全球头(tóu)号对冲基金桥水(shuǐ)的最新(xīn)调仓情况曝光了！

　　根据其向(xiàng)美国证交会提交(jiāo)的13F文件显示，桥水基金（Bridgewater Associates）在今年(nián)一季度末的美股持仓市值(zhí)达到163.88亿美元(yuán)（约(yuē)合(hé)人民币1140亿元），较一季(jì)度末有所缩水。

　　安(ān)硕(shuò)核心MSCI中国的情报机构是什么机构，中国的情报机构叫啥新兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在一季度获得(dé)桥(qiáo)水(shuǐ)大幅(fú)加仓，晋升为其第一(yī)大重仓(cāng)，但桥(qiáo)水减持了两只标普500ETF，还(hái)减持了宝洁、百事(shì)可乐、可(kě)口可乐(lè)、沃尔(ěr)玛等多只消费股；另外桥水加仓了谷歌(gē)母公司Alphabet、脸(liǎn)书等，但是减持了拼多多(duō)、黄(huáng)金ETF等。

　　但是桥水最新观点(diǎn)表示，其非常看(kàn)好(hǎo)黄金，认(rèn)为黄金(jīn)可能正(zhèng)处于持续增长期的开(kāi)端。

　　桥(qiáo)水美股(gǔ)持仓市值近(jìn)164亿美元

　　美国证券交易委(wěi)员会(huì)（SEC）披露了最新的13F文件，桥(qiáo)水基金今年一季度末的持仓(cāng)曝光。据了(le)解，到今(jīn)年4月末，桥水管理(lǐ)的(de)全权(quán)委托资产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们来看看(kàn)桥(qiáo)水在(zài)今年一(yī)季度的美(měi)股持(chí)仓(cāng)变动(dòng)情况，数据显示，截止(zhǐ)2023年3月末，桥水在美股的(de)持(chí)仓(cāng)总市值达到163.88亿(yì)美元，较(jiào)去年底的183.2亿美元(yuán)减少了10.55％。作为全球(qiú)宏(hóng)观策略基金(jīn)，桥(qiáo)水的美(měi)股组合仅占(zhàn)总资产很小的一部分。

　　在这个季度，桥(qiáo)水在不断卖卖(mài)卖，清仓了(le)228只证券，减持了(le)360只证券；同时也积极(jí)买进，新进(jìn)了118只证券，增持了225只证券。

　　新(xīn)兴市场(chǎng)ETF成(chéng)头号重仓

　　桥水减持多只消费股

　　今年一季度(dù)末(mò)，桥(qiáo)水的(de)前十大重仓(cāng)标(biāo)的的集中度为(wèi)34.71％。

　　其中，安硕核心(xīn)MSCI新(xīn)兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在今年(nián)一季度末晋升为桥水的第一大重仓(cāng)，加仓(cāng)了331万股左右，持仓增至1786.26万股，期(qī)末(mò)持仓市值为8.72亿美元，占投资组合(hé)比(bǐ)例的5.32％。

　　第二、第七大(dà)持仓是(shì)两只标普(pǔ)500ETF，分别持有182.87万股、123.31万股，较上一(yī)季(jì)度都(dōu)有所减持，期末持仓(cāng)市值分别为(wèi)7.52亿美元、5.05亿(yì)美元。

　　值(zhí)得注意的是，桥水持有多只(zhǐ)消费(fèi)品个股，但是今年(nián)一(yī)季度(dù)都(dōu)进行了减持，比如其第(dì)三大(dà)持(chí)仓(cāng)宝洁，减(jiǎn)掉了5万股左右，期末(mò)持有494.49万股，持股市值(zhí)为7.35亿美元；还有桥(qiáo)水(shuǐ)也减(jiǎn)持了(le)百事可乐、可口可乐，持股数量分别(bié)降至280.75万股、814.52万股，期末持股市(shì)值为5.12亿(yì)美(měi)元、5.05亿美元，分(fēn)别位列第五、第六大重仓股(gǔ)；另外，桥水(shuǐ)还减持了麦当劳、开市客、沃尔玛，其(qí)中沃尔玛的减持幅度相对较大。

　　但(dàn)是，桥水在(zài)一(yī)季(jì)度小幅加仓了医疗领域的强生，持股增(zēng)至358.75万股，期末持股市值(zhí)为5.56亿美元(yuán)，位列(liè)第四大重仓(cāng)股。

　　桥水加(jiā)仓谷歌、脸书

　　减持黄金ETF等(děng)

　　基金君(jūn)梳理了桥水基金美股(gǔ)前30大(dà)重仓，其中增持的标的还包括(kuò)谷歌母(mǔ)公司Alphabet，增持了156.46万股(gǔ)，持股数(shù)量增(zēng)至(zhì)230.83万股，持有市值为2.39亿美元；还(hái)增持了脸(liǎn)书Meta，持股(gǔ)增至100.18万股，持有市(shì)值为2.12亿美元；此外，增(zēng)持了VISA、直觉(jué)外科、贝宝、Booking等。

　　但是，基金君发现(xiàn)，桥水在一季(jì)度减持的标(biāo)的相对较多，除(chú)去(qù)前十(shí)大重仓，桥水还减(jiǎn)持了先锋领航富时新兴市场ETF，减少(shǎo)535.74万股，持(chí)股(gǔ)数(shù)量降至847.11万股，减(jiǎn)持(chí)幅度(dù)达38％，持有(yǒu)市值为3.42亿美元。

　　另外桥水减持幅(fú)度较大的还有(yǒu)拼多多，减少了150.34万股(gǔ)，持股数量降至214.24万股，减持幅(fú)度41％，持有市值为1.63亿(yì)美元。桥水还减(jiǎn)持了(le)亿滋国际(jì)22％，持股(gǔ)降至223.41万股，持有市值(zhí)为(wèi)1.56亿美元；减持(chí)了塔吉特(tè)28％，持股降至66.44万股，持有市值为1.10亿美元。

　　值得注意的(de)是，桥水在(zài)一季度还(hái)减持了其特别看好的黄金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持(chí)仓降(jiàng)至88.68万(wàn)股，持有市值为(wèi)1.62亿美元。该基(jī)金从去年年(nián)底以来出现较大涨势，表现非常(cháng)突出。

　　但从最新的观(guān)点(diǎn)看，桥水(shuǐ)还(hái)是(shì)非(fēi)常(cháng)看(kàn)好黄(huáng)金(jīn)的。

　　近期，桥水(shuǐ)基金联席首席投资(zī)官凯伦·卡尼(ní)奥尔(ěr)-坦布(bù)尔表示，中国的情报机构是什么机构，中国的情报机构叫啥黄(huáng)金可能正处于持(chí)续增长期的开端，因为全球对美元去杠杆化的(de)推动(dòng)仍是(shì)金价的长期支撑。她(tā)表示(shì)，黄金被低估了，还有(yǒu)很长的路(lù)要(yào)走。

　　她还说，黄(huáng)金在(zài)全球货币市场中(zhōng)日益重要，这使得它不仅仅(jǐn)是(shì)对抗债券市(shì)场和利(lì)率的工具。另外，地缘政治动荡不会消失，这是对(duì)黄金的长期支撑(chēng)。不(bù)仅(jǐn)如此(cǐ)，由(yóu)于全球通胀水平仍相对较高，黄金将(jiāng)继(jì)续吸引(yǐn)投(tóu)资者，以对(duì)冲(chōng)购买力下(xià)降的风(fēng)险。

　　桥水最新观点曝光

　　4月(yuè)末，桥(qiáo)水联合首席投资官(guān)鲍(bào)勃·普(pǔ)林斯分(fēn)享了他在2023年一季度(dù)的最新观察。

　　他指出，名义支出水平(píng)高(gāo)于经济体的(de)生产能力，导(dǎo)致通胀率远高于(yú)目标水平，美国和其他西方经(jīng)济体处于看跌失衡(héng)中。为了(le)纠正这种失衡，缓解需(xū)求(qiú)压(yā)力，欧美各国央行一直(zhí)在实施紧缩政策——目前(qián)紧缩政策造成的负面影响初现苗头。但(dàn)一切(qiè)才刚刚开(kāi)始，恢复均(jūn)衡(héng)将会(huì)给经济和市场带来一定的负面影响。

　　相比之下，亚洲经济体(tǐ)的(de)经济更加(jiā)接(jiē)近于(yú)均衡——支出与劳动(dòng)力产出水(shuǐ)平一致，通胀可控，政(zhèng)策制定者(zhě)有足够的空间(jiān)提振经济和市(shì)场。

　　鲍勃(bó)·普(pǔ)林斯也称，在大(dà)部分(fēn)西方国家(jiā)，货(huò)币政(zhèng)策紧缩扭转了(le)流动性(xìng)方向，促使人们抛售资(zī)产持(chí)有(yǒu)现(xiàn)金(jīn)。紧缩政策推高了折(zhé)现率(lǜ)（即现金未来实际(jì)收(shōu)益率的预期），但迄(qì)今(jīn)为(wèi)止尚未严重影响(xiǎng)风(fēng)险(xiǎn)溢价和(hé)经济增长，上述情况(kuàng)极有(yǒu)可能在周(zhōu)期的下一阶段出现。与西方国(guó)家相(xiāng)比，中国、日本和许多亚洲国家和地(dì)区处于周期(qī)的不同位置，这些国家(jiā)和地区的政策(cè)制(zhì)定者支持货币和信(xìn)用(yòng)流动(dòng)，这(zhè)降低了折现率(lǜ)和风险溢价，促进了经济增长(zhǎng)。

　　5月份，对(duì)于(yú)近期美联储加(jiā)息，桥水基金在(zài)其官(guān)微发(fā)文称，“上周美联储加(jiā)息25个基(jī)点。虽(suī)然没有明确声(shēng)明加息将会暂停，但政策指(zhǐ)引的取(qǔ)消和(hé)鲍威尔(ěr)讲话清楚表明，美(měi)联(lián)储希(xī)望持观望(wàng)态(tài)度。这符合我(wǒ)们对当前(qián)形势(shì)的解读(dú)。”

　　桥(qiáo)水表示(shì)，为了应对疫情带来(lái)的影响，许多(duō)发达经济体都推(tuī)出了大规模财政(zhèng)刺激政(zhèng)策，引发了通(tōng)胀问(wèn)题。为了应对高通胀，央行不得不(bù)收紧政(zhèng)策。其中美国采取了最激进的应对通胀的举措，在不到18个月(yuè)的时间(jiān)里(lǐ)，美联储加息500个基(jī)点，并迅速(sù)减持债(zhài)券。目(mù)前，虽然美国经济尚未(wèi)出现(xiàn)严重问题，但(dàn)名义支出(chū)已经放缓。如果美联(lián)储(chǔ)进(jìn)一步收紧政策，银(yín)行业就(jiù)会(huì)继续承压(yā)，从(cóng)而影响信贷供应(yīng)。上(shàng)周，美国第一共和银行被接管，再(zài)次凸显美国(guó)金(jīn)融体系面临(lín)压力，股(gǔ)市和债券收益率出现下跌。美国可能(néng)需要(yào)（也可(kě)能不需要）进一(yī)步(bù)收紧(jǐn)政策。鉴于迄今为止(zhǐ)的(de)紧(jǐn)缩举(jǔ)措，美联储可以评估形势再做出决策。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 中国的情报机构是什么机构，中国的情报机构叫啥