，只保留(liú)赎(shú)回业务(wù)，直至(zhì)所有客户赎(shú)回全(quán)部份额。而在今年4月，西部利得基金、上银(yín)基(jī)金(jīn)也终止了(le)与民商基金的基金销售合作，上(shàng)银基金则于2月终止(zhǐ)与该机构的(de)合作(zuò)关系，但也有宝(bǎo)盈基金、万家(jiā)基金新增与民商基金的销售合(hé)作。

　　据中国(guó)基金(jīn)报记者(zhě)统计(jì)，截至6月1日，今年以来，已有18家基(jī)金公(gōng)司宣(xuān)布与28家基(jī)金代销(xiāo)机构终止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计(jì)7家独立基金销售机构的(de)合作；3月，有(yǒu)8家基(jī)金公司终(zhōng)止了合计(jì)17家独立基金销售机构的代销合作，其(qí)中包括(kuò)1家保险公司；4月(yuè)，有5家(jiā)基金(jīn)公司终止(zhǐ)了合计(jì)6家独立基金(jīn)销售机构的合作；5月(yuè)以来，则(zé)已有9家基金公(gōng)司宣(xuān)布终止了合(hé)计12家基金代(dài)销机构的合作，这其(qí)中包(bāo)括独立基金销售机构、银行和(hé)保险(xiǎn)。

　　目前这些代销(xiāo)机构中，正(zhèng)融(róng)基金(jīn)解除合作关(guān)系的基金公司最多(duō)，年(nián)内已有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛基金(jīn)解(jiě)除合(hé)作关系最为频繁，3月以来几(jǐ)乎(hū)每月(yuè)都会(huì)和基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)解(jiě)除合作关系，目(mù)前(qián)已累计(jì)解约11家(jiā)，海富(fù)通基金今年2月和(hé)3月分别解除(chú)5家合(hé)作关系，已(yǐ)累计(jì)10家。

　　严格筛选代(dài)销机构

　　助(zhù)推降本(běn)增效(xiào)

　　整(zhěng)体来看，前述被解约的基金销售(shòu)机构多为中小(xiǎo)型机构(gòu)。

　　业内(nèi)人士表示，随着代销机构数(shù)量增多(duō)及监(jiān)管趋严(yán)，近几(jǐ)年公募基金公司(sī)对(duì)于代销机构的选择标准也在提高。在高质量发展背景下(xià)，严(yán)格(gé)筛选基(jī)金代销机构(gòu)，也是实现(xi嘉祥县属于哪个市 济宁嘉祥是不是很穷àn)降本增效的一大(dà)举措。

　　一(yī)家基金公司内部人员表示(shì)，基金公司终止与销售机构的合(hé)作，无非(fēi)是(shì)以(yǐ)下(xià)三种情况：一是(shì)基(jī)金销量一直得不到(dào)有效(xiào)增长，对基(jī)金公司整体基金销(xiāo)售贡献不大；二是受到监管(guǎn)处罚；三(sān)是销售机(jī)构(gòu)主业发生改变(biàn)。

　　“实际上，前两年(nián)就这样终(zhōng)止过一轮，理由无非就(jiù)是这些。”但(dàn)该内部人员也坦言，今年以来(lái)权益(yì)市(shì)场低迷，基(jī)金(jīn)销售困(kùn)难也加速了(le)对尾部销售机构的淘汰。“上太多销(xiāo)售合作机构，没有太大意义，只是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华林证券(quàn)董事总经(jīng)理贾志(zhì)也(yě)表示(shì)，基(jī)金(jīn)公(gōng)司终止与代销机构的合作，通(tōng)常是(shì)基金代销机构(gòu)销售(shòu)能力较(jiào)弱，且(qiě)又(yòu)受到监管的处罚，就会很(hěn)果断地解(jiě)除合作(zuò)关系。“基金公司(sī)与基金代(dài)销机构的(de)合作是市场化(huà)的，要(yào)考虑(lǜ)维护成(chéng)本与合作的潜力(lì)，基金公司会依据自身的发展状况有(yǒu)选择(zé)的与(yǔ)基金代销机构合作(zuò)。”

　　北方一家公募公司渠道负责(zé)人透露，其所在(zài)公司选择(zé)基(jī)金销(xiāo)售公司，有一套完整的基金销售评估(gū)办法，比如基金(jīn)销售保有规模、机构成立时间、综合(hé)能(néng)力，以(yǐ)及与(yǔ)哪些公(gōng)司合作等(děng)都是考核的要素，其中(zhōng)，要(yào)求其(qí)公募基(jī)金(jīn)销售保有(yǒu)规(guī)模排(pái)名排名前(qián)100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)合(hé)作后，需要对接系统，每年要(yào)付(fù)出系统维护成本，很多销售公司一年的保有量也(yě)没有多少(shǎo)，甚(shèn)至(zhì)都覆盖(gài)不了成本。”据该(gāi)负责人透露，即便是前100名，也(yě)有相当一部(bù)分达不到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金(jīn)公司与基金代销(xiāo)机构的合作是双向选(xuǎn)择，基(jī)金公司希望(wàng)能有销售能力(lì)强的机构合(hé)作，头部代销机(jī)构(gòu)也会对基(jī)金公司的投研能(néng)力，管理规模，也(yě)有一定的要求。

　　此外，另据某基金研究人(rén)士称(chēng)，目前基金代销的机构主要(yào)分(fēn)为银行、第(dì)三方基(jī)金销售机构，以及券(quàn)商，从禀赋来说(shuō)，各有(yǒu)千秋，比如，银行在渠道方(fāng)面基础较强，更擅长固收(shōu)类产品的服务，第(dì)三方销售(shòu)渠道线上渠道(dào)较强，尤其(qí)是蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天天等互(hù)联网平台流量形(xíng)成(chéng)显著护城河(hé)，随着(zhe)AI演进，领先地(dì)位将更加夯实，而券商是以线下(xià)营(yíng)业部为抓手，对权(quán)益类(lèi)产品(pǐn)服务能(néng)力较强(qiáng)。

　　马太(tài)效应显著

　　基金(jīn)代(dài)销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来(lái)，马(mǎ)太(tài)效应依然是基金(jīn)销售行(xíng)业所(suǒ)面临的重(zhòng)要趋势。

　　中(zhōng)国基金业(yè)协(xié)会最新公布(bù)的公募基金销(xiāo)售保有量(liàng)数(shù)据显示，一(yī)季度，三(sān)方(fāng)机构销售增长(zhǎng)最为明(míng)显(xiǎn)，互联(lián)网流(liú)量优势继续发力，银行(xíng)、三(sān)方、券商代销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独立(lì)基金销售渠道中，头(tóu)部(bù)机构(gòu)竞争(zhēng)优势更为突出。截(jié)至今年一季(jì)度末，公募基金销售(shòu)保(bǎo)有规模前100强中，21家独立(lì)基金销售机(jī)构保有2.81万亿非货币市场公募(mù)基金。而(ér)前三名蚂蚁基金、天天基(jī)金、腾安基金(jīn)合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在(zài)末(mò)位的泛华普益基金(jīn)销售有(yǒu)限公司，其非货币市场公募基(jī)金保有(yǒu)规模为(wèi)54亿元，首尾差距十分(fēn)明显，未上榜的独立基金(jīn)销售机构保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全市(shì)场473家(jiā)基金代销机构(gòu)中，目前共有(yǒu)26家(jiā)基金(jīn)销售(shòu)机构的代销基金(jīn)数(shù)量(liàng)在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售机(jī)构代销数量不(bù)足百只。而(ér)在115家(jiā)独(dú)立基金销售机构(gòu)中(zhōng)，15家(jiā)代(dài)销数量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白只(zhǐ)。其中，还(hái)有6家目前只跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实际上，近些(xiē)年来基金(jīn)销售(shòu)行业分化(huà)更趋明(míng)显，不少中小型基金销售机构在行(xíng)业大洗(xǐ)牌(pái)中(zhōng)退场。

　　今年(nián)4月(yuè)18日，根据(jù)证监会网站显(xiǎn)示，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司向中国证券(quàn)监督管理委员会提交了注(zhù)销公(gōng)募证券投资基金销售业务许可证的申请，根(gēn)据《行(xíng)政许可法》《证券投资(zī)基金法》《公开募(mù)集证券(quàn)投资基金销售机构监督管理办法》等有关规定(dìng)，中(zhōng)国(guó)证券监督管理(lǐ)委(wěi)员会决(jué)定注销深(shēn)圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公司公募证券投资基金销售业(yè)务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证(zhèng)监局挂(guà)出了注销永鑫保险销售服务有(yǒu)限公(gōng)司公募证券投(tóu)资基金销(xiāo)售业(yè)务许可证的公(gōng)示。永鑫(xīn)保险销售也(yě)是目前(qián)第一家(jiā)主动注销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实(shí)际上，近年来(lái)，有(yǒu)不少基金代(dài)销机构由于经营困难等原因，主动注销基(jī)金销(xiāo)售牌照，退出竞争行业。比如河南安存(cún)基金、科地瑞富(fù)基(jī)金(jīn)、晟(chéng)视天下基(jī)金、植信基金(jīn)、唐(táng)鼎耀(yào)华基(jī)金等(děng)多(duō)家机构都(dōu)选(xuǎn)择主动注销基金代(dài)销牌(pái)照。

　　不过，也有机构是(shì)由于违规等原(yuán)因被吊销牌照，比如，去年12月(yuè)，上海证监局发布(bù)消(xiāo)息，宣布(bù)注销(xiāo)上海(hǎi)久富财富基金销售(shòu)牌照。此前，泰(tài)诚财(cái)富、财路基金、大泰金石基金等第(dì)三方代销(xiāo)机构也被吊销了牌照。

　　业(yè)内人士认为，严监管态势下，未来基金代销行业优(yōu)胜劣(liè)汰生(shēng)态或将(jiāng)持(chí)续。

　　编(biān)辑：舰长

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