民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后(hòu)的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重(zhòng)启线(xiàn)下(xià)开(kāi)展，我们随(suí)即赶赴(fù)广交会开展专项调(diào)研，用(yòng)另一个(gè)视角观察中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状况(kuàng)，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为(wèi)例，展会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的规模(mó)大(dà)小(xiǎo)和所属地域(yù)非(fēi)常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而(ér)言(yán)，外贸(mào)展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长(zhǎng)期(qī)新增订(dìng)单。广交(jiāo)会(huì)参会(huì)客(kè)户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的(de)外贸大环(huán)境和出口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我(wǒ)们得到当下中国出(chū)口企业群像(xiàng)五(wǔ)点特(tè)征，或预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多(duō)。境内和境外客(kè)流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客(kè)户(hù)充分交(jiāo)流(liú)时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和(hé)俄罗斯客户(hù)群体。欧美(měi)客户(hù)数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美(měi)客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东）构(gòu)成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们(men)之前长三(sān)角出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一带(dài)一路(lù)国家订单(dān)增幅较大(dà)。其(qí)中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东(dōng)因订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异(yì)。部(bù)分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海(hǎi)外(wài)需(xū)求较过去两年(nián)明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型企业反馈，它(tā)们具体面临的(de)出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企业反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大(dà)中型企业(yè)订单略有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临(lín)较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达(dá)国(guó)家(jiā)对中国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之(zhī)间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本(běn)地(dì)制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关(guān)税的初(chū)衷(zhōng)是为保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围(俄罗斯是资本主义还是社会主义wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸(mào)专项调研，随(suí)后发布《中(zhōng)国(guó)出口的优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转移的三点现(xiàn)实》两(liǎng)篇(piān)专题报告(gào)，提(tí)示中(zhōng)国出(chū)口两点(diǎn)超预(yù)期表现：

　　一是今年(nián)一(yī)季(jì)度(dù)中国出口订单和金额(é)或将大(dà)增，主因去年(nián)底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前(qián)往(wǎng)广州进行(xíng)专项调研，从另一个角度观察(chá)中国当下出口现状以(yǐ)及中国出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能够(gòu)反映(yìng)出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会(huì)是一(yī)个重(zhòng)要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效(xiào)拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新(xīn)增(zēng)订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内(nèi)海关总署统计的出口订单主要与之(zhī)前客户签订(dìng)的(de)老订单相关。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的是(shì)更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最(zuì)大外贸(mào)展会，可观察(chá)样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的(de)进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最(zuì)全、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察(chá)中国外贸出口现状和趋(qū)势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，每期涉及商品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金(jīn)工具、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日用消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期(qī)累(lèi)计参(cān)展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外(wài)贸环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合(hé)现场调(diào)研(yán)企业反馈，本次(cì)广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期(qī)展会，本次(cì)广交会开放境内(nèi俄罗斯是资本主义还是社会主义)采购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流(liú)来(lái)自(zì)于境内采购商(shāng)，往年(nián)内外交流比较充分时(shí)，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量(liàng)明(míng)显不(bù)足，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来(lái)的信(xìn)息是(shì)当(dāng)下高效益客(kè)户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经(jīng)不直(zhí)接前往线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企业之间感受存在明(míng)显差异(yì)。部分企业表示(shì)今年对俄增长超过(guò)30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调(diào)研(yán)结果相近，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能最(zuì)为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所面(miàn)临的出(chū)口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑(huá)明显，而中(zhōng)大型企业则反馈(kuì)今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，但程度相对较(jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业存在订(dìng)单(dān)略增(zēng)的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌(pái)的外贸企业反馈今年订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)。中(zhōng)国和(hé)欧(ōu)美发(fā)达国家之间(jiān)存在贸易摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中国企业(yè)同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关税，目(mù)的在于(yú)保护(hù)本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体正式实(shí)行第四档(dàng)35％的共同(tóng)对外(wài)关(guān)税的决定(dìng)，计划(huà)纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体共(gòng)同对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业(yè)存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业(yè)转移(yí)的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业转移主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开始流向(xiàng)非洲等地(dì)。产业转移至当地，生(shēng)产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国(guó)出(chū)口份额影响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观数据表现(xiàn)有(yǒu)所(suǒ)差异(yì)。其中，出口份额数据显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳动密集型(xíng)产品(pǐn)的订单近年来呈现(xiàn)持续下(xià)降；但大部分调(diào)研企(qǐ)业认为转移(yí)产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南(nán)亚(yà)转移(yí)的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本企(qǐ)业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民(mín)生证(zhèng)券研究院于(yú)2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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