就在全球为AI疯狂的时候，百(bǎi)年欧洲(zhōu)金融巨头罗斯柴(chái)尔德家族(zú)却悄(qiāo)然(rán)减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资(zī)官(guān)（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年底以来一(yī)直超配英伟达，但是目前(qián)已经部分获利了结，现在所持头寸“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据了(le)解，这家总部位于瑞士日内瓦(wǎ)的资管机构为(wèi)拥有200多(duō)年历史(shǐ)的欧洲老牌金融世(shì)家罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管(guǎn)理资产规模(mó)790亿瑞郎(láng)（约合871亿美元(yuán)）。

　　持有8年期间“踩(cǎi)准”节奏增减(jiǎn)持(chí)

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家(jiā)老牌资(zī)管机构在2015年英伟达业绩第一爆发(fā)之(zhī)际，就增持了(le)英伟达。当时的持仓股数一度高达(dá)160多(duō)万(wàn)股。

　　然而英伟达虽然业(yè)绩大(dà)爆(bào)发，股(gǔ)价却(què)一直不(bù)怎么涨。这(zhè)家资管机构也不得(dé)不修正(zhèng)自己的错误，在英伟达股价的(de)缓(huǎn)慢上(shàng)涨中减持，终(zhōng)于(yú)在2018年一(yī)季度减(jiǎn)持(chí)到不足1万(wàn)股。不过这个时候，英伟达股价也从(cóng)2015年4美元(yuán)附近(jìn)涨(zhǎng)到了60美元附近，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货(huò)币(bì)的上上下下，让英伟(wěi)达的股价如做过(guò)山车一(yī)般。2021年底，虚拟货币的崩(bēng)盘，让英(yīng)伟达(dá)的股(gǔ)价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准”节奏进行增持(chí)和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二季度，虽然英伟达股价此后仍然经历了三波下挫(cuò)，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年(nián)年底，增持超过20万股(gǔ)。

　　今年以(yǐ)来，受AI概(gài)念(niàn)大爆(bào)发，英伟达作为底(dǐ)层(céng)算力代表，股(gǔ)价一度涨(zhǎng)超100％，并在(zài)5月30日创下419.38美(měi)元(yuán)的(de)新高，总市值(zhí)一度(dù)超(chāo)过1万(wàn)亿美元，差点(diǎn)成为(wèi)全球第9家市(shì)值超1万亿美(měi)元(yuán)的上市企(qǐ)业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套(tào)现(xiàn)的，还有(yǒu)被誉为“估值教(jiào)父”的(de)当代正、异、新，正异新的区分著名投资估值专家阿斯沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来(lái)一直在(zài)投资英伟达，如今已经卖掉了该公司的(de)股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今(jīn)天(tiān)早上英(yīng)伟达还(hái)在(zài)我(wǒ)的投资组合里，最后把它剔除出投资(zī)组合，因为我无法承受这样(yàng)的上涨，一(yī)周(zhōu)内市(shì)值就增加了3000亿美元，这(zhè)是在挑战可持正、异、新，正异新的区分续价值的绝对(duì)极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在(zài)250亿美(měi)元的人工智能芯片市场占有80％的份(fèn)额，最乐观的(de)预测(cè)是，10年后该(gāi)市场规(guī)模将(jiāng)达到3500亿美(měi)元。即使假(jiǎ)设英伟(wěi)达未来的市场(chǎng)份额(é)达到100％，达摩达兰得出(chū)的(de)估值(zhí)也要比(bǐ)近期(qī)股价低(dī)20％，“我(wǒ)喜欢英伟达(dá)这家公司，正、异、新，正异新的区分但如果作为一(yī)项投资的(de)话，我(wǒ)怎么都得不出(chū)每股400多美元的估值。”

　　此外(wài)，英(yīng)伟(wěi)达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年5月30日持续(xù)出售公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟达股权，减持均(jūn)价(jià)在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美(měi)元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太(tài)高，减持了仓位，也有人认为英伟达现(xiàn)阶(jiē)段股价仍(réng)偏(piān)低。

　　在(zài)FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟达(dá)给出(chū)买入评(píng)级，比去年10月给予(yǔ)这(zhè)一评级的人数(shù)30人增(zēng)加(jiā)约三分(fēn)之一(yī)。这些分析师对(duì)英(yīng)伟达给出的股价中间(jiān)值约为(wèi) 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报(bào)收393.27美元(yuán)。

　　纽约(yuē)投资研究公司伯恩斯坦(tǎn)的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近(jìn)日(rì)纷(fēn)纷(fēn)调高英伟(wěi)达目(mù)标股价，是因为(wèi)先前估测的(de)获利(lì)预期(qī)太低。目前投资人仍(réng)存在不同的声(shēng)音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英伟达(dá)估值过高，目前已进入泡(pào)沫阶段。

　　去(qù)年以来(lái)华尔街预测最(zuì)准确的分(fēn)析师、美国银行策略分(fēn)析(xī)师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念(niàn)股(gǔ)的估值过(guò)高，建议(yì)投资者可以(yǐ)抛售(shòu)美股了(le)。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念(niàn)处于(yú)“婴儿期的泡沫”，而美联储的(de)加息周(zhōu)期或许还未结束。过去的泡沫(mò)形成(chéng)通常(cháng)是因“宽松货币政策”而起(qǐ)，以(yǐ)加息结(jié)束。以史为鉴，他认为需要在(zài)标普(pǔ)500位(wèi)于4200点(diǎn)时开始(shǐ)抛售。

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