就在全(quán)球为(wèi)AI疯狂的时候，百年欧(ōu)洲金融巨头罗(luó)斯柴尔德家族却悄然减仓。

　　据(jù)6月(yuè)2日彭博社(shè)报道，资(zī)管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自(zì)2020年年(nián)底以来一直超配英伟达，但是目(mù)前已经部分获利了结，现在所(suǒ)持头寸“要远远小得(dé)多(duō)”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日(rì)内瓦的资管机构为拥有200多年历史的(de)欧洲(zhōu)老牌金(jīn)融世家罗(luó)斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族(zú)所有，目前管理(lǐ)资产规模(mó)790亿(yì)瑞郎(láng)（约合(hé)871亿美(měi)元）。

　　持有8年期间“踩准(zhǔn)”节奏增(zēng)减持

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示，这家老牌资管机(jī)构在2015年英伟达业(yè)绩(jì)第一爆发之际，就(jiù)增持(chí)了英伟(wěi)达。当时(shí)的持(chí)仓股数一度高达160多万股(gǔ)。

　　然而英伟达虽然(rán)业绩大爆(bào)发，股价(jià)却一直不怎(zěn)么涨。这家资管机构也(yě)不得不修正自己的错误，在英伟达股价(jià)的缓慢(màn)上涨中减持(chí)，终于(yú)在2018年一季度减(jiǎn)持到(dào)不足(zú)1万股(gǔ)。不过这个(gè)时(shí)候(hòu)，英伟达股价(jià)也从2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟(nǐ)货币(bì)的上(shàng)上下(xià)下(xià)，让英伟达(dá)的股价如做过山车一般。2021年(nián)底(dǐ)，虚拟货币的(de)崩盘，让(ràng)英伟(wěi)达的(de)股价也(yě)一度腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行(xíng)增持和减(jiǎn)仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大(dà)手笔增持是在2022年第二季度，虽然英(yīng)伟达股(gǔ)价此后仍然经历了三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今(jīn)年以(yǐ)来(lái)，受AI概念大爆发，英伟达(dá)作为底层(céng)算力代表，股价一(yī)度涨超100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美元的新高，总市值一度超过1万亿美元，差点成为全(quán)球第9家市值超1万亿美元的上市企业。

　　“估值东京是不是日本首都 东京不是日本的首都吗教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样(yàng)选择高位套现的，还有(yǒu)被(bèi)誉(yù)为“估值教父”的(de)当代著名投资估值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报道，达摩达兰自(zì)2017年以来一直在投资英伟达，如(rú)今已经卖掉了(le)该公司(sī)的(de)股票。

　　达摩达(dá)兰5月30日说(shuō)：“直到今(jīn)天(tiān)早上英伟达还在我(wǒ)的投资组合里，最后把它剔除出投资组合，因为(wèi)我无法(fǎ)承受(shòu)这(zhè)样(yàng)的上涨，一周内市值就增加了3000亿美元，这是在挑(tiāo)战可持续价(jià)值的(de)绝对极限。”

　　达(dá)摩达兰估计，英伟达目前(qián)在(zài)250亿美元的人工智能芯片市(shì)场占有80％的(de)份额，最乐观的预测是，10年(nián)后该(gāi)市(shì)场规模(mó)将达到3500亿美(měi)元。即使假设(shè)英伟达(dá)未来的市(shì)场(chǎng)份(fèn)额达到100％，达摩达兰得(dé)出(chū)的(de)估(gū)值也要比近期股(gǔ)价低20％，“我(wǒ)喜欢英(yīng)伟达(dá)这家(jiā)公(gōng)司，但如果作为一项投(tóu)资的话(huà)，我(wǒ)怎么都(dōu)得(dé)不(bù)出每股(gǔ)400多(duō)美元的估(gū)值(zhí)。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟达(dá)股权(quán)，减持(chí)均价(jià)在400.254美元到417.79美元，一共套现(xiàn)约(yuē)249万美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得(dé)AI估值(zhí)太高，减持了仓位，也有人认为英伟达现阶段(duàn)股(gǔ)价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对(duì)英伟达给出买入评级，比去年10月给予这一评(píng)级的人数30人增(zēng)加约三分之一。这些分析(xī)师对英伟达(dá)给出的股价(jià)中间值约(yuē)为 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资(zī)研究公司伯恩(ēn)斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表示(东京是不是日本首都 东京不是日本的首都吗shì)，华尔(ěr)街近日纷纷调高英伟达目标股(gǔ)价，是因(yīn)为先(xiān)前估测的获利预期太低。目前投资人仍存(cún)在(zài)不同(tóng)的声(shēng)音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英伟达估值过高，目前已进入泡(pào)沫阶段。

　　去年以来华尔街(jiē)预(yù)测最准(zhǔn)确的分(fēn)析师(shī)、美国银行策略分析(xī)师Michael Hartnett在报(bào)告中表示(shì)，科技股和AI概念股的估值过高，建议投(tóu)资者(zhě)可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的(de)泡沫”，而美(měi)联储的加息周期或许还未结(jié)束。过去(qù)的泡沫形(xíng)成通常是(shì)因(yīn)“宽松货(huò)币政策(cè)”而起(qǐ)，以加息(xī)结束。以史(shǐ)为鉴，他认为需要在标(biāo)普(pǔ)500位(wèi)于4200点时(shí)开始抛售(shòu)。

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