就(jiù)在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融(róng)巨头罗(luó)斯柴(chái)尔德(dé)家(jiā)族却悄(qiāo)然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自(zì)2020年年底以来一(yī)直(zhí)超配英伟达，但是目(mù)前已经部分获利了结，现(xiàn)在所持(chí)头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日(rì)内瓦的资管机(jī)构为拥(yōng)有200多年历(lì)史的欧洲老(lǎo)牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前(qián)管理(lǐ)资(zī)产规模790亿瑞郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持有8年期间“踩准”节(jié)奏增减持

　　根据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家(jiā)老牌资管机(jī)构在(zài)2015年英(yīng)伟达(dá)业绩第一爆发之际，就增持了英(yīng)伟达。当时的持仓股数一度高达160多万(wàn)股(gǔ)。

　　然而英伟(wěi)达虽然业绩大爆(bào)发，股价却一(yī)直(zhí)不怎么涨(zhǎng)。这家(jiā)资管(guǎn)机(jī)构也不得不修正自己的错误，在英伟达(dá)股(gǔ)价的(de)缓慢上涨中减持(chí)，终于在(zài)2018年一(yī)季度减持到不足1万股。不过这个(gè)时候，英伟达(dá)股价也从2015年4美元附近涨到(dào)了60美元(yuán)附(fù)近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上(shàng)下下，让英伟达的股(gǔ)价如做过山(shān)车一(yī)般。2021年(nián)底，虚拟货币的崩盘，让英伟达(dá)的股价也(yě)一度腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩(cǎi)准”节(jié)奏进行增持(chí)和减仓(cāng)。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增持是在2022年第二(èr)季度，虽然英伟达股价此(cǐ)后仍然经历了三波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持(chí)，在2022年年底，增持超(chāo)过20万股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概(gài)念大(dà)爆发，英伟达作为底层算力代表，股价一度(dù)涨超100％，并在5月(yuè)30日(rì)创下419.38美(měi)元(yuán)的新高(gāo)，总市值一(yī)度超(chāo)过1万亿美(měi)元，差(chà)点成为全球第9家市值(zhí)超1万亿(yì)美(měi)元的上市企业。

　　“估值(zhí)教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位(wèi)套现的，还有(yǒu)被誉为“估值教父”的当代著名投(tóu)资(zī)估值专家(jiā)阿(ā)斯沃斯？达(dá)摩(mó)达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩(mó)达兰(lán)自2017年以来一直(zhí)在投资(zī)英伟达，如今已经卖掉(diào)了该公司的股票(piào)。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今(jīn)天早上(shàng)英伟达还在我的投(tóu)资组合里(lǐ)，最后把它剔(tī)除(chú)出投(tóu)资组(zǔ)合，因为我无(wú)法承受这(zhè)样的上涨(zhǎng)，一周内市值就(jiù)增加(jiā)了(le)3000亿(yì)美元(yuán)，这(zhè)是在挑(tiāo)战(zhàn)可持(chí)续(xù)价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估(gū)计(jì)，英伟达(dá)目(mù)前在250亿美元的人工智能(néng)芯片(piàn)市(shì)场占(zhàn)有80％的(de)份额，最乐观的(de)预测是，10年后该市场规模将达到3500亿美元(yuán)。即使假设英(yīng)伟达未来的(de)市场份额达到(dào)100％，达摩达兰(lán)得出的估值也(yě)要比近期股价低20％，“我喜欢(huān)英(yīng)伟达这家公司，但如(rú)果作为一项投资的(de)话，我怎么都得(dé)不出每(měi)股400多美元的估(gū)值(zhí)。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于(yú)美国(guó)时间2023年5月30日持续出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股(gǔ)权，减持均(jūn)价(jià)在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万(wàn)美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减(jiǎn)持了(le)仓(cāng)位(wèi)，也有人(rén)认为英(yīng)伟(wěi)达现阶(jiē)段股(gǔ)价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟达给出(chū)买入(rù)为什么好多美女都口臭，女朋友很漂亮但是有口臭评级(jí)，比去年10月给予这一(yī)评级的人数(shù)30人增加约三(sān)分之一。这些分析师对英伟(wěi)达给出的股价中间值约为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英伟(wěi)达的股价报收(shōu)393.27美(měi)元。

　　纽(niǔ)约(yuē)投资(zī)研究(jiū)公司伯恩斯坦的分(fēn)析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街(jiē)近日纷纷调(diào)高英伟(wěi)达(dá)目标股价，是因为先前(qián)估测(cè)的获(huò)利(lì)预期(qī)太(tài)低(dī)。目前投资人仍存在不同(tóng)的声音(yīn)，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英伟达估值过高，目前已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去(qù)年以(yǐ)来华尔(ěr)街预测最准确(què)的分析(xī)师、美国银(yín)行策略分析师(shī)Michael Hartnett在报告(gào)中表示(shì)，科技股(gǔ)和(hé)AI概念股(gǔ)的估值过高，建议投(tóu)资者可以抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加(jiā)息周期(qī)或(huò)许还未结束。过去的泡沫形成(chéng)通常是因“宽松(sōng)货币政策(cè)”而起，以加息(xī)结束。以史(shǐ)为鉴，他认为需(xū)要在标普500位(wèi)于4200点时开(kāi)始(shǐ)抛(pāo)售。

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