民生(shēng)宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在(zài)4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广交会(huì)，把握(wò)人(rén)流交织(zhī)背后的(de)中国出口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们(men)随即赶赴广交会开(kāi)展专项(xiàng)调研，用(yòng)另一(yī)个(gè)视角观察中国出口企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业(yè)出口(kǒu)状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非常(cháng)广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言(yán)，外贸(mào)展会是重(zhòng)要(yào)的(de)拓(tuò)客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把(bǎ)握更(gèng)长趋势(shì)的外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下(xià)中国出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低(dī)于(yú)往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年(nián)境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)明(míng)显增多(duō)。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流(liú)时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日(rì)韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意(yì)味(wèi)着高效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户属于(yú)高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构(gòu)成(chéng)中国出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三角出(chū)口调研(yán)信息(xī)一(yī)致(zhì)，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路国家订单(dān)增(zēng)幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同类型(xíng)出口企业感(gǎn)受存(cún)异(yì)。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增(zēng)长，增速(sù)甚(shèn)至超过30％；部分企业(yè)则表示今年(nián)对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和代(dài)工企业(yè)出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需(xū)求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它(tā)们具体(tǐ)面临的(de)出口压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单明(míng)显下滑(huá)，中大型(xíng)企业反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出(chū)口企业订(dìng)单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研(yán)反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家(jiā)对(duì)中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间的(de)贸(mào)易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出(chū)口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业已经(jīng)开始产业(yè)转移(yí)。疫(yì)情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一(yī)轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中(zhōng)国出口的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的三(sān)点现(xiàn)实(shí)》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季(jì)度中国出(chū)口(kǒu)订(dìng)单和金额(é)或(huò)将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们(men)前往(wǎng)广州(zhōu)进行专(zhuān)项调研，从另(lìng)一个角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及(jí)中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出(chū)口的大环(huán)境和大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集(jí)中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着(zhe)当期订单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的出(chū)口订单主要与之前客户签订(dìng)的老订(dìng)单相关(guān)。外贸展会反映的是更长期的(de)外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中国最大(dà)外贸展会，可观察样本(běn)充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长(zhǎng)的(de)外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中国(guó)第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类(lèi)型(xíng)最多、参(cān)会采购(gòu)商数量最多、国别(bié)最(zuì)广，能够(gòu)为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供充甲醚的结构式是什么什么形状，甲醚的结构简式怎么写足样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办(bàn)，每(měi)期涉及商品(pǐn)种类甲醚的结构式是什么什么形状，甲醚的结构简式怎么写包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五(wǔ)金工(gōng)具、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参(cān)展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年广交会(huì)反(fǎn)映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多来(lái)自(zì)境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现(xiàn)场(chǎng)调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会开放境内采购商名(míng)额，客流结构上境内采购商与境(jìng)外采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自(zì)于境内采购商，往年内外(wài)交流比(bǐ)较(jiào)充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足(zú)，本(běn)次境外采购(gòu)商主要为(wèi)东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益(yì)客(kè)户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出(chū)来的信息是当下高效(xiào)益客户占(zhàn)比(bǐ)有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客(kè)户(hù)数量(liàng)偏(piān)少，可能和过(guò)去(qù)3年(nián)欧美跨境电商(shāng)发展迅速(sù)有关，部分采购商(shāng)已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出口新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈(kuì)“一带一路”国家的(de)订(dìng)单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗(luó)斯和中东整体的采购(gòu)规模相(xiāng)对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客户订单，不同(tóng)企业之(zhī)间感受(shòu)存在明显差异。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业(yè)则表示(shì)对俄(é)出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前(qián)海外需求(qiú)较过去(qù)2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临的出口压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但(dàn)程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订(dìng)单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达(dá)国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面临其他地区贸(mào)易摩(mó)擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正(zhèng)式实行(xíng)第(dì)四档(dàng)35％的(de)共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东非共体共同(tóng)对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也(yě)主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额影响上，企(qǐ)业(yè)反馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其(qí)中，出口(kǒu)份额数据(jù)显示，中(zhōng)国(guó)出口劳(láo)动密(mì)集型产品的(de)订(dìng)单近(jìn)年来呈现(xiàn)持续(xù)下(xià)降；但大部(bù)分调研企业认为(wèi)转移产能尚不(bù)构成(chéng)竞争威胁，向东南(nán)亚转移(yí)的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数(shù)量(liàng)与(yǔ)范围有限；海外经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本(běn)文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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