民生宏观(guān) · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终于在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握(wò)人(rén)流(liú)交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用(yòng)另一个(gè)视角观(guān)察中国出口企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉一些能够(gòu)反映中(zhōng)国(guó)出(chū)口长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察中国企业出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会(huì)规(guī)模最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本(běn)覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所属地域(yù)非常广泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也包(bāo)括行业龙头(tóu)企业(yè)。广交(jiāo)会(huì)能够提供充足样本，便于我们观(guān)察中国(guó)外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单(dān)。广交会参(cān)会客(kè)户及(jí)参(cān)展氛围(wéi)，能够为我们(men)把握更长趋势的外贸(mào)大环(huán)境和出口大(dà)趋(qū)势提供线索。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)中国出(chū)口信息的第(dì)二大(dà)优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下(xià)中国(guó)出口(kǒu)企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总体旺盛，然更(gèng)多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今(jīn)年境内采(cǎi)购商明显增多。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户(h睡觉的时候一直放里面是什么感觉，睡觉一直放在里面ù)充分(fēn)交流时(shí)，境内和境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明(míng)显下降，意味(wèi)着高效益(yì)客户不足(zú)，毕竟欧美(měi)客户属(shǔ)于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三(sān)角(jiǎo)出口调(diào)研(yán)信息一(yī)致，本次广(guǎng)交会调(diào)研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其(qí)中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同类(lèi)型出口企业感受存异(yì)。部(bù)分企业表示今年对(duì)俄(é)快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业(yè)则(zé)表示今(jīn)年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大(dà)型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型企业(yè)反(fǎn)馈，它(tā)们(men)具体面临的出口压力(lì)存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单(dān)明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下(xià)滑程度较(jiào)轻，甚至部(bù)分大中型企业(yè)订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌(pái)的出口企业(yè)订单情况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧(ōu)美发达国家对(duì)中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征(zhēng)关(guān)税，目(mù)的(de)在于(yú)保护本(běn)地制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共同体对(duì)外关税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税(shuì)的(de)初衷是(shì)为保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业(yè)已经开始(shǐ)产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业(yè)是这(zhè)一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和(hé)《中(zhōng)国产业(yè)转移的三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇(piān)专题报告(gào)，提示(shì)中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和金额或(huò)将(jiāng)大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之(zhī)后中国出口企业(yè)迎来(lái)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个(gè)角度观察中国当下出口现(xiàn)状以(yǐ)及中(zhōng)国(guó)出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会(huì)能够反映出口(kǒu)的大(dà)环境(jìng)和大(dà)趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一(yī)个重要(yào)的(de)拓客渠道，能够集(jí)中(zhōng)高效拓展新客(kè)户群体。新增客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模(mó)。

　　值得注意的(de)是(shì)，外(wài)贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并不意(yì)味着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统(tǒng)计的(de)出口订(dìng)单主要与之前客户(hù)签订的老订单相关(guān)。外贸展会反映(yìn睡觉的时候一直放里面是什么感觉，睡觉一直放在里面g)的是更(gèng)长(zhǎng)期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最大外贸展会(huì)，可(kě)观察(chá)样本充足

　　广交会作(zuò)为中国(guó)最(zuì)大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届(jiè)，为(wèi)中国(guó)历史最(zuì)长的外贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业(yè)类型最(zuì)多、参(cān)会采购商(shāng)数量最多、国别最(zuì)广，能(néng)够为我们(men)观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，每期涉及(jí)商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆(liàng)及(jí)配(pèi)件、机(jī)械(xiè)、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及(jí)医疗(liáo)保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)数量达(dá)到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广(guǎng)交会客(kè)流(liú)量相当旺盛(shèng)，但相较往期(qī)展(zhǎn)会(huì)，本次广交会(huì)开放境(jìng)内采购商名额(é)，客(kè)流结构上境内(nèi)采购商与境外(wài)采购商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会更多人流来自(zì)于(yú)境内(nèi)采购商，往年内外(wài)交(jiāo)流(liú)比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中，欧美(měi)客户数量明(míng)显不足(zú)，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲等客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益(yì)客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次(cì)欧(ōu)美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发(fā)展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分采(cǎi)购商(shāng)已经(jīng)不直接前往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数(shù)据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东(dōng)南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中东整体的(de)采购规(guī)模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。部(bù)分(fēn)企业表示今年(nián)对俄(é)增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调(diào)研结(jié)果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和(hé)代(dài)工企(qǐ)业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前(qián)海(hǎi)外需求较过(guò)去2年(nián)有明(míng)显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临的(de)出口压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚(shèn)至(zhì)部分企(qǐ)业(yè)存在(zài)订(dìng)单略增(zēng)的情况。

　　此外，相(xiāng)较于(y睡觉的时候一直放里面是什么感觉，睡觉一直放在里面ú)单(dān)纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自主品牌(pái)的外(wài)贸企业反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一(yī)定贸(mào)易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会参(cān)展企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业正面(miàn)临(lín)较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样(yàng)面临其他(tā)地区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同体正式实行第四(sì)档35％的共(gòng)同对外关税的(de)决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共同(tóng)对外关税税率分(fēn)三(sān)档(dàng)，终端(duān)消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和(hé)资(zī)本货物0％。初衷是保护(hù)本地(dì)制造业免受(shòu)廉(lián)价进(jìn)口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业存在产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型(xíng)企业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目(mù)前也开始(shǐ)流向非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业(yè)转移(yí)至当(dāng)地，生(shēng)产得到的产成(chéng)品也(yě)主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移对(duì)中国(guó)出口份额(é)影响上(shàng)，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额(é)数据显示，中国出口(kǒu)劳动(dòng)密集型产(chǎn)品的订(dìng)单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大(dà)部分调(diào)研企业认为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚(yà)转移的订单规模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调(diào)研样本(běn)企业数量(liàng)与范围(wéi)有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的(de)报告(gào)《民生(shēng)宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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