为了让自己的限(xiàn)售股(gǔ)解禁后能获得(dé)好的回报(bào)，上市公(gōng)司董事长雇人拉抬自家的股票价(jià)格，然后高(gāo)位出货。

　　最近，中国证监会网站披露(lù)了一则疏离感和陌生感的意思是什么，疏离感和陌生感的区别行政处罚决定书(shū)，引发市场(chǎng)关注(zhù)。时(shí)为新美星董事长何德平和其配偶黄秀芳提供资金，委托蒋(jiǎng)维对新美星进行(xíng)“市值管理”，维(wéi)持、抬高(gāo)公司股价，以便(biàn)后续自己减持获利。蒋维跟毛明土、李传武合谋，控(kòng)制35个证券账户，利(lì)用资金优(yōu)势、持股优(yōu)势，连续集(jí)中交易(yì)新(xīn)美星，影响公司股价，合计盈(yíng)利4783.56万元。

　　最(zuì)终(zhōng)，证(zhèng)监会对此操纵(zòng)证券市(shì)场行为，罚没(méi)合(hé)计9567.12万元(yuán)；还对何德平(píng)信息披露违法违规，给予警告(gào)，并处以40万元罚款(kuǎn)。

　　我们(men)一起来看看，究竟是怎(zěn)么回事(shì)。

　　董事(shì)长雇人拉抬自家股票

　疏离感和陌生感的意思是什么，疏离感和陌生感的区别　多人合(hé)谋操(cāo)纵股价

　　根(gēn)据证监(jiān)会行政(zhèng)处罚决定书披露的(de)信息，新(xīn)美星董事(shì)长、法定代(dài)表(biǎo)人、实际控制人(rén)何德平和他的妻子(zi)黄(huáng)秀芳当(dāng)时向时任独墅湖文化传播(bō)有限公司(sī)董事长蒋维(wéi)，提(tí)供保证金约3200万元(yuán)，这些钱(qián)部分来(lái)自他(tā)们所掌(zhǎng)控的上(shàng)海海得泽广投(tóu)资管(guǎn)理中心（普通(tōng)合(hé)伙）（简称海得泽(zé)广）减持“新美星”所得。

　　他(tā)们提供(gōng)资(zī)金的(de)目的是，委(wěi)托蒋维对“新美星”进(jìn)行“市值管理”，维持、抬高(gāo)“新美星(xīng)”股价(jià)，以便(biàn)何德平(píng)所持“新美星”限售股于2019年4月26日(rì)解禁后能够获得好的回(huí)报。

　　蒋维在(zài)收到(dào)保证金后，即开(kāi)始利用控(kòng)制的证券账(zhàng)户并联合其他市场资金在二(èr)级市场买入并(bìng)交(jiāo)易“新美星”，且(qiě)在后(hòu)续(xù)操(cāo)作中向(xiàng)黄(huáng)秀(xiù)芳反馈(kuì)其操作(zuò)情(qíng)况。

　　据了解，这场操纵股价，蒋(jiǎng)维还找(zhǎo)了(le)两个帮手(shǒu)共同合谋。他(tā)经人介(jiè)绍认识并联合毛(máo)明土、李传(chuán)武共同操纵“新美(měi)星(xīng)”；毛明(míng)土(tǔ)、李传武(wǔ)控制(zhì)各自筹得的证券账户、资金开始与蒋维共(gòng)同交(jiāo)易“新(xīn)美星”；在此期间，主要由(yóu)蒋维与(yǔ)毛(máo)明土联系，传递、沟通各自操(cāo)盘情况，以利于两(liǎng)方交易决策，更好地共同抬高(gāo)“新美星”股价。

　　根(gēn)据监(jiān)管(guǎn)披露的信(xìn)息(xī)，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，蒋(jiǎng)维联合(hé)毛(máo)明土、李传武控制“俞某华(huá)”等35个证券账户(hù)（简称(chēng)账户组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，“新美(měi)星(xīng)”股价上涨33.11％，偏(piān)离(lí)同期创业(yè)板综指(zhǐ)26.09个百分点，偏(piān)离(lí)同期行业指数25.95个百分(fēn)点(diǎn)。账户组累计(jì)买(mǎi)入4583.44万(wàn)股，买入成交金额5.82亿(yì)元，对应卖(mài)出4669.04万(wàn)股，卖出成交金额6.30亿(yì)元。

　　经测算，在此期间，何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土(tǔ)、李传武(wǔ)合谋，利用资金优势、持(chí)股(gǔ)优势(shì)，连(lián)续集中(zhōng)交易“新美星(xīng)”，影响(xiǎng)股票交易价格，盈利4783.56万元(yuán)。

　　操纵35个(gè)账(zhàng)户拉抬股(gǔ)价、集中出货

　　违法获利近(jìn)4800万(wàn)元(yuán)

　　我们具体来看看，蒋维联合毛明土、李传(chuán)武，控制35个证券账户（简称账户组(zǔ)），是怎(zěn)么拉高“新美星”股价(jià)，然后出货，违(wéi)法获利的。

　　总(zǒng)体来(lái)看，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，账户组连续集中交易“新(xīn)美(měi)星(xīng)”，申买量(liàng)占市(shì)场申买量比例超20％的交易日有19天，峰值达到42.61％；申卖量占市(shì)场申卖量比(bǐ)例超(chāo)20％的(de)交易日有11天(tiān)，峰值达到(dào)37.66％。账户(hù)组持股总数占总股本比(bǐ)例(lì)自2019年3月5日(rì)开(kāi)始超(chāo)过5％，持(chí)续至2019年(nián)4月8日，2019年(nián)3月29日持流通股达到峰值(zhí)，占流通(tōng)股本的比(bǐ)例(lì)24.74％，持股(gǔ)占总股本的比例(lì)8.13％。账户组具备资(zī)金优势和持股优势。

　　具体来说，第一(yī)阶段，2018年9月26日开始，账户(hù)组持续大量买入“新美星”，当(dāng)日申(shēn)买排名第一，竞(jìng)价买入(rù)成交排(pái)名(míng)第一，至(zhì)2019年(nián)2月28日期末持股量为(wèi)期初持股量(liàng)38.71倍，持股量显(xiǎn)著增加(jiā)。在此期间，“新美星”股价(jià)累计(jì)上涨(zhǎng)12.57％，偏离同期(qī)创(chuàng)业板综指3.33个(gè)百分点(diǎn)，偏(piān)离(lí)同期行业(yè)指数(shù)（882003.WI，下同）5.53个百(bǎi)分(fēn)点(diǎn)。

　　第二阶段，2019年3月1日至(zhì)2019年4月(yuè)3日(rì)，账(zhàng)户组集(jí)中拉抬“新美(měi)星(xīng)”，期末持股量较期初增加(jiā)124.23％，持股量涨(zhǎng)幅较大(dà)。

　　其中，账户组有两段典型的拉抬期间(jiān)：2019年(nián)3月1日至3月6日(rì)，以不低于卖一价或市价(jià)申买3,729,100股，占账户组同(tóng)期申(shēn)买量68.11％，对(duì)应(yīng)成交股数（不含对倒）3,555,817股(gǔ)，占同期(qī)市场成交量22.78％；2019年3月18日(rì)至(zhì)3月(yuè)22日，以不(bù)低于卖一价(jià)或市(shì)价(jià)申买2,950,300股，占账户组同期(qī)申买量(liàng)41.33％，对应(yīng)成交股数（不含对倒(dào)）为2,803,665股，占同期市场(chǎng)成交量(liàng)22.20％。2019年3月1日至(zhì)4月3日(rì)期(qī)间，“新美星”股价累计(jì)上涨36.46％，偏离同(tóng)期创(chuàng)业板(bǎn)综(zōng)指(zhǐ)21.32个(gè)百分(fēn)点，偏离同期(qī)行(xíng)业指数22.28个百分点(diǎn)。

　　第三阶段，2019年(nián)4月4日至6月26日，账(zhàng)户组(zǔ)集中卖出“新(xīn)美星”。在此期间，“新美(měi)星”股价下跌(diē)13.36％，偏离同(tóng)期创(chuàng)业(yè)板综(zōng)指1.55个百分点(diǎn)，偏(piān)离同期行业指数1.03个百分点。

　　此外，操纵期间，涉案账户组还多次实施盘(pán)中拉抬和对倒，并反向卖(mài)出获利(lì)的(de)行为。经测算(suàn)，扣除佣金和相关税费(fèi)，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委托理财(cái)、而非操纵股价

　　证监会不(bù)予(yǔ)采纳(nà)，罚没(méi)近亿元

　　关于操(cāo)纵(zòng)股价，何德平、黄秀芳(fāng)及(jí)其代理人(rén)提出多点申诉意见，请(qǐng)求不(bù)予(yǔ)处罚：

　　第一，没有操纵(zòng)动机(jī)。

　　第(dì)二，在案证据不足以证明蒋(jiǎng)维受(shòu)何德平或(huò)黄秀芳委托(tuō)，联合他(tā)人操纵(zòng)股(gǔ)价，一是“市值管(guǎn)理”不等(děng)同于“操(cāo)纵(zòng)证券市场”；二是黄秀芳与蒋(jiǎng)维系委托(tuō)理财(cái)关系，而非操(cāo)纵股价；三(sān)是蒋维没(méi)有将其与毛明(míng)土、李传武(wǔ)等人讨论交(jiāo)易(yì)新美星(xīng)的情况(kuàng)告(gào)知黄秀(xiù)芳或何德(dé)平(píng)，涉(shè)案股东名册并(bìng)非黄秀(xiù)芳向(xiàng)蒋维提供(gōng)，蒋维(wéi)也没有向(xiàng)黄秀芳(fāng)反馈过股东名册；四是(shì)蒋维(wéi)没有与毛(máo)明土、李传武就各(gè)自账户交易新美星的盈亏分配进(jìn)行约定；五(wǔ)是蒋维(wéi)账户组利益(yì)与何德平、黄秀芳(fāng)利(lì)益并(bìng)不一致(zhì)，何德(dé)平(píng)、黄(huáng)秀芳不能控制(zhì)蒋维(wéi)账户组，蒋维(wéi)获得黄秀芳资金(jīn)后部分用于偿还债务，部分(fēn)用(yòng)于非法活(huó)动，属于(yú)欺诈或诈骗。

　　第(dì)三，黄秀(xiù)芳不应(yīng)对毛明土账(zhàng)户组、李(lǐ)传武账户(hù)组交易行为承担责任。

　　第四，部分账户不受蒋维(wéi)、毛(máo)明土、李传武控制。

　　第(dì)五，不认可黄秀芳2020年11月25日询问笔(bǐ)录(lù)的(de)合法性及真实(shí)性。

　　第(dì)六，何德(dé)平对黄秀芳向蒋(jiǎng)维(wéi)提供款项不知情、未参(cān)与，且何德平与黄秀芳系独(dú)立(lì)法律主体，即(jí)便夫妻或一(yī)致(zhì)行动人(rén)中一方存在(zài)不(bù)当(dāng)行为，不(bù)应(yīng)推定或(huò)认(rèn)定另(lìng)一方承担责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李(lǐ)传(chuán)武，及他们的代(dài)理人(rén)也就是(shì)否合谋、部分账户的控制关系、委托理财关系等提(tí)出了申诉意见(jiàn)。

　　对此，证监会回应，经复核，对当事人(rén)及其(qí)代理人(rén)的主(zhǔ)要陈述(shù)意见不(bù)予采纳(nà)。

　　证监会表示，本案为多个(gè)主体参与、多个环节实施、环环相(xiāng)扣、锁链式的上(shàng)下游(yóu)衔接、合作，共同完成的操(cāo)纵行为。在案(àn)证据可(kě)以证明，何德(dé)平(píng)、黄(huáng)秀芳向蒋维(wéi)提供资(zī)金(jīn)作为保证(zhèng)金，委托其通过二(èr)级市场(chǎng)交(jiāo)易影(yǐng)响新(xīn)美星股价，蒋维会(huì)向黄秀芳(fāng)反馈交(jiāo)易情况；何德平知悉并参与(yǔ)了(le)本案(àn)行为；上述行(xíng)为的(de)实质是(shì)操纵(zòng)股价，并非(fēi)合法理(lǐ)财。在案证据可以证明，蒋维、毛(máo)明土、李传武(wǔ)有共同影响“新(xīn)美(měi)星”股(gǔ)价的意(yì)图(tú)和目标，共(gòng)同商议、谋划操盘、拉抬股价(jià)，并且采取了联合影响股价的行动(dòng)，属(shǔ)于(yú)共同操纵行为。

　　关于(yú)违法(fǎ)期间和责(zé)任承担，证(zhèng)监会表示，由于2018年9月26日(rì)至2019年2月14日期间蒋维(wéi)控制的账户交(jiāo)易“新美星”客观(guān)上为(wèi)后续的合谋操纵起到(dào)一定程度锁仓(cāng)的作用，并且根(gēn)据(jù)蒋(jiǎng)维(wéi)笔录，毛明土知道(dào)蒋维和上(shàng)市公司的合作，知道蒋维已(yǐ)经有一定底(dǐ)仓，才愿(yuàn)意买入“新美星”，因(yīn)此毛明土(tǔ)和李传武的(de)违法期间与蒋(jiǎng)维(wéi)、黄秀芳(fāng)、何德(dé)平一致。在(zài)此基础上，在(zài)认定及(jí)处罚时将合谋各方视为一(yī)个整体，不(bù)区别对待各(gè)方(fāng)账户(hù)组。

　　证(zhèng)监会(huì)认(rèn)为，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武上述行为违反(fǎn)了2005年《证券(quàn)法(fǎ)》第七十七条第(dì)一项规定，构成2005年《证(zhèng)券法》第二百零三条(tiáo)所述的(de)操(cāo)纵(zòng)证券市(shì)场(chǎng)行为。

　　根(gēn)据(jù)2005年《证(zhèng)券法》规(guī)定，证监会决定：就操纵证券市场行为，对何德平、黄秀(xiù)芳、蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)没收(shōu)违法所得4783.56万元(yuán)，并处(chù)以4783.56万(wàn)元罚(fá)款(kuǎn)，其(qí)中，对何德平、黄秀芳(fāng)罚款2391.78万元，对蒋(jiǎng)维罚款1195.89万(wàn)元，对毛明土、李(lǐ)传武分(fēn)别罚款597.94万(wàn)元。

　　董事长(zhǎng)信息披露(lù)违(wéi)法

　　被予以警告(gào)并罚款(kuǎn)

　　另外(wài)，关于何德平信息披(pī)露违法的相(xiāng)关情况，行政处罚决定(dìng)书披露，在(zài)新(xīn)美星2016年4月上市前，海得泽广代何德平、黄秀芳(fāng)夫妇持有公司80万(wàn)股股份(fèn)，占新美星上市时总股本的(de)1％。上市后(hòu)，该部分股票继续(xù)由海(hǎi)得(dé)泽广代持，海得泽广(guǎng)自2017年12月19日开始(shǐ)减持“新美星”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于何德(dé)平信息披露(lù)违(wéi)法，何德(dé)平、黄(huáng)秀芳(fāng)及其(qí)代理(lǐ)人提(tí)出：第一，海得泽广(guǎng)与何(hé)德平、黄秀芳二(èr)人不存在代(dài)持，涉案股份系海得泽广(guǎng)为兰某代持(chí)，股(gǔ)份减(jiǎn)持决策由海得泽(zé)广和兰某(mǒu)作出，海得泽(zé)广将减持所得汇入黄秀芳指定(dìng)账户(hù)的原(yuán)因系(xì)兰某向(xiàng)黄秀芳归还借款本息。第二，涉(shè)案股(gǔ)份仅为1％，不具(jù)有重(zhòng)大性(xìng)，不对投(tóu)资者决策产生(shēng)重(zhòng)大(dà)影响，情(qíng)节轻微。第(dì)三，即(jí)便(biàn)认定代持成立(lì)，何(hé)德平对借款、还款等(děng)事项(xiàng)，不参与(yǔ)、不知(zhī)情，没有主(zhǔ)观(guān)过错(cuò)，不应受(shòu)到处罚。综上(shàng)，请求不予(yǔ)处罚。

　　对此，证监会回应，根据黄(huáng)秀芳、兰某等询问笔录(lù)、海得泽广交易流水、资(zī)金流水及相关银(yín)行(xíng)账户流水(shuǐ)，结(jié)合(hé)何(hé)德(dé)平、黄(huáng)秀芳的配偶关(guān)系，代持资金和减(jiǎn)持所得系(xì)家庭共同财产，可以认定(dìng)海得泽广(guǎng)代何(hé)德平(píng)、黄秀芳持(chí)有新(xīn)美(měi)星(xīng)股票。当(dāng)事人所(suǒ)提相关理由不具有事实和法(fǎ)律依据，不予采纳。

　　证(zhèng)监会(huì)表示，何德(dé)平作(zuò)为(wèi)上市(shì)公(gōng)司实(shí)际控制人(rén)，未如实告知上市公司上述持股情(qíng)况，导致新(xīn)美星(xīng)在相关公告(gào)中均未(wèi)披露相关情况，导致新美星违反2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》第六十三条规定，何德平(píng)的行为构(gòu)成2005年(nián)《证券(quàn)法》第一百(bǎi)九(jiǔ)十三条第三(sān)款规定的情形。

　　根(gēn)据2005年《证券法》规定，证监会决(jué)定：就信(xìn)息披露违法行为，对何德平(píng)给予警告，并(bìng)处以40万(wàn)元罚款。

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