就在全球为AI疯(fēng)狂的时候，百年欧洲金融巨头罗斯(sī)柴(chái)尔(ěr)德家族却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日彭(péng)博社(shè)报道，资(zī)管(guǎn)机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年底(dǐ)以(yǐ)来一直超配英伟达，但是目前已(yǐ)经部分(fēn)获利了结(jié)，现在(zài)所持头(tóu)寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日(rì)内瓦的资管机构为拥有200多年历史(shǐ)的欧(ōu)洲老牌金融世(shì)家罗斯(sī)柴(chái)尔德（Rothschild）家(jiā)族(zú)所有，目(mù)前管理资产规模790亿(yì)瑞郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持有8年期(qī)间(jiān)“踩准”节奏增减持(chí)

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机(jī)构在(zài)2015年英伟(wěi)达(d世界上有鬼吗真实答案，世界上有没有鬼á)业绩第一爆发之际，就增持了英(yīng)伟达。当时的持仓(cāng)股数(shù)一度高达160多万股。

　　然(rán)而英伟达虽然业(yè)绩大爆发，股价却一直(zhí)不(bù)怎么涨(zhǎng)。这家(jiā)资管机构也不得不修正自己的错(cuò)误，在英伟达(dá)股价的缓慢上(shàng)涨(zhǎng)中(zhōng)减持，终(zhōng)于在2018年一季度减持(chí)到不足1万(wàn)股。不(bù)过这个(gè)时候，英(yīng)伟达(dá)股(gǔ)价也从2015年4美元附近涨到(dào)了60美元(yuán)附(fù)近，估计翻了(le)15倍。

　　2018年以后，虚拟货币(bì)的上上(shàng)下下(xià)，让英伟达(dá)的股(gǔ)价如做过山车(chē)一般。2021年底(dǐ)，虚拟货币的崩盘，让英伟达的(de)股(gǔ)价也一度腰(yāo)斩(zhǎn)。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次(cì)都(dōu)“踩准”节奏进行增持(chí)和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大(dà)手笔(bǐ)增持是在2022年第二季度，虽然英(yīng)伟达股价此后(hòu)仍然经历(lì)了三(sān)波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年(nián)底，增持(chí)超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英伟达作为底(dǐ)层(céng)算力(lì)代表，股价(jià)一度涨超100％，并(bìng)在5月(yuè)30日创下419.38美元的新高，总市(shì)值一(yī)度超(chāo)过(guò)1万亿美元，差点成为全球第9家(jiā)市值超(chāo)1万亿美元的上市企业。

　　“估值(zhí)教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还(hái)有被誉为“估值教父”的(de)当(dāng)代著名投(tóu)资估(gū)值(zhí)专(zhuān)家(jiā)阿斯沃(wò)斯？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道(dào)，达(dá)摩达兰(lán)自(zì)2017年(nián)以来(lái)一直在投(tóu)资英伟(wěi)达，如今(jīn)已经卖掉了该(gāi)公(gōng)司(sī)的股票。

　　达摩达兰5月30日说(shuō)：“直(zhí)到今天早上英伟达还在我(wǒ)的投资组合(hé)里，最后把它(tā)剔除出投资组合，因为我无法承受这样的上涨(zhǎng)，一周内市值就增加了3000亿(yì)美元，这是在(zài)挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目(mù)前在(zài)250亿(yì)美元的人工智能芯片市场占有(yǒu)80％的份额，最乐观的预测(cè)是，10年后该市场规模(mó)将达到3500亿美元。即使(shǐ)假(jiǎ)设(shè)英伟达未来(lái)的市场份额达到100％，达摩达兰得出的估值(zhí)也要比(bǐ)近(jìn)期股价低20％，“我喜欢英伟达这家(jiā)公司，但如(rú)果作(zuò)为(wèi)一项投资的话，我(wǒ)怎么都(dōu)得不出每股(gǔ)400多美元的估值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间2023年5月(yuè)30日持(chí)续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股(gǔ)英伟(wěi)达股权，减持均价在400.254美元到(dào)417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位，也有人认为(wèi)英伟达现阶段股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分析(xī)师(shī)中，41名对英伟达(dá)给出(chū)买入(rù)评级，比去年世界上有鬼吗真实答案，世界上有没有鬼10月给予这(zhè)一评级的人数30人增加(jiā)约三分(fēn)之一。这些分(fēn)析师对英伟(wěi)达(dá)给(gěi)出的(de)股价中间值约为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英伟达的股价(jià)报(bào)收(shōu)393.27美元。

　　纽约投资研究公司(sī)伯恩(ēn)斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时(shí)表示，华(huá)尔街近日纷纷调(diào)高英伟达目标(biāo)股价，是因为(wèi)先前估测的获利预期(qī)太低。目前(qián)投资(zī)人(rén)仍存在不同的声音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达(dá)估值过高，目前已(yǐ)进(jìn)入泡沫阶(jiē)段。

　　去(qù)年以来华(huá)尔(ěr)街预测(cè)最准(zhǔn)确的分析师、美国银(yín)行策略分析(xī)师(shī)Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科技股和AI概念股的估(gū)值过高，建(jiàn)议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息周(zhōu)期或许还未(wèi)结束。过去的泡沫形成通常是因“宽松货币(bì)政策(cè)”而起(qǐ)，以(yǐ)加息结束。以史为鉴，他认(rèn)为需要(yào)在标普(pǔ)500位于4200点时开(kāi)始抛售。

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