民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我(wǒ)们(men)随即赶赴广交会开(kāi)展专(zhuān)项调研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观(guān)察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反映(yìng)中国出口长期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有(yǒu)两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会(huì)采购商数量多(duō)且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面(miàn)积达(dá)到(dào)150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展企业所(suǒ)涉及(jí)的规模大小和所属地域非(fēi)常(cháng)广(guǎng)泛，包括(kuò)大(dà)量(liàng)中小外贸(mào)企业(yè)，也包括行业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口企业(yè)群像，这(zhè)是(卫校是什么学校主要干什么，临海卫校是什么学校shì)广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信(xìn)息(xī)的第(dì)一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订(dìng)单。广交(jiāo)会(huì)参会(huì)客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势(shì)的外贸大(dà)环境和出口大趋势提(tí)供线索。这(zhè)是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然(rán)更多(duō)来自(zì)境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛(shèng)，相(xiāng)较以(yǐ)往，今(jīn)年境(jìng)内采(cǎi)购商明(míng)显增多。境内和(hé)境(jìng)外客(kè)流比重达到(dào)3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时(shí)，境(jìng)内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为主，还包含(hán)部分中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着高效益客(kè)户(hù)不(bù)足(zú)，毕(bì)竟欧美客户(hù)属于(yú)高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)）构成中国出(chū)口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研(yán)信息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅(fú)较大(dà)。其中东南亚(yà)订单(dān)饱满，俄(é)罗斯(sī)和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)国家(jiā)订单(dān)，中国不(bù)同类型出口企业感受存(cún)异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业(yè)则表示今年对俄出口并未(wèi)发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过(guò)去两年明(míng)显走弱，不同规模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它们具体面(miàn)临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大(dà)型企(qǐ)业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的出口(kǒu)企业(yè)订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业(yè)面(miàn)临(lín)较(jiào)为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美(měi)发达(dá)国家对中国外(wài)贸企业保有持续的贸(mào)易摩(mó)擦，甚至发展中经济(jì)体与中国(guó)之间的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于(yú)保护本地(dì)制造业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东非共同体(tǐ)对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。设置关税(shuì)的初衷(zhōng)是为保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出口(kǒu)企业(yè)产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国(guó)企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸(mào)专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提(tí)示(shì)中国出(chū)口(kǒu)两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季(jì)度中国出口订单和金额(é)或将(jiāng)大增，主因(yīn)去(qù)年底(dǐ)订单(dān)转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎来产业转移(yí)浪(làng)潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研(yán)，从另一个角度观(guān)察中(zhōng)国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面(miàn)临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的大(dà)环境和大趋(qū)势(shì)

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展会是(shì)一个重(zhòng)要的(de)拓客渠(qú)道(dào)，能(néng)够集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增(zēng)客(kè)源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓客(kè)户并不(bù)意(yì)味着当期订(dìng)单暴增(zēng)。短(duǎn)期(qī)之内海关总署统计的出口订(dìng)单主要(yào)与之前客户(hù)签订的老订(dìng)单相(xiāng)关。外(wài)贸展会反映的是(shì)更长期的外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察(chá)样本充(chōng)足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参(cān)会采购商数量最多、国(guó)别最广，能够(gòu)为我们观(guān)察中(zhōng)国外贸(mào)出口现状和趋势提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面(miàn)积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，每期(qī)涉及商品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家电(diàn)、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品(pǐn)、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数(shù)量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三(sān)、今年(nián)广(guǎng)交会反映(yìng)当(dāng)前(qián)外(wài)贸环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较(jiào)往期(qī)展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)开放境(jìng)内(nèi)采购商名额，客流结构(gòu)上(shàng)境内(nèi)采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自于境内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中(zhōng)，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业而言，欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)出(chū)来的(de)信息是(shì)当(dāng)下高效益客户(hù)占(zhàn)比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反馈，本次欧(ōu)美客户(hù)数量偏少，可(kě)能和(hé)过去3年欧美(měi)跨境(jìng)电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关，部分(fēn)采购商已(yǐ)经不直(zhí)接前往线(xiàn)下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的(de)订(dìng)单(dān)增幅较为明显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)客户订(dìng)单，不同(tóng)企(qǐ)业之间感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和(hé卫校是什么学校主要干什么，临海卫校是什么学校)自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年有明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类(lèi)型的企业所面临的(de)出口压力存(cún)在(zài)明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，但程度(dù)相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部分企业存(cún)在(zài)订单略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临(lín)一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企业(yè)正面临较(jiào)为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和(hé)欧美发达国(guó)家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增大(dà)，例如(rú)中国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的(de)在(zài)于保护(hù)本地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划(huà)纳入(rù)的商品包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前(qián)中国(guó)企(qǐ)业存在产业转移(yí)。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地(dì)。产业转移至当(dāng)地(dì)，生产得到的产成(chéng)品也主要是为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对中国出口(kǒu)份额(é)影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中(zhōng)国出口劳动密集(jí)型产品(pǐn)的(de)订单近(jìn)年来呈现持续(xù)下降；但大部分调(diào)研(yán)企业(yè)认为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移(yí)的(de)订(dìng)单(dān)规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数(shù)量与范围(wéi)有限；海(hǎi)外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自(zì)民生(shēng)证券研究院于(yú)2023年(nián)5月(yuè)8日发布的(de)报(bào)告《民生宏(hóng)观调研(yán)系列之(zhī)三：广交(jiāo)会(huì)下的出口群像》

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