民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交(jiāo)会是(shì)中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫后线下广交终(zhōng)于(yú)在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后(hòu)的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线(xiàn)下开(kāi)展，我们(men)随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会(huì)开(kāi)展专项调研，用(yòng)另(lìng)一个视(shì)角观(guān)察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出(chū)口长(zhǎng)期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业(yè)出口状(zhuàng)况，有两大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、参会采购商数量(liàng)多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为(wèi)例，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参展企业所(suǒ)涉及(jí)的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包括行业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会(huì)能够提(tí)供充足(zú)样本，便于我们观(guān)察中国外(wài)贸出口企业群(qún)像，这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第一大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是重要的(de)拓客(kè)渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围(wéi)，能够(gòu)为我们把(bǎ)握更长趋势的外(wài)贸(mào)大环境(jìng)和出口(kǒu)大(dà)趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调(diào)研，我们得到(dào)当下中国(guó)出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来(lái)自境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，欧(ōu)美(měi)采购商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户(hù)充分交流时，境内和境(jìng)外(wài)采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着高效(xiào)益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧美客(kè)户属于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成中国出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们(men)之前(qián)长三角出(chū)口调(diào)研信息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东(dōng)南亚订单(dān)饱满，俄(é)罗(luó)斯(sī)和(hé)中(zhōng)东因(yīn)订单总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国不同类型出口企业感(gǎn)受存(cún)异。部分企业表示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过(guò)30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出(chū)口并(bìng)未(wèi)发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代(dài)工企业(yè)出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年海外需(xū)求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的(de)出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单(dān)明(míng)显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)虽(suī)有下(xià)滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口企业订单(d郑业成是否已婚 郑业成是几线演员ān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸(mào)企业面(miàn)临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的(de)贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目(mù)的在于(yú)保护(hù)本(běn)地制造业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关(guān)税税(shuì)率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。设置(zhì)关税的初衷是(shì)为保(bǎo)护本地制造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中(zhōng)国出(chū)口的(de)优势与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三(sān)点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一(yī)季度中国出口订单(dān)和金额或将大(dà)增，主因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前(qián)往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角度观察中国(guó)当下(xià)出口(kǒu)现状以及中国(guó)出(chū)口企业面临的(de)长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一(yī)个重要的(de)拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集(jí)中(zhōng)高效(xiào)拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸(mào)展会(huì)新拓客户并不意味着当期订单暴(bào)增。短期之(zhī)内海关(guān)总署统计(jì)的出(chū)口订单(dān)主要与之前客户签订的老订单(dān)相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长(zhǎng)期的外(wài)贸大环境和(hé)出(c郑业成是否已婚 郑业成是几线演员hū)口大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口商品展(zhǎn)会(huì)，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多(duō)、参会(huì)采购商(shāng)数(shù)量最多、国别(bié)最(zuì)广，能(néng)够为(wèi)我们观察中国外(wài)贸出口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会(huì)面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机(jī)械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲(xián)用品、医药及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业(yè)数(shù)量(liàng)达到2.5万家，参展数(shù)量(liàng)较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业(yè)反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名(míng)额，客流结构上(shàng)境内采(cǎi)购商(shāng)与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会更多人(rén)流来自于境内(nèi)采购(gòu)商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中(zhōng)，欧美客户数量明显(xiǎn)不足(zú)，本次(cì)境外采(cǎi)购商主要(yào)为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客(kè)户(hù)群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量下(xià)降，意味着本(běn)次广(guǎng)交会反馈出(chū)来(lái)的信息(xī)是(shì)当(dāng)下高效益客户(hù)占比有所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反馈，本次欧(ōu)美客(kè)户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧(ōu)美跨境(jìng)电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的(de)订单增幅较为(wèi)明显。除(chú)东南亚外，俄罗(luó)斯和中东(dōng)整体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户(hù)订(dìng)单，不同(tóng)企业之间感受存(cún)在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业(yè)则表示对俄出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类(lèi)型的企业所面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单下滑(huá)明显，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至部分(fēn)企(qǐ)业(yè)存(cún)在订(dìng)单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于(yú)单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企业(yè)反馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业(yè)正面临较(jiào)为(wèi)广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国和欧美(měi)发达国家之(zhī)间(jiān)存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中(zhōng)国企(qǐ)业同样(yàng)面临其他地区(qū)贸易(yì)摩(mó)擦(cā)增大(dà)，例如中(zhōng)国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式(shì)为加征(zhēng)关(guān)税，目的在(zài)于(yú)保护(hù)本地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正式(shì)实行第四档35％的共(gòng)同对(duì)外关税的决定，计划纳入(rù)的(de)商品包括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是产业转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业(yè)转移(yí)主要流向东(dōng)南(nán)亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地(dì)。产业(yè)转移(yí)至当(dāng)地，生(shēng)产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出(chū)口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观(guān)数据(jù)表现有所差异。其(qí)中，出口(kǒu)份额(é)数据(jù)显示，中国出(chū)口劳(láo)动(dòng)密集型产品(pǐn)的(de)订单近年(nián)来呈现持(chí)续下降(jiàng)；但(dàn)大部分调(diào)研企(qǐ)业认(rèn)为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移的订单(dān)规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数(shù)量与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外经(jīng)济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文(wén)来自(zì)民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报(bào)告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会下(xià)的出口群像》

未经允许不得转载：绿茶通用站群 郑业成是否已婚 郑业成是几线演员