就在全球(qiú)为(wèi)AI疯(fēng)狂的(de)时候，百年欧洲金融巨头罗斯柴(chái)尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底(dǐ)以来一直(zhí)超配英伟达(dá)，但是目前(qián)已经部分(fēn)获利了结，现(xiàn)在所持头寸“要远远(yuǎn)小(xiǎo)得(dé)多”。

　　据了解，这家(jiā)总部位于瑞士(shì)日内瓦的资(zī)管(guǎn)机构为拥有(yǒu)200多年历史的(de)欧洲老牌(pái)金融(róng)世家罗(luó)斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目(mù)前管理(lǐ)资(zī)产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏(zòu)增(zēng)减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资(zī)管机构(gòu)在2015年英伟(wěi)达业绩第一(yī)爆发之际，就增持了英伟达。当时的持仓股数一度高达160多万股。

　　然而英伟达(dá)虽然业绩大爆(bào)发，股价却一(yī)直不怎么涨(zhǎng)。这家资管机构也不得不修正自(zì)己的错误，在英伟达股价的(de)缓慢上涨中减持，终于在2018年一季度减持到不足1万股(gǔ)。不过这个(gè)时候，英伟达股(gǔ)价也从(cóng)2015年4美元附近涨到了60美(měi)元附(fù)近(jìn)，估计翻了(le)15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让英伟达的股价(jià)如做过山车一(yī)般。2021年底(dǐ)，虚拟货币的崩(bēng)盘，让英伟达的股价也一度腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准”节奏(zòu)进行增(zēng)持和减(jiǎn)仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第(dì)二次(cì)大手笔(bǐ)增持是在2022年第二季度，虽然英伟达(dá)股价此后仍(réng)然经历了三(sān)波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路(lù)增持(chí)，在2022年年底(dǐ)，增持超过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念大(dà)爆发(fā)，英伟达作(zuò)为底层算力代表，股价一度涨超100％，并(bìng)在5月30日(rì)创下419.38美(měi)元的新高，总市值(zhí)一度超过1万亿美元，差点成为(wèi)全(quán)球(qiú)第9家(jiā)市值超(chāo)1万亿美(měi)元的上市企(qǐ)业。

　　“估值(zhí)教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高位套(tào)现的，还有(yǒu)被誉为“估值教父”的当代著名投资估值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报道，达摩达(dá)兰自2017年(nián)以来一(yī)直(zhí)在(zài)投资英伟达，如今(jīn)已经卖(mài)掉了该公司的股票。

　　达(dá)摩(mó)达兰5月30日说：“直到今天(tiān)早上英伟(wěi)达还在我(wǒ)的投(tóu)资组合里(lǐ)，最后把(bǎ)它剔(tī)除出投资组合，因为我无(wú)法承受这样的(de)上涨，一周内市值就增加了(le)3000亿美元，这是在挑战(zhàn)可持(chí)续(xù)价值的绝对(duì)极限。”

　　达摩达兰估计(jì)，英伟达目前(qián)在250亿美元(yuán)的人(rén)工智能(néng)芯片市场(chǎng)占(zhàn)有(yǒu)80％的份(fèn)额，最乐观(guān)的预测是，10年(nián)后该市场(chǎng)规模(mó)将达(dá)到(dào)3500亿美元。即(jí)使假设英伟达(dá)未来(lái)的市场份额达到100％，达摩达兰得出的估值也要比近期(qī)股价(jià)低20％，“我喜欢英(yīng)伟达这家公司(sī)，但如果作(zuò)为一(yī)项(xiàng)投资(zī)的话，我(wǒ)怎么都得不出每股400多美元(yuán)的(de)估值。”

　　此外(wài)，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美(měi)国时间2023年5月30日持续出(chū)售公司股(gǔ)权(quán)。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股(gǔ)英(yīng)伟达股权，减持均价在(zài)400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵(chǎo)翻了

　　有人觉得AI估值太高(gāo)，减持(chí)了仓位，也(yě)有人认为英伟达现(xiàn)阶段(duàn)股价仍偏(piān)低(dī)。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名(míng)对(duì)英伟达给出(chū)买(mǎi)入评级(jí)，比去年(nián)10月给予这一评级的人数30人(rén)增加约三分(fēn)之一。这些(xiē)分析师对英伟达给(gěi)出的股价中(zhōng)间值约为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英(yīng)伟达(dá)的(de)股价报收(shōu)393.27美元。

　　纽约(yuē)投资(zī)研究(jiū)公司伯恩斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时(shí)表(biǎo)示，华尔街(jiē)近日(rì)纷纷调高英(yīng)伟达目标股价，是因为先前(qián)估测的获利预期太低。目(mù)前(qián)投资人仍存在不同的声(shēng)音，如方舟(zhōu)投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则(zé)表示，英伟达估值过高，目前已正五边形的外角和等于多少度第二人生，正五边形的外角和等于多少度的内角(yǐ)进入(rù)泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预测最准确的分析师、美国(guó)银行策略分(fēn)析师(shī)Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科技股和AI概(gài)念股的估值过高，建议投资者可以抛售美股了(le)。

　　Hartnett称(chēng)，目前(qián)AI概念(niàn)处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加(jiā)息周期(qī)或许(xǔ)还(hái)未(wèi)结束。过去的泡沫形(xíng)成通常是因“宽松(sōng)货(huò)币(bì)政策”而起，以加息结束。以史为鉴，他(tā)认为需要(yào)在标普(pǔ)500位(wèi)于4200点时开(kāi)始抛售(shòu)。

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