民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫(yì)后(hòu)线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织(zhī)背后的中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调(diào)研，用另(lìng)一(yī)个视(shì)角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期(qī)趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天(tiān)然优(yōu)势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、参会采购(gòu)商数量(liàng)多且国别(bié)广，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的(de)规模(mó)大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也(yě)包括(kuò)行业龙头企业(yè)。广交会能够提供充(chōng)足样本(běn)，便(biàn)于我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业(yè)长期(qī)新增订单。广交会参(cān)会客户及参展氛(fēn)围，能够(gòu)为我(wǒ)们把握(wò)更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋势提供线索。这正负数加减法则顺口溜有哪些题目，正负数加减法则顺口溜有哪些呢是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出(chū)口企业群(qún)像五点特(tè)征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客流(liú)量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年境(jìng)内采购商明(míng)显(xiǎn)增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外(wài)客(kè)户充(chōng)分交流(liú)时，境内(nèi)和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧(ōu)美客户数(shù)量明显下降，意味(wèi)着高效益客户不(bù)足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中(zhōng)国出口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出(chū)口调研信(xìn)息(xī)一致，本次广交(jiāo)会调(diào)研反馈，一带一(yī)路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国(guó)家订(dìng)单，中国不(bù)同类型出口企业(yè)感受存异。部分企业(yè)表示今年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示(shì)今年对(duì)俄出口并(bìng)未(wèi)发生太大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌(pái)外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年海(hǎi)外(wài)需求较过去两年(nián)明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们(men)具体(tǐ)面临的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单明显下滑，中大(dà)型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部分大中(zhōng)型企业订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的出口企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为(wèi)普遍的(de)贸(mào)易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国(guó)家对中国(guó)外贸(mào)企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国(guó)对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷(zhōng)是为保护本地制造业(yè)免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已(yǐ)经开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮(lún)产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调(diào)研，随后(hòu)发布(bù)《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两(liǎng)点超(chāo)预期表现：

　　一是今(jīn)年一季(jì)度中国出口订单和金额或将大(dà)增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来(lái)产业转移(yí)浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开(kāi)展，我(wǒ)们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一个角度(dù)观察中(zhōng)国当(dāng)下出口现状以及中国出口企(qǐ)业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够反映出(chū)口(kǒu)的大环(huán)境和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是一(yī)个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展新(xīn)客户(hù)群体。新(xīn)增客源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企业(yè)长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓客(kè)户(hù)并不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关(guān)总(zǒng)署统(tǒng)计的出口订单主要与之(zhī)前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外(wài)贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为中国最大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大(dà)的进出口商品(pǐn)展会(huì)，已经举办(bàn)133届，为中国(guó)历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最(zuì)多、参会(huì)采购商数量最多(duō)、国别最广，能够(gòu)为我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口现(xiàn)状和(hé)趋势提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉及(jí)商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车(chē)辆及(jí)配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广(guǎng)交会反映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研(yán)企业反馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)客流量(liàng)相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放(fàng)境内采购商名额，客流(liú)结构(gòu)上境(jìng)内采(cǎi)购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更(gèng)多(duō)人流来自于境内采购商，往(wǎng)年内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次(cì)境外采购商主要为(wèi)东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业而(ér)言(yán)，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效(xiào)益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关(guān)，部(bù)分(fēn)采购商已(yǐ)经不直(zhí)接前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家(jiā)的订单(dān)增幅较为明显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中东整(zhěng)体(tǐ)的(de)采购规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企业之(zhī)间感受存在明显差异。部分企业表示今年(nián)对俄增(zēng)长超(chāo)过(guò)30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工(gōng)企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前(qián)海外需(xū)求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不(bù)同规(guī)模(mó)和类型的企业所面临的出(chū)口(kǒu)压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业(yè)则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存(cún)在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自(zì)主品牌的外贸企业反馈(kuì)今(jīn)年订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)正(zhèng)面临较为广(guǎng)泛的(de)贸易摩(mó)擦。中国和(hé)欧美发达(dá)国家(jiā)之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大(dà)，例(lì)如中(zhōng)国对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实(shí)行(xíng)第(dì)四正负数加减法则顺口溜有哪些题目，正负数加减法则顺口溜有哪些呢档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳(nà)入(rù)的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品(pǐn)、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外(wài)关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业免(miǎn)受(shòu)廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业存(cún)在(zài)产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型(xíng)企业是产业转(zhuǎn)移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东南(nán)亚，目前也开始(shǐ)流向非洲(zhōu)等(děng)地(dì)。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地，生产得到(dào)的(de)产成品也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份(fèn)额影响上(shàng)，企业(yè)反馈和(hé)宏观数(shù)据表现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能(néng)尚不(bù)构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数(shù)量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证券(quàn)研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日发(fā)布的(de)报告《民(mín)生宏观(guān)调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口(kǒu)群像》

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