AI板块成为2023年最火爆(bào)的板块(kuài)，吸引(yǐn)人全市场的目(mù)光(guāng)。

　　随(suí)之(zhī)而来的(de)是，不(bù)仅(jǐn)不少上市公司宣(xuān)布试水人工智能、基宝鸡市属于哪个省份城市啊，宝鸡市属于哪个省份哪个市金经理开始布局AI概念，也有(yǒu)基金(jīn)公司尝(cháng)试以AI试水投资者关系管理，更(gèng)有基(jī)金经理尝试用(yòng)AI撰写季(jì)报(bào)！

　　引起市场关注(zhù)的是，此次公(gōng)募基(jī)金2023年一季(jì)度报中(zhōng)，无论是成长(zhǎng)派、还是价值(zhí)派，众多基金(jīn)经理均谈及对(duì)AI投资(zī)机遇(yù)。各大派别(bié)基金(jīn)经理(lǐ)均(jūn)认可AI所带(dài)来的颠覆性(xìng)影响(xiǎng)，并(bìng)看(kàn)好其中长(zhǎng)期投资(zī)价值，但是(shì)对于短(duǎn)期人工智能(néng)极致行情(qíng)演(yǎn)绎(yì)下，也(yě)有基金经理对AI保留了一份清醒。

　　基金(jīn)经(jīng)理试水(shuǐ)

　　部分季报用取AI撰写

　　4月21日，嘉实文体娱乐公布2023年一季报，引人关注的是(shì)，季报中(zhōng)部分内容使用了AI撰写(xiě)。

　　季报(bào)中明确写道，这段(duàn)AI生成的内容(róng)阐述了人工智能(néng)对各个行业的改变，比(bǐ)如医疗、教育(yù)、工业生产(chǎn)、环境(jìng)保(bǎo)护和可持(chí)续发展，以及新能(néng)源开发和(hé)利用等领域。文中表示(shì)，人工智(zhì)能领域的快速发展为全(quán)球带(dài)来无数机遇和挑战，将(jiāng)极(jí)大(dà)地影(yǐng)响(xiǎng)我们的生(shēng)活方(fāng)式和社(shè)会发展，为确保AI技术(shù)的健康、可持续(xù)发展(zhǎn)，需(xū)要建(jiàn)立(lì)完善的法律法规和(hé)伦理准则(zé)，以保护个(gè)人隐(yǐn)私、确保数据安全并防止滥用(yòng)。在应对挑战的同时(shí)，也应(yīng)抓住人(rén)工智(zhì)能带(dài)来的机遇，共同推动(dòng)这(zhè)一领域的创新(xīn)和(hé)发展。

　　嘉实文体娱乐(lè)基(jī)金经理王贵重(zhòng)在(zài)季报中也明(míng)确表示，产业方向上，我们(men)坚定的(de)看好人(rén)工智能对各个行业的改(gǎi)变。他还专门(mén)谈及(jí)，一季度(dù)进行了(le)一定比例的调仓(cāng)，方(fāng)向上主要是受(shòu)益于(yú)人工智(zhì)能的(de)计算机和传(chuán)媒(méi)互联网行业。数字化的核心逻辑是提高效率，而高质(zhì)量发(fā)展的核心在于效(xiào)率的提升。

　　在谈(tán)到(dào)具体TMT行业的(de)观点时，他(tā)针对半导体、数字化、互联网平台等提出自(zì)己想(xiǎng)法。说到数字化时(shí)，表示其本(běn)质是利用技术的手(shǒu)段，提升组织(zhī)信息计算(suàn)、存储、传播的效率(lǜ)，这(zhè)是(shì)一个长期(qī)向上的类消费(fèi)行业，在(zài)美国是(shì)一个和互联网行(xíng)业一(yī)样大规模的(de)产(chǎn)业。在中国，依(yī)然(rán)处于(yú)产业的早期，但是我们(men)可以看(kàn)到(dào)疫情背景下(xià)，大家越来越意识到数字化的(de)重要性。而此轮数(shù)字化将(jiāng)会和人工(gōng)智能深度融合，也会给中国公司(sī)带来发展的机会。目(mù)前整(zhěng)个板块的(de)估值都到了历史(shǐ)最低的水平。

　　此次是基金经理首次利用人工智能完成(chéng)季报(bào)，也(yě)显示出人工智能确(què)实开(kāi)始(shǐ)方方(fāng)面面开始影响我们的生活、工作等(děng)，是一个历史性(xìng)大浪潮。此前，也有基金公司积极拥(yōng)抱(bào)AI，如鹏(péng)华(huá)基金投资者教育基地宣(xuān)布成(chéng)为百度文心(xīn)一(yī)言首批生(shēng)态合作(zuò)伙伴，鹏(péng)华基金投教(jiào)基地也将通过(guò)百度智能云接入文心一言能力，致力于创新投资(zī)者关(guān)系管理(lǐ)新模式，提升客(kè)户投(tóu)资体验感。

　　价值派(pài)、成(chéng)长派

　　都积极(jí)布(bù)局AI领域

　　随着(zhe)人工智能(néng)成为一季度市场热(rè)点，不(bù)少基金经理选择了积(jī)极参与布局(jú)，其(qí)中，除(chú)了(le)科技成(chéng)长派基金经理，也不乏价值(zhí)投资(zī)派(pài)基(jī)金(jīn)经理。

　　从(cóng)上(shàng)述嘉实文体娱(yú)乐一季(jì)报可以看出(chū)，该基(jī)金一(yī)季度进行(xíng)了一定比例的调仓，方(fāng)向上主要是受益于人工智能的计算机和传(chuán)媒互联网行业(yè)。前(qián)十大重仓(cāng)股中，除了海康威视、金山办公，其余神州泰岳、吉比(bǐ)特等(děng)8只个股(gǔ)均为(wèi)一季度新进(jìn)。

　　嘉(jiā)实文体娱(yú)乐一季报(bào)前十大重仓股

　　嘉实大科技研(yán)究总监(jiān)、嘉实文体娱乐(lè)基金(jīn)经理王(wáng)贵重表示，产业方向(xiàng)上，坚定(dìng)看好人工智能(néng)对(duì)各个行业的改(gǎi)变。

　　“我们长期聚焦的三(sān)大需求就是能源、信息(xī)、生命。从而(ér)衍生出看(kàn)好的(de)5大方向，半导体、数字化、新(xīn)能源、互联网平台、创新药(yào)。我们认为(wèi)，各个细(xì)分行业的beta收(shōu)敛之后，竞(jìng)争力(lì)会(huì)重(zhòng)新成为(wèi)最重要(yào)的增长要素。另(lìng)外，我们依然旗(qí)帜(zhì)鲜明的(de)看好港(gǎng)股的机会，特别是软(ruǎn)件和互联网领(lǐng)域的机会(huì)。”王贵重表示。

　　实际上，除了王贵(guì)重，在嘉(jiā)实基金科技(jì)成长团队中，有不少(shǎo)基金(jīn)经理明确看好人(rén)工智能带来的投资机遇。

　　比如，嘉实成长增(zēng)强基(jī)金经理陈涛在去年(nián)下半(bàn)年(nián)开始(shǐ)增持软(ruǎn)件，当(dāng)时基本处于估值、机构持仓(cāng)的历(lì)史(shǐ)底部(bù)的位置。他认(rèn)为，行(xíng)业(yè)在信创(chuàng)、数字化、智(zhì)能化等长期需(xū)求刺激(jī)下将(jiāng)迎来3年以(yǐ)上的景气周(zhōu)期，也是为(wèi)数(shù)不多处(chù)于成(chéng)长前期、对标(biāo)国际也还有(yǒu)巨大成长空间(jiān)的板块，长期坚(jiān)定看好(hǎo)。

　　“这一轮AI浪(làng)潮将拉(lā)开新(xīn)一(yī)轮科技创新(xīn)周期的序幕(mù)，带来以十年为(wèi)维(wéi)度的产(chǎn)业变革机(jī)会，同时配合2023年(nián)一季度的复苏和(hé)业(yè)绩(jì)修复，以(yǐ)软件计算机为代表的科(kē)技板块内会(huì)持续有个股投资机会。”李(lǐ)涛表示。

　　此外，嘉(jiā)实股票投研(yán)CIO、嘉实新能源(yuán)新(xīn)材料基金经理姚志鹏(péng)等(děng)也表示，未来，毫(háo)无疑问人工智能和可再生能源(yuán)将构成(chéng)未来社会的基石。在(zài)当下，随着经济的企(qǐ)稳和(hé)新(xīn)人工智能浪潮的进入(rù)，未来新的产(chǎn)业机会将进入新一轮(lún)的爆发(fā)期。

　　谢治宇也(yě)是积极的一派(pài)。他在一季报中表示(shì)，随(suí)着ChatGPT取得(dé)突破性的进展，由AI芯片、服务器、光模(mó)块等(děng)子版块带动的人工智能、中字头(tóu)的“中特估(gū)”、半导体等板块涨幅较大，在GPT应用端中游戏(xì)、影(yǐng)视等板块(kuài)也实(shí)现较大幅(fú)度上涨。

　　一季度，他所管理的基金维持了较高仓(cāng)位，对(duì)人工智能(néng)相关(guān)产(chǎn)业链进行挖(wā)掘，对(duì)有长期竞(jìng)争宝鸡市属于哪个省份城市啊，宝鸡市属于哪个省份哪个市力(lì)、应用空(kōng)间广阔的硬件和软件(jiàn)公(gōng)司(sī)进行精选(xuǎn)和布局。海康威视(shì)、澜起(qǐ)科技、中(zhōng)际旭创、晶晨股份新入兴(xīng)全合润(rùn)前十(shí)大重仓股(gǔ)名单，立讯精密(mì)、鹏鼎控股、芒果(guǒ)超媒、普洛药业退(tuì)出。其中，澜起科技、中际旭创，是2022年年末的0持仓，直接(jiē)买到了十大重仓股。兴(xīng)全合(hé)宜的重仓股上，也体现了对人工(gōng)智(zhì)能(néng)相关产业(yè)链(liàn)的挖掘。澜(lán)起(qǐ)科技(jì)、晶(jīng)晨(chén)股份进入十大重仓股。

　　兴(xīng)全(quán)合(hé)润一(yī)季报前(qián)十大重仓股

　　莫海(hǎi)波的万(wàn)家(jiā)品质生(shēng)活(huó)在一季度也(yě)进(jìn)行(xíng)了(le)调仓换股，提高TMT行业(yè)结构占(zhàn)比，减持地产、军工比(bǐ)例，目前(qián)主(zhǔ)要持仓TMT、农林(lín)牧(mù)渔、军工为前(qián)三大持仓(cāng)，产(chǎn)品(pǐn)总仓(cāng)位90％以(yǐ)上。

　　具体(tǐ)来看，科大讯飞、三六零、金山办(bàn)公、中科曙(shǔ)光等(děng)4个TMT股票进(jìn)入前(qián)十(shí)大重仓股之列，招商蛇口(kǒu)、保(bǎo)利发(fā)展(zhǎn)退(tuì)出十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)。

　　兴全合(hé)润一(yī)季(jì)报(bào)前(qián)十大(dà)重仓股

　　对(duì)于调(diào)仓TMT行业(yè)的(de)原因，莫海波表(biǎo)示，主(zhǔ)要(yào)是基于对未来2年(nián)数字经济的看好。随着(zhe)人口老龄化(huà)与经济发展模式转变(biàn)，数据成(chéng)为新的生产要素，高质量发展的核心在于全要素生产率的提升，充(chōng)分利用好云计算、大数据、人工智(zhì)能等底层(céng)技术，2023、2024年是AI+元年，AI具有(yǒu)较好的产业逻(luó)辑，通过信息(xī)技(jì)术全方(fāng)位赋(fù)能(néng)传统行业，从(cóng)生(shēng)产和服务端(duān)全面提升效率(lǜ)。

　　“数字经济(jì)涵(hán)盖底层(céng)的(de)通信网络、算力、算法，以(yǐ)及多样化的行(xíng)业(yè)应用等(děng)，这是一个系统(tǒng)性工程，产业(yè)空间(jiān)较大、持续时间较长，是(shì)未来具有成长(zhǎng)性的行业之一。”莫海波表示(shì)。

　　此外，建信基金权益投资(zī)部总经理陶灿管(guǎn)理的基金也(yě)重点布局(jú)了TMT或人工(gōng)智能相关板块(kuài)。比如，建(jiàn)信(xìn)智(zhì)能生活在一季度继续调整了行业配(pèi)置，降低(dī)了制(zhì)造业、大金融(róng)地产行业(yè)的配置，增加了消费、TMT 板块的配置，特别是重点布局了(le)人工智能技术创新带来的相(xiāng)关产业趋势机(jī)会。

　　保留一份清醒

　　分歧(qí)声(shēng)音(yīn)开始显现

　　不过，在人工(gōng)智能(néng)极致(zhì)行情演(yǎn)绎下(xià)，也(yě)有(yǒu)基金经理对AI保留了(le)一(yī)份清醒。

　　泓德臻远回报(bào)基金经(jīng)理秦毅虽然在一季报中表达了对人工(gōng)智能的(de)重视，但(dàn)一季(jì)度(dù)并未加入对(duì)于AI领域的布局阵营。

　　他表示，过(guò)去一个季度中，以TMT为(wèi)代表的科(kē)技板块走出了轰(hōng)轰烈烈的(de)行(xíng)情，以ChatGPT为(wèi)代(dài)表的人工智能成为了主线。ChatGPT3.0的(de)发布代表着大模(mó)型(xíng)路线(xiàn)的成功，这一成功比之前几(jǐ)次的如AlphaGo等更具现实意义，因(yīn)为(wèi)本次的人工智能(néng)的应用(yòng)领域得(dé)到(dào)了极(jí)大的拓展，模型具备了强大(dà)的通用性。这属(shǔ)于(yú)科(kē)技史上的一次重大创(chuàng)新(xīn)，未来多个行业将极大受益于这一技术的应用和普及。未来(lái)我们应该更加重视这一领域的(de)研(yán)究和投资。

　　泓德臻远(yuǎn)回(huí)报一季度前十(shí)大重仓股

　　坚持(chí)低估值价(jià)值投资理念的(de)丘(qiū)栋荣在一(yī)季报中也(yě)提(tí)到了对AI的看好，但他的基金持(chí)仓中(zhōng)也鲜(xiān)少见到对相(xiāng)关板块的布局。他表示，除复合国家安全自(zì)主(zhǔ)可控(kòng)和产业趋(qū)势外，今年市场(chǎng)高度关注(zhù)的以(yǐ)ChatGPT为代表的大(dà)模型技术(shù)，有望开(kāi)启新(xīn)一轮的科技(jì)创新周期，深入(rù)和广泛应用(yòng)，将对IT产(chǎn)业产生更大、更持久的(de)需求拉动，因此(cǐ)，计算机、电子(zi)等偏成长行业的部分成长股是未(wèi)来关注的方向之一。

　　中庚价(jià)值领(lǐng)航一季度前十大重仓股:

　　嘉实品质发现基金经理(lǐ)蔡丞丰(fēng)表示，他注意到市(shì)场在追逐(zhú)ChatGPT热点(diǎn)资产时(shí)抛(pāo)弃了(le)新(xīn)能源板块的非理性行(xíng)为，就如同去(qù)年三(sān)季(jì)度半导体及医药板(bǎn)块的抛售，反而造就了难得的机会(huì)。“我(wǒ)们这时(shí)反(fǎn)而(ér)应(yīng)该加大对(duì)能源板块机会的挖掘。”

　　嘉实优势成长基金经(jīng)理(lǐ)孟夏(xià)虽(suī)然也认为，AI是不亚(yà)于互(hù)联(lián)网级别的技术要素革命(mìng)，或许我们已经站在新(xīn)一轮(lún)科(kē)技浪潮带来的全球繁荣的开端。作为成长投资者，会积(jī)极学(xué)习和(hé)拥抱，非常庆幸有(yǒu)生之年能看(kàn)到AGI通用人工智能(néng)的雏形。但她(tā)同时表示，也会努力在(zài)火热的行情面前保留一份清醒，大胆假设、小(xiǎo)心(xīn)求(qiú)证，仔细甄别(bié)真正能够兑现长期(qī)业绩(jì)的投资机会。

　　李晓星的看法也颇为谨慎，他表示(shì)，AI产业的发展不会一蹴而就，中间也必(bì)然(rán)会(huì)有曲(qū)折，包括数据(jù)隐私(sī)、伦理等潜在风险，可能(néng)造成(chéng)板块后(hòu)续(xù)波动。正因为此，他(tā)在去年三四季度布局了不(bù)少人工智能相关的标的，在一季度对(duì)TMT板块有所减(jiǎn)仓(cāng)，现(xiàn)在的配置大概率(lǜ)少于市(shì)场平均水(shuǐ)平。

　　“目前TMT板块(kuài)的(de)交易占比已(yǐ)经(jīng)超过(guò)了(le)40％。当然市场中有(yǒu)不少声(shēng)音说这次(cì)不一样，交易占比(bǐ)创新高代表了主(zhǔ)线(xiàn)行情的确立，但我们还是认为太阳底(dǐ)下没有(yǒu)新鲜事，过度的热情在某(mǒu)个阶(jiē)段总会消退。”李晓星(xīng)在(zài)银华心(xīn)怡一季(jì)报(bào)中(zhōng)表示。

　　“一季度的(de)市场走势再次佐证(zhèng)了一个道理，即市场是难(nán)以预测的。迄(qì)今为止，表现最好的是AI相关板块，这在今年(nián)初是想象不到的。就好比去年初(chū)我们想象不到俄乌冲突，和后来的疫(yì)情。”中泰(tài)资(zī)管基金经(jīng)理姜诚也在一季报中表示。

　　姜诚认为，AI或许是科(kē)技(jì)发展进程中(zhōng)最重要的事件(jiàn)之一(yī)，但要搞清楚它对(duì)投(tóu)资有哪些影响却很难(nán)。利(lì)润在产业链不同(tóng)环(huán)节之间(jiān)将如何分(fēn)配？市场当前(qián)认为的(de)受益环节是否能(néng)如愿受益(yì)？它的“智能”水平达到了什么程(chéng)度，以及渗透率(lǜ)将多快提升？都是很(hěn)容(róng)易让人(rén)兴(xīng)奋(fèn)、可细说起来(lái)又让人不明(míng)就(jiù)里的(de)难题。谈资和(hé)投资(zī)之(zhī)间，隔着(zhe)一道鸿沟。

　　在姜(jiāng)诚看(kàn)来(lái)，人工智能的发展是(shì)一(yī)个长期(qī)因(yīn)素，我(wǒ)们还没有足够的把握去捕捉到它带来(lái)的投资机会，但可以尽(jǐn)量回避它(tā)带来的伤(shāng)害。以尽可能低的(de)价格(gé)买尽(jǐn)可能好的资产，是(shì)我们的投资目(mù)标。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 宝鸡市属于哪个省份城市啊，宝鸡市属于哪个省份哪个市