公募(mù)基金一季报募集披露。张(zhāng)坤以超880亿(yì)元的管理规模，再(zài)度成为主动权益类基金“公(gōng)募(mù)一哥”。

　　2023年公募基金一季(jì)报进入密(mì)集(jí)披露期，顶流(liú)基金经理调仓路(lù)径和(hé)投资思路也随之(zhī)曝光。

　　2023年(nián)一(yī)季度末，张坤(kūn)的管理规(guī)模超880亿元，再(zài)度成为主动权益类基(jī)金“公(gōng)募一哥”。一季度，张(zhāng)坤加仓(cāng)中国(guó)海洋石(shí)油、泸州老窖(jiào)，减持香(xiāng)港交易所、招商(shāng)银行。

　　700亿级基(jī)金经理刘彦春一季度加仓古井贡酒(jiǔ)、美的(de)集(jí)团，减持中国中免、药明康德。另一位700亿级基金经理谢治宇(yǔ)则加仓了晶晨股份、海康威视(shì)，减持海尔智家(jiā)、韵达股(gǔ)份。

　　张坤：在(zài)可积累的长坡上“滚雪球(qiú)”

　　近(jìn)日(rì)，顶流基金(jīn)经理张坤掌舵(duò)的(de)易方(fāng)达蓝(lán)筹精选、易方达优质企(qǐ)业三年持有、易方达优质精(jīng)选混合（QDII）、易方达亚(yà)洲精选股(gǔ)票（QDII）四只(zhǐ)基金披(pī)露了2023年一季报。

　　2023年(nián)一季度(dù)末，张(zhāng)坤的(de)管(guǎn)理规模为889.42亿元，比2022年末缩水(shuǐ)近(jìn)5亿元。

　　一季度末，张(zhāng)坤(kūn)的基金管理规模超越葛兰，再度成为主(zhǔ)动权益类基(jī)金“公募一哥”。

　　张坤(kūn)在一季度末保(bǎo)持了(le)高仓位运作，4只基金的(de)权(quán)益(yì)资产仓位均超(chāo)过(guò)了92％。一季度张坤所持(chí)基(jī)金股(gǔ)票仓(cāng)位(wèi)基(jī)本稳定，对结构(gòu)进行了调(diào)整，增加了(le)消(xiāo)费等行业的(de)配置，降低(dī)了金(jīn)融等(děng)行(xíng)业的配置。

　　从基金收益(yì)来看，张坤掌管的4只基金在2023年(nián)一季度均实(shí)现了(le)正收(shōu)益，基金净值(zhí)增长率在0.76％到7.37％不等。

　　张(zhāng)坤所(suǒ)管规模最大的(de)基金——易方达蓝(lán)筹(chóu)精选在一季度末(mò)的基金规模为562.09亿元，报告期内基金份额净(jìng)值增长率(lǜ)为1.03％，同(tóng)期(qī)业绩比较(jiào)基准收益率(lǜ)为2.08％。

　　易方达蓝筹精选前十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)分别为：贵(guì)州茅台(tái)、泸州老窖、腾(téng)讯控股(gǔ)、五粮(liáng)液、洋河股份、招商银(yín)行、香港交易所、伊利股份、美团-W、中国海洋石油。

　　<山登绝顶我为峰全诗李白，最霸气的十首诗img alt="基金一季(jì)报密集披露，顶流基(jī)金(jīn)经理买了啥(shá)？" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424191805862.png">

　　2023年一季度易(yì)方达蓝筹精选前十(shí)大(dà)重仓股

　　一(yī)季度，张(zhāng)坤对中国海(hǎi)洋(yáng)石油大幅(fú)加仓，使其进入了易方(fāng)达蓝筹精选第十大(dà)重仓股。此外，张坤对(duì)重(zhòng)仓的4只白酒股进行了不同的加减仓(cāng)操作：加仓泸(lú)州(zhōu)老窖、贵(guì)州茅台(tái)、洋河股份，减持五粮(liáng)液。

　　从减持(chí)情况来看(kàn)，易方达蓝筹(chóu)精选在一季度还减持了香(xiāng)港(gǎng)交易所(suǒ)、招商银行、美团(tuán)-W等股票。

　　张(zhāng)坤在一季报中指出，个股方面，仍然持(chí)有(yǒu)商业模式出色、行(xíng)业格局清晰、竞争力强的优质公司。基本(běn)面价值投资很(hěn)吸引人(rén)的(de)一点是，投资者(zhě)可以(yǐ)用很长(zhǎng)一山登绝顶我为峰全诗李白，最霸气的十首诗段(duàn)时(shí)间来充(chōng)分观察公司(sī)的发展，等到它们用事实(shí)证明(míng)自己(jǐ)的(de)成功和(hé)巨大的成长(zhǎng)潜力之后，再买入也不(bù)迟。基本面价(jià)值投资(zī)的优势(shì)之一在于(yú)可积(jī)累性。如(rú)果(guǒ)只是(shì)针对某一次(cì)投(tóu)资，积(jī)累的重要性可(kě)能并(bìng)不(bù)显著。但如果将投资贯穿一生，并将长期复合回报作为终级目标，可积(jī)累性就(jiù)是这一目标的最(zuì)重(zhòng)要(yào)保障(zhàng)，选择(zé)一条可积(jī)累的“很长(zhǎng)的坡(pō)”并在坡上“滚雪球”是很(hěn)重要的(de)。

　　刘(liú)彦春：在(zài)顺(shùn)周期行业中寻找(zhǎo)投资(zī)机会

　　一季度末，顶流基(jī)金经理(lǐ)刘彦(yàn)春管理规模达751.63亿(yì)元，报(bào)告(gào)期(qī)内所(suǒ)管(guǎn)基(jī)金净值(zhí)增(zēng)长率在-1.59％到1.29％不(bù)等。

　　其中(zhōng)，景顺长城新(xīn)兴(xīng)成长是刘彦(yàn)春管理的(de)规模(mó)最(zuì)大的基金，一季度(dù)末规模达(dá)384.71亿元。

　　从业绩(jì)来(lái)看，景顺长(zhǎng)城新兴(xīng)成长一(yī)季度A类和C类份额净值增长(zhǎng)率(lǜ)分(fēn)别为0.71％、0.62％，业绩(jì)比较(jiào)基准收益率为3.24％。

　　一季(jì)度末，景顺长(zhǎng)城新兴成(chéng)长保持高仓(cāng)位运行，股票仓位94％。该基金重仓贵(guì)州(zhōu)茅台、泸州老窖、五粮(liáng)液(yè)、中国中免、迈瑞医疗(liáo)、古井贡酒、海大(dà)集团、药明康德、山(shān)西汾酒、美的集团。

　　2023年一季(jì)度景顺长城新(xīn)兴成长前十(shí)大重仓股

　　从持仓变动(dòng)情况来看，景顺长城新兴成长一季度加仓古(gǔ)井贡(gòng)酒(jiǔ)、美的(de)集团、迈瑞医疗(liáo)、贵州(zhōu)茅台等股票，减(jiǎn)持中国中免、药明(míng)康德(dé)、五粮液等(děng)股票。

　　刘彦(yàn)春在基(jī)金一季报(bào)中指出(chū)，我国经济复苏、美(měi)国紧(jǐn)缩(suō)后通(tōng)胀下行仍将(jiāng)是今(jīn)年主要宏(hóng)观背景(jǐng)。经济运(yùn)行正常化需(xū)要一个过程，特别是居民和中(zhōng)小企业，需(xū)要时间修复资产负债表、修复信心。随着经济逐(zhú)步(bù)正常(cháng)化，居民消费信心回升、超额储蓄下(xià)降是必(bì)然事件，消费今年大概率超预(yù)期(qī)回升。就近期公布的社融和地产数(shù)据分(fēn)析(xī)，二季度A股盈利(lì)增速有望(wàng)进入上行周(zhōu)期。

　　“全球(qiú)经济正在重回正轨的(de)路上(shàng)。除了(le)继(jì)续关注(zhù)整个经济体发展(zhǎn)状况之外，可以将目光更多放(fàng)在微观企(qǐ)业层面。可以看到很多公(gōng)司在过去(qù)几(jǐ)年(nián)始终做正确的事，经营效(xiào)率提(tí)升，逆境中变得更加优(yōu)秀、更加强大(dà)。不必总是(shì)关注宏(hóng)观数据，多看(kàn)看微观企业变化可以让(ràng)内心更(gèng)加(jiā)平(píng)静。我们(men)对全年股票(piào)市(shì)场有信心，未来将继续保(bǎo)持合同约定(dìng)较高仓位(wèi)运作，更多在顺周期行(xíng)业中寻找投资机(jī)会。”刘彦春进(jìn)一步(bù)指出。

　　谢治(zhì)宇：挖(wā)掘(jué)人工智能相(xiāng)关产(chǎn)业链

　　一季(jì)度(dù)末，谢(xiè)治宇管理规模达700.12亿元(yuán)，所(suǒ)管(guǎn)4只(zhǐ)基金在报告期(qī)内均实现了(le)正收益(yì)。

　　其(qí)中，兴(xīng)全合(hé)润(rùn)基金管(guǎn)理规模最大，为281.3亿(yì)元，一季度基金份额净值增长率(lǜ)为5.5％，跑赢了业(yè)绩比较(jiào)基准收益(yì)率（3.88％）。

　　兴全合(hé)润一季度末保持高仓位运行，股票仓(cāng)位达(dá)92.47％，该基(jī)金前十大重仓(cāng)股分别为三(sān)安光电、海康威(wēi)视、海(hǎi)尔智家、澜起(qǐ)科(kē)技、韵达(dá)股份(fèn)、万华(huá)化学、中际(jì)旭创、晶晨股份、健(jiàn)友股(gǔ)份、梅花生物(wù)。

　　2023年一季度(dù)兴全合润前十(shí)大重(zhòng)仓股

　　从前十大持仓变(biàn)动情况来看，一季度兴(xīng)全合(hé)润加仓海康威视、晶晨股份，使这两只股票(piào)进入(rù)前十(shí)大持仓(cāng)。此外，一季度兴全合润加仓三安光电，减持海(hǎi)尔智家、韵达股份、健友(yǒu)股(gǔ)份等股票。

　　谢治宇(yǔ)在兴全合(hé)润一季(jì)报中指出，今年一(yī)季(jì)度疫(yì)情对经济的(de)影(yǐng)响(xiǎng)基本消除，整(zhěng)体经济逐步回(huí)到复苏轨道。随着中国的(de)稳增长政策(cè)落实与全球范围内(nèi)的通胀见(jiàn)顶，内需(xū)复(fù)苏(sū)加上预(yù)期(qī)改善推动(dòng)资本市场风(fēng)险偏好回升。虽(suī)然海外银行出现了阶段性(xìng)危(wēi)机(jī)，但(dàn)各国政府较为迅速地采取了对应措施(shī)，接(jiē)管相关银(yín)行(xíng)，市场情(qíng)绪得到稳定。

　　“随着各种风险(xiǎn)因素减弱，一季(jì)度A股板块(kuài)分化更明显。随着(zhe)chatGPT取得了突破性(xìng)的进展(zhǎn)，由AI芯片、服务(wù)器、光模块等(děng)子版块带动的人工智能、中(zhōng)字头的‘中特(tè)估’、半(bàn)导体等板块涨幅较大，在GPT应用端(duān)中游戏(xì)、影视等(děng)板块也实现较大幅度上(shàng)涨。该基金报告期内(nèi)对人工(gōng)智能相关产业链进行(xíng)挖掘，对有(yǒu)长期竞争(zhēng)力、应用空间广阔(kuò)的硬(yìng)件和软件公司进行精选和布局(jú)。未来仍将坚持挖(wā)掘(jué)公司长期(qī)成长(zhǎng)价值，不断寻找具有良好投资(zī)性价(jià)比的优秀公司(sī)。”谢治宇表(biǎo)示。

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