金融界(jiè)5月5日(rì)消息(xī) 央行、香港证券及(jí)期货事务监察委员(yuán)会(huì)、岳飞满江红多少字不含标点，岳飞《满江红》多少字加标点香港金融(róng)管(guǎn)理局即将(jiāng)正式(shì)启动香港(gǎng)与(yǔ)内地利率互换市场互(hù)联互通合(hé)作。北向互换通下(xià)的交(jiāo)易将于(yú)2023年(nián)5月15日启动。初期，全(quán)部境外投资者通过北向互换通开展利率互换交(jiāo)易在轧差后的名义本(běn)金(jīn)净额(é)每日不超过(guò)人(rén)民币200亿(yì)元，后续可根(gēn)据市场(chǎng)情况(kuàng)适(shì)时调整额度。

　　全文(wén)如(rú)下：

　　中国人民银(yín)行(xíng)、香港(gǎng)证券及期货事务(wù)监察委员会、香港金融管理(lǐ)局即将正式启(qǐ)动(dòng)香港与内地利率互(hù)换市场互联互(hù)通合作

　　为(wèi)促进内地与香(xiāng)港金融衍生品市场的(de)协同发展(zhǎn)，构建(jiàn)高水(shuǐ)平金融开放格局(jú)，2022年7月4日(rì)，中国人(rén)民银(yín)行（以下简称人民银(yín)行）、香(xiāng)港(gǎng)证券及期货事务监察委员(yuán)会（以下(xià)简称香(xiāng)港证监会）、香港(gǎng)金融管理局（以(yǐ)下简称香(xiāng)港(gǎng)金管(guǎn)局）发布联合公告，同(tóng)意中(zhōng)国外汇(huì)交易(yì)中(zhōng)心（全(qu岳飞满江红多少字不含标点，岳飞《满江红》多少字加标点án)国(guó)银行间同业拆借(jiè)中心(xīn)）（以(yǐ)下简称外汇(huì)交易(yì)中心）、银(yín)行间市场(chǎng)清算所股份有限公司（以(yǐ)下简称上海清(qīng)算所）和香(xiāng)港场外结算有限(xiàn)公司（以下简称场(chǎng)外结算公司）开展香港与内(nèi)地(dì)利率互换市(shì)场(chǎng)互联互通合作（以下简称“互换通”），初期先行(xíng)开通“北向互换通(tōng)”，香港及其(qí)他国家和地(dì)区的境外投资者可通(tōng)过两地(dì)基础(chǔ)设施互联互通参与(yǔ)内地银行间(jiān)金融(róng)衍生品市场(chǎng)。自联(lián)合公告发布(bù)以来(lái)，“互(hù)换通”的各项准备工作进(jìn)展(zhǎn)顺利，“北向互换通”下的交(jiāo)易将于2023年5月15日(rì)启动。为(wèi)便(biàn)于“北向互(hù)换通”的顺利推出，现就有(yǒu)关(guān)事宜(yí)说明如(rú)下(xià)：

　　一、“北向互换通”的(de)相关交(jiāo)易及结算安(ān)排

　　（一）交易品种：

　　“北向互(hù)换(huàn)通”初(chū)期可交(jiāo)易品(pǐn)种为利率互换(huàn)产品，报价、交易及结算币种(zhǒng)为(wèi)人民币。

　　（二(èr)）投资者(zhě)：

　　1.参与“北向(xiàng)互换通”的境内投资者（即互换通报价商）需与外(wài)汇交易(yì)中(zhōng)心签(qiān)署报(bào)价商协议，并为上海清算(suàn)所利率(lǜ)互(hù)换集(jí)中清(qīng)算业(yè)务的清算会员或该类(lèi)会员的清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资者为(wèi)符合人(rén)民银(yín)行(xíng)要求(qiú)并完(wán)成内地银(yín)行间债券市场准入备案的境外机构投资(zī)者，并(bìng)经外汇(huì)交易中心开通“北向(xiàng)互换通”交(jiāo)易权限(xiàn)。拟申请开通(tōng)“北向(xiàng)互换(huàn)通”交易权(quán)限的境外(wài)投资者需同(tóng)时申请(qǐng)成(chéng)为场(chǎng)外结算公司的(de)清算(suàn)会员(yuán)或该(gāi)类会员的清算客户。

　　（三）交(jiāo)易及结算(suàn)：

　　1.交(jiāo)易(yì)安排(pái)：外汇交易中(zhōng)心(xīn)与人民银行(xíng)认可的境外电子交易(yì)平(píng)台互联提(tí)供交易服务。

　　2.清算安排：上海清(qīng)算所(suǒ)和场(chǎng)外结算公司建立中(zhōng)央(yāng)对手方(fāng)清算机构互联(lián)互通，共同向境内外投资者提供(gōng)清算(suàn)、结(jié)算(suàn)服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额(é)度(dù)：初期，全部境外(wài)投(tóu)资(zī)者通过“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通”开展利率互换交易在(zài)轧差(chà)后的名义(yì)本金净额(é)每(měi)日不(bù)超过人民币200亿元，后续可根据市场情况适时(shí)调整额度。

　　2.清算额度：岳飞满江红多少字不含标点，岳飞《满江红》多少字加标点上海清算(suàn)所与(yǔ)场外(wài)结(jié)算公司针对双方清算所之(zhī)间的(de)风险敞口建立“互换通”资(zī)源(yuán)池。初期(qī)，上(shàng)海清算(suàn)所与场外结算公司之间(jiān)净头寸对应的“互(hù)换(huàn)通”资源池风险敞口(kǒu)设定(dìng)上限(xiàn)不超过人民币40亿元，后续可根据市场(chǎng)情(qíng)况适时调整额度。

　　二、人民(mín)银(yín)行、香(xiāng)港证(zhèng)监会和香港金管局(jú)已就“互换通”涉(shè)及的跨境监管合作原则(zé)和具体(tǐ)安排达成共识，并签署了《关于内地(dì)-香(xiāng)港债券及衍生品市场相关事(shì)宜(yí)的谅解备忘录》。备忘录健(jiàn)全了两地监管机构(gòu)在(zài)债券及衍生品市(shì)场方面的监管合作安排和联络协商机制，共同维护“互(hù)换通”的正常运行、金融市场稳定和公平交易秩(zhì)序。

　　三、外汇交(jiāo)易中心(xīn)、上海清算(suàn)所和场(chǎng)外结算(suàn)公司(sī)应(yīng)当依法履行“互换通”下(xià)的各项职责，组织市场各方有(yǒu)序开展“北向(xiàng)互(hù)换通”业务(wù)。清算会员应当遵守相关(guān)监(jiān)管规定(dìng)及业务规则，加强(qiáng)内部控(kòng)制(zhì)，防(fáng)范和控制(zhì)风险，做好投(tóu)资者教育和(hé)服务，切实维(wéi)护投(tóu)资者合法权益。投资者(zhě)应当(dāng)充(chōng)分(fēn)了解(jiě)两地市场(chǎng)法(fǎ)律(lǜ)法规(guī)、业务规则(zé)和实践操作的差异(yì)，评(píng)估(gū)和控制(zhì)风险，理性(xìng)开展(zhǎn)相关投(tóu)资(zī)。

　　市(shì)场各(gè)方应进一步做好准备工(gōng)作，确保“北(běi)向互换通”顺利启动。有兴(xīng)趣参(cān)与“北向互换通”的投资(zī)者可联(lián)系外汇交易中(zhōng)心、上海清(qīng)算所、场外结算公司为(wèi)参(cān)与做准备(bèi)。

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