5月(yuè)9日晚(wǎn)间(jiān)，A股(gǔ)上市公司(sī)金证股(gǔ)份发(fā)布的一(yī)则公(gōng)告，在(zài)期货圈刷屏。

　　公(gōng)告显(xiǎn)示，金(jīn)证(zhèng)股份正在筹划发行股份及支付(fù)现金(jīn)购买上海(hǎi)文华财经资讯股(gǔ)份(fèn)有限公司（下(xià)称文华(huá)财经）90.97％股权事项，同时(shí)募集配套资金。公司股票将于2023年5月10日（星期三）开市起开始停牌，预计停牌时(shí)间不超过10个交易日(rì)。

　　文华财经两次冲击IPO无果

　　文华财(cái)经(jīng)系头(tóu)部期(qī)货软件商。公开资料(liào)显示，截至2021年年末，文(wén)华(huá)财经(jīng)与(yǔ)国内139家(jiā)期(qī)货公司合(hé)作，占国内(nèi)期货(huò)公(gōng)司总数的(de)92.67％。截(jié)至2021年12月，文华财经(jīng)PC端交易软件的月活跃用户(hù)数（MAU）为(wèi)58.19万人，移动端随身行软件的月活跃(yuè)用户数(shù)（MAU）为150.94万人(rén)。

　　2015年以来，文(wén)华财经曾两次(cì)冲击A股IPO，但均未能叩开资本市场大门。

　　文华财经的第一次IPO之旅(lǚ)要追溯到2015年，当年11月，文华财经首次(cì)报送创(chuàng)业板IPO申请(qǐng)资料。不(bù)过，在经历(lì)两年多的漫长(zhǎng)等待后，2018年(nián)4月(yuè)，深交所决定终止(zhǐ)审查，文华财经此次创业板IPO闯关(guān)失败。

　　2021年6月，文华财经再次(cì)递交(jiāo)招股书(shū)，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文华财经申(shēn)请撤回发行上市(shì)申请文(wén)件(jiàn)，深交(jiāo)所决定终(zhōng)止(zhǐ)对其首(shǒu)次(cì)公开发行股票(piào)并在创业板上市的审核。文(wén)华财经第(dì)二次IPO也无果而终。

　　金证(zhèng)股份昨(zuó)晚(wǎn)发布的公(gōng)告显示，本(běn)次交易事项尚处于(yú)筹划阶段，公司目(mù)前正与交(jiāo)易意向方接(jiē)洽，初(chū)步确(què)定的交易对(duì)方(fāng)包(bāo)括尚守哲、大连经一(yī)卓(zhuó)远管理咨询合伙(huǒ)企业(yè)（有限合伙）（下称大连经一）、苏州中新兴富新兴产业投资合伙企业（有限(xiàn)合伙）（下称(chēng)苏州中新(xīn)）、上海经一投资管理合伙企业(yè)（有限合伙）（下称(chēng)上海经(jīng)一）、上海兴(xīng)富创业投资管理中心（有限合(hé)伙）（下称兴(xīng)富创投(tóu)）、王凯及杨孝胜，前述交易对方(fāng)合计持有(yǒu)标的(de)公(gōng)司(sī)90.97％的股权。

　　金证股份表(biǎo)示，根据《上市公(gōng)司重大资产重组管理办法（2023修订）》和《上海(hǎi)证券交易所股票上(shàng)市规则(zé)（2023年2月修订(dìng)）》等(děng)相(xiāng)关规定(dìng)，本次交易前，交易对方(fāng)与公司不存(cún)在关联关(guān)系。本次(cì)交易完成后，交易对方尚(shàng)守哲持有公司的股份比例预计(jì)将超(chāo)过5％，本次交易(yì)预计将构成(chéng)关(guān)联交易(yì)。本次交易前，公司无控股股东(dōng)、实际控制(zhì)人；本次交易完成后，公司第一大股东不会发(fā)生变(biàn)化，且不存(cún)在实际支配(pèi)公司股份(fèn)表决权超过30％的(de)股东，公司仍将无(wú)控股(gǔ)股东、实际控(kòng)制人，预计不(bù)构成公司重大资产重组。

　　邵阳学院是几本大学t="刷屏期货圈(quān)！文华财经两(liǎng)次冲击(jī)A股IPO无果后，金证股(gǔ)份(fèn)拟收(shōu)购其90.97％股权" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230510074519692.png">

　　文华(huá)财经(jīng)注册资本4000万元，实际控制人(rén)为该(gāi)公司(sī)董事长兼(jiān)总(zǒng)经理尚守哲(zhé)。根据文华财经(jīng)此前披露(lù)的招股(gǔ)书，截至(zhì)2021年(nián)年底，尚守哲对(duì)文华(huá)财经的直接持(chí)股比例(lì)为64.353％，此外，还通(tōng)过大连经一和上海经一分别控制文华财经9％和4.95％的股份，合计控(kòng)制78.303％的股份。

　　其他交易对方中(zhōng)，苏(sū)州中新、兴富(fù)创投、王凯及杨孝(xiào)胜对文华(huá)财经的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股(gǔ)份盈利能力有望提升

　　作为金融科技全领(lǐng)域服务商，金证(zhèng)股份为证券、基(jī)金、银行、期货、信(xìn)托(tuō)、交易所、监(jiān)管机构等行业客(kè)户提(tí)供全技(jì)术(shù)栈、全产品(pǐn)线解决方案，同(tóng)时与政府机关、互联(lián)网(wǎng)公司合(hé)作开展包括智(zhì)慧城市在内的数字经济(jì)业务。

　　2023年一(yī)季报(bào)显示，报(bào)告期内，金证股份实现营业收入12.64亿元(yuán)，较(jiào)上(shàng)年同期增(zēng)长(zhǎng)2.84％；实(shí)现归(guī)属(shǔ)于上市公司(sī)股东的净利(lì)润-5847.16万元(yuán)。报告期内，金证(zhèng)股份(fèn)证券经纪(jì)业(yè)务软(ruǎn)件(jiàn)收入较上年同(tóng)期(qī)略有增长(zhǎng)，资管机构软件收入基本持平。报告期内，数字经济(jì)业(yè)务因验收的大型(xíng)政务项目成本增(zēng)幅(fú)大于收入增(zēng)幅，导致(zhì)业务毛利率及利润下降。报告期内公司确认投(tóu)资(zī)收益-1748万元，较(jiào)上年同(tóng)期减少(shǎo)2035万(wàn)元(yuán)，主要是联(lián)营企业投资收益(yì)减少所致(zhì)。

　　截至(zhì)2023年3月底，金证股(gǔ)份(fèn)总资产(chǎn)64.27亿元，净资产36.70亿元(yuán)。

　　金(jīn)证股(gǔ)份(fèn)2022年(nián)年报显(xiǎn)示(shì)，报告期(qī)内，公司实现营(yíng)业收入64.78亿元，同(tóng)比下降2.52％；实现归属于(yú)上市(shì)公(gōng)司股东的净利(lì)润2.69亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比增长7.96％。

　　分业务来看(kàn)，金融行业业务方(fāng)面，2022年，金证(zhèng)股(gǔ)份实现营(yíng)业收入23.25亿元，同比增长7.25％。金证股份认为，公司(sī)金融(róng)行业的增长主要得益于两(liǎng)方(fāng)面(miàn)的因素：一是公司在证券市(shì)场行业占有率基(jī)础(chǔ)稳定，核(hé)心(xīn)产品需求刚性(xìng)，公司加(jiā)快产品新一(yī)代产品(pǐn)布(bù)局、积极(jí)推进项目上线(xiàn)验收。二(èr)是在(zài)资管领域加强了资管(guǎn)IT业(yè)务发展力度，在多个(gè)核心产品和技术上形成(chéng)领先优势，开始进入(rù)收获期(qī)。

　　非金融行业(yè)业务方面，2022年，金证股(gǔ)份收入(rù)为41.35亿元，同比下降(jiàng)7.49％。主要包括数(shù)字经(jīng)济(jì)业务、IT设备分销业务及科技(jì)园租(zū)赁业务。金证股份解释(shì)称，非(fēi)金(jīn)融行业的(de)收入下(xià)降(jiàng)，主要由(yóu)于公司在数字经(jīng)济(jì)业务(wù)上，不同程度受到需求(qiú)端的影响，项目跟进(jìn)、工程实(shí)施、验(yàn)收结算审计(jì)等(děng)存(cún)在(zài)滞后(hòu)。

　　毛利率(lǜ)方(fāng)面(miàn)，2022年，金证(zhèng)股份综(zōng)合毛利(lì)率(lǜ)为22.32％，较(jiào)邵阳学院是几本大学上年增加1.97个百分点。其中(zhōng)，金融行业业务毛利率(lǜ)50.41％，较上(shàng)年(nián)增加3.48个百分点(diǎn)；非金融科技业(yè)务毛利率6.53％，较上年下降0.93个百分点。

　　交易标的业绩表现(xiàn)上，公开资料显示，2019—2021年，文华(huá)财经营业收入分别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归属于母公司股东的净利(lì)润分别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营业毛利分别(bié)为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综合(hé)毛利(lì)率(lǜ)分别为79.01％、73.81％和74.42％。邵阳学院是几本大学p>

　　截至2021年(nián)年底(dǐ)，文华财(cái)经总资(zī)产为31708.21万(wàn)元，所有(yǒu)者权益为19722.56万(wàn)元，资产负债率为37.80％。

　　不难看出，无(wú)论从资产规模和盈(yíng)利(lì)能力来看(kàn)，金(jīn)证股(gǔ)份均远高于(yú)文(wén)华(huá)财经，但文华财经(jīng)的毛利率显(xiǎn)著高于金证股(gǔ)份，无疑是(shì)一块优(yōu)质资(zī)产。

　　有(yǒu)业内(nèi)人士认为，如果(guǒ)本次交(jiāo)易得以顺(shùn)利实施(shī)，对于金证股份而言，文华财经的优(yōu)质资产(chǎn)注入后，其盈利能力将进一步(bù)提升；对(duì)于文华财经而言，多年谋求上(shàng)市无(wú)果后(hòu)，可以实现“曲(qū)线(xiàn)上市”。

　　值得注意的(de)是，在昨(zuó)晚(wǎn)发(fā)布的公(gōng)告中，金证股份(fèn)并未(wèi)披(pī)露具体的交易(yì)细节，例如交易对价等。公告显示(shì)，2023年(nián)5月(yuè)9日，金证股份与主要交易对方就本次交易签署了(le)《意向协议书》，公司拟向主要交易对方发行股份(fèn)及支付现金的方(fāng)式(shì)购买其持有(yǒu)的文华财经90.97％的股权。上述《意向协议(yì)书(shū)》仅为交易各方关于(yú)本次交易的初步合作意向(xiàng)，交(jiāo)易各方在本次交易中的(de)具体权利(lì)义(yì)务以(yǐ)及各项安排以交易(yì)各方最终签署的(de)正式交(jiāo)易协议为(wèi)准。

　　金证股份(fèn)还进行了风险提示：截(jié)至(zhì)目前，本次交易仍处(chù)于筹(chóu)划阶段，交易(yì)双方尚未签署正(zhèng)式的交易协(xié)议(yì)，本次交易尚需履行必要(yào)的内部决策程序，并经有权监管机构批准(zhǔn)后方可正(zhèng)式实施，本次(cì)交易(yì)最终能否实(shí)施尚存在(zài)较大不确(què)定性。

　　股(gǔ)价表现上，经(jīng)历了(le)2020—2022年连续3年的(de)下跌之后，今(jīn)年以来，金证股(gǔ)份股价步入上(shàng)升通道。截至5月9日收盘(pán)，金证股份股价(jià)报18.94元/股，年内涨幅高(gāo)达84.06％，总市值178亿元。

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