兄(xiōng)弟姐妹们啊，今天风水轮流转，终于(yú)新能(néng)源反攻了！

　　先来看一则今天新(xīn)能源的(de)段子：

　　XXX一到店(diàn)，所有做AI的(de)人便(biàn)都看着他笑，有的(de)叫道，“XXX，新能(néng)源反弹还(hái)不卖吗！” 他不(bù)回答(dá)，对司马相如的长门赋原文和译文注释，司马相如的长门赋原文和译文柜里说，“温两碗酒(jiǔ)，要一碟茴香豆。”便排出九文大钱。他们又故意(yì)的(de)高声嚷(rǎng)道，“你昨天还在说抄底新能源，新能源每次的反(fǎn)弹(dàn)就一下(xià)”

　　XXX睁大(dà)眼睛说，“新能源赛道稳定，走势终将完美…” “什(shén)么走势完(wán)美？新能(néng)源的(de)每一(yī)次反弹(dàn)，都(dōu)是(shì)做AI 的好时(shí)机(jī)啊(a)，你敢(gǎn)说(shuō)不(bù)是吗(ma)” “你(nǐ)现在给别人吹新能(néng)源，是要被吐口水(shuǐ)的(de)” XXX便(biàn)涨红了脸，额上的青筋条条绽出，争(zhēng)辩道，“AI现在是(shì)概念(niàn)炒作(zuò)，都是泡沫，新能源马上到业绩窗口了，未来几年增速稳定，成长逻辑不变，市场会发现的(de)”，接连(lián)便是难懂的(de)话，什么“增长韧性不改，估值(zhí)修复，贝塔回(huí)归，拐(guǎi)点明确，反转在即”之类的。引得众人都哄笑起来，店(diàn)内外充满(mǎn)了(le)快活的(de)空气。

　　截至收(shōu)盘沪指跌(diē)0.02％，深成指涨(zhǎng)0.33％，创业板指涨1.54％。两市共3502只个股(gǔ)上涨，1556只个股下(xià)跌(diē)。北向(xiàng)资金净买入近8亿元(yuán)。

　　今天泰勒终(zhōng)于可以写一下大涨(zhǎng)原(yuán)因(yīn)了。

　　原因(yīn)也很简单，今天主打的(de)就是一个新能源(yuán)赛道股的超跌反弹，风格突然(rán)暴(bào)力转换，新能(néng)源大反(fǎn)攻。

　　锂电、光伏等板(bǎn)块掀涨停潮。

　　相反，TMT、人工智能概念股全线(xiàn)下(xià)挫，算力(lì)方向中科曙光、紫(zǐ)光股份、数据港跌(diē)停；CPO方(fāng)向光迅科(kē)技跌(diē)停，锐捷网络、博创科技跌(diē)超10％；ChatGPT概念(niàn)股工业富联(lián)、风语筑跌停(tíng)，拓尔思、软通动力跌超(chāo)10％。

　　工业富(fù)联又一次闪(shǎn)崩，消息(xī)面上(shàng)，微(wēi)软(ruǎn)、Meta近期(qī)削(xuē)减服务器订单规模(mó)。其中，微软全年调降(jiàng)幅度最(zuì)高达30％，主要集中司马相如的长门赋原文和译文注释，司马相如的长门赋原文和译文在下半年；Meta本季就砍单40％，下半年释单转为保守。

　　券商(shāng)也发(fā)来了解读：【客(kè)观(guān)看待数通(tōng)砍单(dān)传闻(wén)，把握AI边际(jì)变化】

　　今早有消息(xī)称Meta和微软大幅削减了服(fú)务(wù)器订单，我们呼吁大(dà)家客观看待。

　　首(shǒu)先，云商(shāng)在年初给(gěi)到(dào)的23年Capex指引(yǐn)已比较(jiào)悲观，据此(cǐ)前产业反(fǎn)馈，四家大厂有2家(jiā)是下(xià)滑的(de)，1家持(chí)平，1家有增(zēng)长，factset的一(yī)致(zhì)预(yù)期看23年云(yún)商capex增长为4％。因此服务(wù)器，尤其是通用服(fú)务器的需求放缓完全(quán)在预(yù)期内；

　　而(ér)本轮AI大模型的浪潮主要拉动AI服务(wù)器。从光模块板块来看(kàn)，1-2月就(jiù)有Meta、亚(yà)马(mǎ)逊砍单(dān)消息确认(rèn)，因此(cǐ)200G/400G需(xū)求走弱，在Q1收入(rù)端已有充分反映。

　　其次，微软在最(zuì)新(xīn)的业绩(jì)会上Capex指引乐(lè)观，预计后续财季(jì)Capex将(jiāng)有“显著”（PS：这里用(yòng)词是material）环(huán)比(bǐ)增长，主要受Azure AI拉动 。后续也将根据业(yè)务反馈及用户(hù)转化率(lǜ)，继续加(jiā)大(dà)AI的(de)投入。

　　微软预计下个财季Azure收(shōu)入同比增长26-27％，其中(zhōng)近1pct的增速拉动来自AI。

　　今天的市场(chǎng)就(jiù)分(fēn)析(xī)到这了。

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