金融界5月5日消息 央行、香港(gǎng)证券(quàn)及(jí)期货事(shì)务监察委员会、香港金融(róng)管理局即将正式启动香港与内地利率互换市场互联(lián)互(hù)通(tōng)合(hé)作(zuò)。北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)下的交易(yì)将(jiāng)于(yú)2023年5月15日(rì)启动(dòng)。初期(qī)，全(quán)部(bù)境外投资者(zhě)通过北向(xiàng)互换通开展利率(lǜ)互(hù)换交(jiāo)易(yì)在轧差后的名义本金(jīn)净额每日不超(chāo)过(guò)人民币200亿元，后续可根据市场情(qíng)况适时调整额度。

　　全文(wén)如下：

　　中国(guó)人民银行(xíng)、香港证券及期(qī)货(huò)事务监(jiān)察委员会、香港金(jīn)融管(guǎn)理局即(jí)将正式启动(dòng)香(xiāng)港与(yǔ)内地利率互换市场互联互通合(hé)作

　　为促(cù)进内地与香港金(jīn)融衍生(shēng)品市场的协同发(fā)展(zhǎn)，构建高水平金融开(kāi)放格局，2022年7月(yuè)4日(rì)，中国人民银(yín)行（以下简称人民银行）、香港证券及期货事(shì)务(wù)监察委员会(huì)（以下简称香(xiāng)港证监会）、香(xiāng)港金(jīn)融管理局（以下简称香港金管局）发(fā)布联合(hé)公告，同意中国外汇交易中心（全国银行(xíng)间(jiān)同业拆借中(zhōng)心）（以下简称外汇交易(yì)中心）、银行间市场清(qīng)算所(suǒ)股份有限公司（以下简(jiǎn)称上(shàng)海清算所）和香港场外(wài)结算有限公(gōng)司（以下简称场外结算公(gōng)司）开展香港与内地利率互(hù)换(huàn)市场互联互(hù)通合作（以下简称“互(hù)换通”），初期(qī)先行开(kāi)通“北向互换通”，香港(gǎng)及其他国家和地区的境外投资者可通过两(liǎng)地基础设施互(hù)联互通参(cān)与内地银行间金融衍生(shēng)品市场(chǎng)。自(zì)联合公告发布以来，“互换通”的各项准备(bèi)工作(zuò)进(jìn)展顺(shùn)利，“北向互(hù)换通”下的(de)交易将于2023年5月15日启动。为便于“北(běi)向互换通”的(de)顺利推出，现就有关(guān)事宜说(安徽财经大学选课系统，安徽财经大学教务处官网点学生系统shuō)明如下：

　　一(yī)、“北向互换通(tōng)”的(de)相关交易及结算(suàn)安排(pái)

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向互换通(tōng)”初(chū)期可交易品种为利率互(hù)换(huàn)产(chǎn)品，报价、交(jiāo)易(yì)及结算币(bì)种为(wèi)人民币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与“北向互换通”的境内投资安徽财经大学选课系统，安徽财经大学教务处官网点学生系统(zī)者（即(jí)互换(huàn)通报价商(shāng)）需与(yǔ)外汇交易中心签(qiān)署报价商协(xié)议(yì)，并为上海清算所(suǒ)利率互换集中清(qīng)算业务(wù)的清算会员或(huò)该类会员的(de)清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资者为符合人民银行要求并完(wán)成内安徽财经大学选课系统，安徽财经大学教务处官网点学生系统地银行间(jiān)债券市场准入(rù)备案的境外(wài)机构投资者，并经外(wài)汇(huì)交易中(zhōng)心开(kāi)通“北向互换(huàn)通”交易权(quán)限。拟申(shēn)请开通“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”交易权(quán)限的境外投资者需同时申(shēn)请成为场外结算公(gōng)司的清(qīng)算会员或该类会员的清(qīng)算客户。

　　（三）交(jiāo)易及结算(suàn)：

　　1.交易安排：外(wài)汇交易中心与人民银(yín)行(xíng)认可(kě)的境外电子交易平台互(hù)联提供交易(yì)服(fú)务(wù)。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结算(suàn)公司建(jiàn)立中央(yāng)对手方清算机(jī)构互联互通，共同向境内外投资(zī)者提供清算、结(jié)算服(fú)务。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交易额度(dù)：初期，全部境(jìng)外投资者通过“北向互换通”开展利率(lǜ)互换交易在轧差后的名义本金净额每日不(bù)超(chāo)过人民币200亿元，后(hòu)续可根(gēn)据市(shì)场情况适时调整额度。

　　2.清算额(é)度：上海清算所与场外结算公(gōng)司针(zhēn)对双方清算所(suǒ)之间的风(fēng)险敞口建立“互换(huàn)通”资源池。初期，上海清算所(suǒ)与场外结算(suàn)公司之(zhī)间(jiān)净头寸(cùn)对应的“互换通”资源池风(fēng)险敞口设定上限(xiàn)不超过(guò)人民(mín)币40亿元(yuán)，后续可(kě)根据市场(chǎng)情况适时调整额(é)度。

　　二、人民(mín)银行、香港证监会和香港金管局已就“互换通”涉(shè)及的跨境监管合作(zuò)原则和具体安排达成共识，并签署了《关(guān)于内地(dì)-香港债券(quàn)及(jí)衍生品市(shì)场相关事宜的(de)谅解备(bèi)忘录(lù)》。备忘(wàng)录(lù)健全了两(liǎng)地监管机构在债券及衍生品市场方面的监管(guǎn)合作安排(pái)和联络协商机制(zhì)，共同维护(hù)“互换通”的正常运行(xíng)、金融市场稳定(dìng)和公(gōng)平交易秩序。

　　三、外汇(huì)交易中(zhōng)心、上(shàng)海清算(suàn)所和场外(wài)结算(suàn)公司应当(dāng)依法履行“互换通”下的各(gè)项(xiàng)职责(zé)，组(zǔ)织市(shì)场各(gè)方有序开展“北(běi)向互换通(tōng)”业(yè)务(wù)。清算(suàn)会员应(yīng)当遵守相关监管规(guī)定及业务规则，加强内部控制，防(fáng)范和控(kòng)制(zhì)风(fēng)险，做好投资者教育和服务(wù)，切实维护投(tóu)资者合法权益。投资者应当充分了解两地(dì)市场(chǎng)法律法(fǎ)规(guī)、业务(wù)规则和实践(jiàn)操作的差异，评(píng)估和控制风(fēng)险，理性开展相(xiāng)关投资。

　　市场各方应进一步做好准备工(gōng)作，确保(bǎo)“北向互换通”顺利(lì)启(qǐ)动。有兴趣参(cān)与(yǔ)“北向互换通”的投资者可联系外汇交易中心、上海清(qīng)算所、场外(wài)结(jié)算(suàn)公司(sī)为参与做准(zhǔn)备。

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