就在全球为AI疯(fēng)狂的(de)时(shí)候，百年欧洲金(jīn)融巨(jù)头罗斯(sī)柴(chái)尔德家族却(què)悄然减(jiǎn)仓(cāng)。

　　据(jù)6月2日彭博社(shè)报道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直(zhí)超配英伟(wěi)达，但是目(mù)前已(yǐ)经(jīng)部(bù)分(fēn)获(huò)利(lì)了结，现(xiàn)在所持头寸“要远远(yuǎn)小(xiǎo)得(dé)多(duō)”。

　　据了解，这家总(zǒng)部位于瑞士(shì)日内瓦的资管机构为拥有200多年历(lì)史(shǐ)的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前(qián)管理资产规(guī)模(mó)790亿(yì)瑞郎（约合(hé)871亿美元）。

　　持(chí)有(yǒu)8年期间“踩准”节奏增减持

　　根(gēn)据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示，这(zhè)家老(lǎo)牌资管机构在2015年(nián)英伟达业(yè)绩第一爆发之(zh300mm是多少厘米 300mm是多大的鞋ī)际(jì)，就增(zēng)持了英(yīng)伟达。当时(shí)的持仓股数一(yī)度高达160多万股。

　　然(rán)而英伟达虽然(rán)业绩(jì)大爆发，股价却一直不怎么(me)涨。这家资管机构也不得不修正自己的错误，在英伟达股价的缓慢上涨中(zhōng)减持(chí)，终于(yú)在(zài)2018年一季度减持到(dào)不足1万股(gǔ)。不过这个(gè)时(shí)候(hòu)，英伟达股价(jià)也从2015年4美元附近涨到了60美元附近(300mm是多少厘米 300mm是多大的鞋jìn)，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货币的上(shàng)上下下(xià)，让(ràng)英伟(wěi)达的股价(jià)如做过山车一般。2021年底(dǐ)，虚拟货币的崩盘，让(ràng)英伟达(dá)的股(gǔ)价也一度腰斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次(cì)都(dōu)“踩准”节奏进行(xíng)增持和减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔增持是在2022年第二季度，虽然英伟达股价此(cǐ)后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增(zēng)持，在(zài)2022年年底(dǐ)，增(zēng)持(chí)超过20万股。

　　今年(nián)以来，受AI概念大爆发，英伟达作为底层(céng)算力(lì)代(dài)表，股价(jià)一度涨超100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美元的新高，总市值一度超过1万亿(yì)美(měi)元，差点成为全球(qiú)第(dì)9家市值(zhí)超1万亿美(měi)元的上(shàng)市企业。

　　“估值(zhí)教父(fù)”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套现的，还(hái)有被誉(yù)为“估值教父”的当(dāng)代(dài)著名投(tóu)资估值专家(jiā)阿斯沃斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周(zhōu)刊》报道，达摩(mó)达(dá)兰自20300mm是多少厘米 300mm是多大的鞋17年以(yǐ)来一直在投资英伟达，如今已(yǐ)经卖掉了该公司的股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早上英伟达还在(zài)我(wǒ)的投资组合里，最后把它剔除出投资组合，因(yīn)为我无(wú)法(fǎ)承受这样的上涨(zhǎng)，一周内市值就增加了3000亿美元，这是在(zài)挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达(dá)摩达兰估计(jì)，英(yīng)伟达目前在250亿(yì)美元的人(rén)工(gōng)智能芯(xīn)片(piàn)市场(chǎng)占有80％的(de)份额(é)，最乐(lè)观的(de)预(yù)测是，10年后该市场规模将达(dá)到(dào)3500亿美(měi)元。即(jí)使假设英伟达未来(lái)的(de)市场份额(é)达到100％，达摩(mó)达兰得出的估值(zhí)也要比近(jìn)期股价低(dī)20％，“我(wǒ)喜(xǐ)欢英伟达这家公(gōng)司，但如(rú)果作为一(yī)项(xiàng)投资(zī)的话，我怎么都得不出(chū)每(měi)股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年(nián)5月30日持续出售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟达(dá)股(gǔ)权，减持均价在400.254美(měi)元到417.79美元，一共(gòng)套现约249万美元。

　　华(huá)尔街吵翻了(le)

　　有(yǒu)人(rén)觉得(dé)AI估值(zhí)太(tài)高，减持(chí)了仓位，也有人认(rèn)为英伟达现阶(jiē)段(duàn)股(gǔ)价(jià)仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查(chá)的49名分析师(shī)中(zhōng)，41名对英伟达给出(chū)买入(rù)评级，比(bǐ)去年10月给(gěi)予这一评级的(de)人数30人增加约三分之一。这些(xiē)分析师对英伟达给(gěi)出的股价(jià)中间(jiān)值约(yuē)为 450 美元。截(jié)至发(fā)稿，英伟达的(de)股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽约(yuē)投资研究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接(jiē)受 CNBC 采访时(shí)表示(shì)，华(huá)尔街近日纷纷调高英(yīng)伟达(dá)目标股价(jià)，是因为先前估测的获利预期太(tài)低。目(mù)前(qián)投(tóu)资人仍存(cún)在不同的声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人(rén)则(zé)表示，英伟达估值(zhí)过高，目前已进入(rù)泡沫阶(jiē)段。

　　去年以来(lái)华尔(ěr)街(jiē)预测(cè)最准确的(de)分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在(zài)报告中表示(shì)，科技股(gǔ)和AI概念股的估值过高，建议投(tóu)资者可(kě)以抛售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目(mù)前AI概(gài)念处于“婴(yīng)儿期的泡沫”，而美联储的加息周期(qī)或许(xǔ)还未结束。过(guò)去(qù)的泡沫(mò)形成(chéng)通常是因“宽松货币政策”而起，以加息结束。以史为鉴(jiàn)，他认为(wèi)需要在(zài)标普500位(wèi)于4200点时开始抛售。

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