财联(lián)社4月28日讯(xùn)（记者 吴雨其(qí)）随着公募基金2023年一季报(bào)披露完成，多位知名基金经理大幅(fú)调仓换股的(de)动向和投资方(fāng)向也浮出水面。

　　其中，张坤大幅加仓中国海洋石油，刘彦春则加(jiā)仓海康威(wēi)视、美(měi)的集团(tuán)、腾讯控(kòng)股，谢治宇布局AI板块，加仓海康威视、晶晨(chén)股(gǔ)份、中(zhōng)际旭创、澜(lán)起科技、中(zhōng)国(guó)移动(dòng)、腾(téng)讯(xùn)控股、赛(sài)腾股份、星环科技-U，常处于风口浪尖的葛兰(lán)，也三沙市有多少人口2022，目前三沙市有多少人口开始布(bù)局人工智能，加仓同花顺、金山办公、寒(hán)武(wǔ)纪(jì)-U等(děng)概(gài)念股。

　　在人(rén)工(gōng)智能大行其道的首季，包括谢治宇(yǔ)、周蔚文、葛兰等顶流(liú)开始追逐AI，另一(yī)面(miàn)，一些专注长期(qī)成长价值的基金经理仍坚(jiān)守新能源，如曾经的公募冠军刘格菘(sōng)。

　　有人(rén)追逐(zhú)成(chéng)了风(fēng)

　　2023年一季度，是(shì)人(rén)工(gōng)智能的(de)盛(shèng)典。面(miàn)对火(huǒ)出(chū)天(tiān)际的(de)AI赛道，究竟是应该(gāi)与其共舞，还是不为所(suǒ)动继续(xù)坚守“初心”？

　　观(guān)察(chá)一(yī)季报的调(diào)仓换(huàn)股(gǔ)，可(kě)见越来越多的基(jī)金经理(lǐ)选择了(le)前者(zhě)。“不买(mǎi)AI就是等死，追(zhuī)买AI可能是找死，横(héng)竖都是死，不(bù)如搏一把再死，也许富(fù)贵险中(zhōng)求呢”，是行业心态的生动写照。

　　光大(dà)证券统(tǒng)计数据(jù)也证明(míng)了这一点，公(gōng)募(mù)基(jī)金一季度(dù)大幅(fú)加仓TMT板块中的(de)计算机和通(tōng)信行业。截(jié)至2023年3月(yuè)31日，主动偏(piān)股基金重(zhòng)仓股(gǔ)在TMT板块配置市值4707亿元，一季度大幅提升(shēng)1163亿元。

　　包括一直深(shēn)耕(gēng)医疗的葛兰(lán)在内，众多知名基金经(jīng)理布局(jú)AI。具体来看，中欧阿尔法混合一季度大(dà)手笔新进中芯国际、上海电(diàn)影，其中前者加(jiā)仓1366.4股(gǔ)，还加仓腾讯83.67万股(gǔ)。其所管的另一只中欧研究(jiū)精选(xuǎn)混合一季度(dù)新进(jìn)金山办公14.37万股。此(cǐ)外，中欧(ōu)明(míng)睿(ruì)新起(qǐ)点混合一季度新进中(zhōng)芯国际、同花顺，将寒武纪的仓位从0.46万(wàn)股加到28.53万股，金山办公的仓位从0.09万股加到15万股。

　　从(cóng)上述(shù)调仓换股中也能看出葛兰的人(rén)工(gōng)智能投资方向——从AI上游的芯片、到(dào)算力以及终端的应用、办(bàn)公等(děng)。

　　窥一斑(bān)而(ér)知全豹，葛兰的操作只是公募(mù)基金经理加仓(cāng)AI的一(yī)个缩影。从各位(wèi)知名基金(jīn)经理调仓动向可(kě)以(yǐ)看出(chū)，大家都纷纷“搬家(jiā)”到(dào)了TMT。

　　同样(yàng)为中欧“顶梁(liáng)柱”的周蔚文也在(zài)一(yī)季(jì)报中也提(tí)到，随着(zhe)ChatGPT的横空(kōng)出世，海外大模型(xíng)以及相关人工(gōng)智能的产(chǎn)业趋势(shì)受到市场关(guān)注(zhù)，并很快扩散到(dào)国内产(chǎn)业界，市场(chǎng)聚(jù)焦(jiāo)于(yú)上(shàng)游算力、传(chuán)输(shū)和下(xià)游运用，在经济复苏相对温和的(de)情景下，计算机、通讯、传媒、电(diàn)子行业受到各方资(zī)金的追捧，涨幅遥遥(yáo)领先。

　　从十大重仓股来看(kàn)，万(wàn)达电影新入他所管(guǎn)理的中欧新趋势十大重仓股，中欧洞见一年持有则(zé)加仓了立讯(xùn)精密、腾讯(xùn)控股(gǔ)等个(gè)股；中欧明(míng)睿新常态则(zé)加仓(cāng)深信服等(děng)。

　　再(zài)如谢治宇，海康威视、澜起科(kē)技、中际旭创、晶晨(chén)股份等AI热股均为新晋兴全合(hé)润重仓(cāng)股。

　　他也表示，随着ChatGPT取得(dé)了突破性(xìng)的进展，由AI芯(xīn)片(piàn)、服务(wù)器、光模(mó)块等子板块带动的人工(gōng)智能、中(zhōng)字头的“中特估”、半(bàn)导体等板块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用端中游戏(xì)、影视等(děng)板(bǎn)块也(yě)实现较大(dà)幅度上涨(zhǎng)。

　　值得注意的(de)是，此(cǐ)前(qián)招商证券研(yán)报称，从历史上(shàng)来看，30％是主动偏(piān)股公募基(jī)金大类行业配(pèi)置比例一个很重要的(de)临界值，往往预示着某个板(bǎn)块进(jìn)入过热阶(jiē)段。截至2023年一(yī)季度末(mò)，主动偏股公募基金对TMT配比明显(xiǎn)提升(shēng)至20.26％，但与临界值(zhí)尚存安全距离。从这(zhè)点看，基金(jīn)经(jīng)理对于(yú)TMT来说仍(réng)称(chēng)不上(shàng)“抱团”，仍有基金(jīn)经理(lǐ)并未上车。

　　有人(rén)守候(hòu)成了景

　　在“追风”的另一面，仍(réng)有一部分仍坚守新能(néng)源，也有一(yī)部(bù)分试图低位捡拾新能源筹码(mǎ)。

　　如曾经的公(gōng)募状(zhuàng)元刘(liú)格(gé)菘。据了(le)解，广发基金成长团队对新能源的钟(zhōng)爱业(yè)内闻名，最新披露的一季报中(zhōng)也证实了他们的“坚守初心”。

　　当年的冠军基(jī)金(jīn)广发双擎升(shēng)级，从其(qí)十大重仓股来看，前五大重仓股的占比均超过了8.5％，分(fēn)别是晶澳科技、阳光电源(yuán)、亿(yì)纬锂能、隆(lóng)基绿能，圣(shèng)邦股份，均(jūn)属于新(xīn)能源概念股。除此之外，他还(hái)仍加仓了天合光能、荣盛(shèng)石化等个股，且新晋晶科(kē)能源为十大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　刘格(gé)菘在一(yī)季报(bào)表达(dá)了仍对新能源保持信(xìn)心(xīn)，“我们(men)对本产品重点持(chí)仓的(de)光伏、储能、新(xīn)能(néng)源车方向(xiàng)保持相对乐观，投资中相信基(jī)本面优秀和增量价值积(jī)累的(de)公(gōng)司。经过调整，行业估值水平已(yǐ)在历史低位，产业链的变化在市(shì)场(chǎng)定价中未被充分(fēn)认知和(hé)体现。”

　　再如(rú)傅鹏(péng)博(bó)，其管理(lǐ)的睿(ruì)远成长价值混(hùn)合前十大重仓股分别为(wèi)中国(guó)移(yí)动、宁德时(shí)代、三安光电(diàn)、通威股份(fèn)、万华化学、广汇能(néng)源(yuán)、东方雨虹、立讯精密、三诺生物(wù)、新(xīn)宙邦(bāng)。对(duì)比去年年底该基金增持了宁德时代(dài)、通威股份、万(wàn)华化学、广汇能源、东方雨(yǔ)虹。值得关(guān)注的是(shì)，加仓幅度(dù)最多的是光(guāng)伏(fú)龙(lóng)头通威股份，为60％。

　　李晓星所管的银华心怡混合(hé)也加仓(cāng)了新能源(yuán)，如(rú)晶科能(néng)源(yuán)、锦浪科(kē)技、东方(fāng)电缆等。他表(biǎo)示，“我(wǒ)们曾经提到(dào)了新能源板块(kuài)的(de)一些风险点，这些风(fēng)险点(diǎn)在经(jīng)过大半(bàn)年的(de)消化(huà)后，在这(zhè)个估值分位以及股价位(wèi)置(zhì)下，我们认为新能源板块(kuài)的风险因素已经充分(fēn)释放，目前这个时间(jiān)段(duàn)，新(xīn)能源非(fēi)常(cháng)具(jù)有吸(xī)引力。在一季(jì)度我(wǒ)们对于电(diàn)动车、光伏、储能、海(hǎi)风的一些标(biāo)的，都增加了(le)一些仓位。”

　　对于(yú)人工智能，他(tā)认为，“太(tài)阳(yáng)底下没有新鲜事，过度的热(rè)情(qíng)在某个阶段总会(huì)消退。”

　　实际上，许多基金经(jīng)理在AI的“大风”之下，并(bìng)没有选择“押注”TMT。

　　万家基金经理(lǐ)章(zhāng)恒(héng)在接受财(cái)联(lián)社记者采访时提到(dào)，他曾(céng)重点关注过TMT板(bǎn)块，但并不喜(xǐ)欢去追逐风(fēng)口，他选择会(huì)在全市(shì)场做行业轮动，在操作上(shàng)绝对不是(shì)去(qù)捕捉每个时(shí)期的“最靓的仔”。“对于(yú)自(zì)己看好的行(xíng)业(yè)，你重(zhòng)仓(cāng)押(yā)进去(qù)，不确定性来的时(shí)候，无论(lùn)是基金经理(lǐ)个人还是投资者，其实都是无法承受的。所以，任何一个行(xíng)业(yè)，即使你再看(kàn)好，也(yě)要控制持有比(bǐ)例，分散风险。”他(tā)表示。

　　交银施罗德基金(jīn)的王崇一季报表示暂时(shí)无法(fǎ)预测其兑现节奏和时间，短期内也很难在A股找到明显的受(shòu)益标(biāo)的(de)，就没有参与。不过他也认为这(zhè)些股票的估值体系还在合(hé)理接(jiē)受范围内。

　　极致行情下，AI还能“爱”吗？

　　上述(shù)分析可(kě)知，今年(nián)一季度三沙市有多少人口2022，目前三沙市有多少人口仍有不少(shǎo)基金(jīn)经理重仓“押注(zhù)”AI。在(zài)这(zhè)种极(jí)致行情下，AI板(bǎn)块的未来走势将如(rú)何(hé)？

　　一部分市(shì)场人士(shì)仍看好AI。

　　国海策(cè)略目前仍(réng)维(wéi)持TMT为全年市场主线的判断，相(xiāng)关(guān)领域如AI芯片、服务器以及光(guāng)模块等细分(fēn)赛道将(jiāng)陆续迎来基本面(miàn)的确认，中微观层(céng)面上尚有(yǒu)空间，估值修复尚未结束，个股上是找机会的格(gé)局。

　　中(zhōng)金(jīn)公司研报指出，年初至今市场对AI关注度持续高企，上一轮行情(qíng)催化主要集(jí)中(zhōng)于大(dà)模型的突(tū)破进展；而(ér)4月以来(lái)，我们观察到各个领(lǐng)域的应用厂商正加速AI融(róng)合应(yīng)用(yòng)产品的研发和发布，其中办公场(chǎng)景(jǐng)进(jìn)展相对(duì)较快，我(wǒ)们预计5月(yuè)之后(hòu)将进(jìn)入AI应用(yòng)的加速繁荣(róng)阶段。我们(men)持续看多AI，并在应用(yòng)、算力、模型三层中(zhōng)建议投资者优先关(guān)注应用(yòng)层(céng)投资机遇。

　　百(bǎi)亿私募大佬董承非(fēi)也(yě)看好相关(guān)板块(kuài)，他认(rèn)为，2011年之前是(shì)周期(qī)的(de)时代(dài)，2011年之后(hòu)是(shì)消费的时代，但未来10年，最(zuì)牛(niú)的资产是科(kē)技(jì)。他坦言(yán)，自(zì)己目(mù)前重仓半导(dǎo)体(tǐ)板块。

　　不过另一部分市场(chǎng)人士也(yě)指出，AI后续或(huò)有波动(dòng)或调整。

　　中信建投(tóu)证券策略(lüè)首席分析师陈果，在(zài)A股二季度(dù)投资策略会(huì)上提(tí)到(dào)“今年大概(gài)率还是一个偏成长风格占优，尤其(qí)是(shì)很多科技(jì)股在过去几年其实(shí)没有太多的表现。以前我们(men)讲茅指数、宁组合，其实TMT板块有(yǒu)很长时间没有(yǒu)太多表现。今年要推动数字(zì)经济(jì)，今(jīn)年半导体周期(qī)要(yào)见(jiàn)底，本身今年科技股的机会是可以期待的(de)”。

　　不过(guò)，他也提醒道，“TMT应该没有走完(wán)，但(dàn)二季度可能会有(yǒu)一些波动(dòng)。AI现在还是主题投(tóu)资(zī)阶段不太(tài)适合(hé)大(dà)多数的投资者(zhě)，不(bù)适合(hé)在这(zhè)个位置上去追(zhuī)。”

　　广发证券研报中(zhōng)判断，本轮AI板块(kuài)已进入第一轮调整期，但对(duì)标2013年“移(yí)动互联(lián)网+”行情节奏，预计本(běn)轮后续(xù)调(diào)整(zhěng)时(shí)长(zhǎng)与(yǔ)幅度有限(xiàn)。对于(yú)下一阶段“AI+”行情，建议逢低(dī)布(bù)局有望率先实(shí)现业绩兑现的环节，即满足“自身产业(yè)周期向上+AI加持下(xià)的业绩增厚机遇”的领域，比如，电子、计算机、传媒、通信。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 三沙市有多少人口2022，目前三沙市有多少人口