就在全(quán)球为AI疯狂(kuáng)的时(shí)候，百年欧洲金融(róng)巨头(tóu)罗斯柴尔德家族却(què)悄然减仓。

　　据6月2日(rì)彭博社报(bào)道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露(lù)，公司自2020年(nián)年底以来一直超配(pèi)英伟达，但是目(mù)前已经(jīng)部分(fēn)获利了结，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解(jiě)，这家总部位(wèi)于瑞(ruì)士日内瓦的资管(guǎn)机构为拥有200多年历史的(de)欧洲(zhōu)老牌金融世家(jiā)罗斯柴尔德（Rothschild）家族(zú)所有，目前管理资产规模790亿(yì)瑞郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持有8年期间“踩准(zhǔn)”节奏增减持

　　根(gēn)据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的(de)持仓显(xiǎn)示(shì)，这家老牌(pái)资(zī)管机(jī)构(gòu)在2015年(nián)英伟达(dá)业(yè)绩第一爆发之际(jì)，就增持(chí)了英伟达。当时(shí)的持仓股数一度高达(dá)160多万股。

　　然而英(yīng)伟达(dá)虽然业绩大爆发，股价却一直不怎么涨。这家资管机构也(yě)不(bù)得(dé)不修正自己的错误，在英(yīng)伟(wěi)达股价的缓慢(màn)上涨(zhǎng)中减持，终于在2018年一季度减(jiǎn)持到不足1万(wàn)股。不过这个时候，英伟达股价(jià)也(yě)从2015年4美元附近涨到了60美元附近，估(gū)计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让英(yīng)伟达(dá)的(de)股价如(rú)做过山(shān)车一(yī)般。2021年底，虚拟(nǐ)货币的(de)崩盘，让英伟达的股价(jià)也一度腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手(shǒu)笔增持是在2022年(nián)第二季度，虽然英伟达股(gǔ)价此后仍然经(jīng)历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在(zài)2022年年底，增持超过20万股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英伟达(dá)作为底层(céng)算力(lì)代表(biǎo)，股价(jià)一度涨超100％，并在5月30日(rì)创(chuàng)下(xià)419.38美元的新高，总(zǒng)市值一度超过(guò)1万亿(yì)美元，差点成为全球第9家市(shì)值超1万亿美(měi)元(yuán)的上市企业。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高位套现的(de)，还有被誉为“估值教父(fù)”的当代著(zhù)名(míng)投资估(gū)值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦(lún)周(zhōu)刊》报道(dào)，达摩达兰自2017年以来一(yī)直在投资英伟达，如今已经卖掉了该公司的股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月30日(rì)说：“直到今天早(zǎo)上英伟达还在我(wǒ)的(de)投资组合里，最(zuì)后(hòu)把它(tā)剔除出投资组(zǔ)合(hé)，因(yīn)为我无法(fǎ)承受这(zhè)样的(de)上涨(zhǎng)，一周内市值就增加了3000亿美元，这是在挑战快递公司几点下班，派送员晚上多晚不送了可(kě)持续价(jià)值的绝对极限(xiàn)。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿(yì)美元的人工(gōng)智能芯片市场占有80％的份额(é)，最(zuì)乐观的预(yù)测是，10年后该(gāi)市场规模将达(dá)到(dào)3500亿美元。即使假设英(yīng)伟达(dá)未来的市场(chǎng)份(fèn)额达到(dào)100％，达(dá)摩达兰(lán)得(dé)出的估值(zhí)也要比近期股价低(dī)20％，“我喜欢英伟(wěi)达这家公司，但如果作为一项投资的(de)话(huà)，我怎(zěn)么都得不出每股400多美(měi)元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间2023年5月(yuè)30日持(chí)续(xù)出售(shòu)公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均(jūn)价在400.254美元到417.79美元，一共套现约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有人觉得AI估值(zhí)太高，减持了仓位，也有人认(rèn)为英伟达现阶(jiē)段股(gǔ)价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析师中，41名对英伟达给(gěi)出买入评(píng)级，比去年10月给予这一(yī)评级的人(rén)数30人(rén)增加(jiā)约三分之一(yī)。这些分(fēn)析师(shī)对英伟达给出的(de)股价中间值约为 450 美元。截至发(fā)稿，英(yīng)伟达的股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽约(yuē)投(tóu)资(zī)研究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街(jiē)近日纷(fēn)纷调(diào)高(gāo)英伟达目标股价(jià)，是因(yīn)为先前(qián)估测的获利预期太(tài)低。目(mù)前投资(zī)人仍存在(zài)不同(tóng)的声音，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟达估值过高，目前已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去年(nián)以来华尔街预测最准确的分析师、美国银(yín)行策略分析师(shī)Michael Hartnett在报(bào)告中表示(shì)，科技股和AI概念股的估(gū)值(zhí)过高(gāo)，建议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处(chù)于“婴(yīng)儿期的(de)泡沫”，而美联储的加息(xī)周期或许还(hái)未结束。过去的泡(pào)沫形(xíng)成(chéng)通常是因“宽松货(huò)币政策”而起，以加息结束。以史为(wèi)鉴(jiàn)，他认为(wèi)需要在标普500位于4200点时(shí)开始抛(pāo)售。

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