近期市场风(fēng)向变动(dòng)，北向资金(jīn)调(diào)仓(cāng)换(huàn)股，外资基(jī)金也纷纷行动(dòng)。记者梳理发现(xiàn)，欧(ōu)洲巨头施罗德(dé)旗下三只旗舰基金同时大手笔加仓(cāng)“宁王”。3月底以(yǐ)来，宁王股价震荡上(shàng)行(xíng)，虽较高点仍有(yǒu)距离，但(dàn)部(bù)分资(zī)金(jīn)开始行动(dòng)。透(tòu)露什么信(xìn)号？我们一起来看看。

　　欧(ōu)洲巨头旗下三大基金同(tóng)时(shí)行(xíng)动(dòng)

　　施罗德旗(qí)下“施罗德国际精选基金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模43.96亿(yì)美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，基金前十大重仓股(gǔ)为中国平安、招商银行、紫金矿业、宁德时代(dài)、贵州茅(máo)台、万(wàn)华(huá)化学、鼎龙股份、芒果超媒、海尔生物。4月，基金加仓宁德(dé)时代80％。

　　无独有偶(ǒu)，施罗德旗舰基金“施罗(luó)德(dé)国(guó)际精选基金大(dà)中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至2023年(nián)4月(yuè)底(dǐ)，台积电(diàn)、腾讯控股(gǔ)、阿里巴巴、AIA、美(měi)团(tuán)、紫金矿业、港交所、银河娱乐、宁德时代、隆基绿能。4月，基(jī)金(jīn)减持(chí)腾讯控(kòng)股(gǔ)3.42％，减(jiǎn)持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时(shí)代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只(zhǐ)旗舰基(jī)金也加仓宁德时代80％。“施(shī)罗德国际精(jīng)选基(jī)金中国机(jī)遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金欧莱雅染发剂和施华蔻染发剂哪个好，欧莱雅染发剂和施华蔻染发剂哪个好最新规(guī)模(mó)14.23亿美(měi)元(yuán)。

　　截至(zhì)4月(yuè)底(dǐ)，基金(jīn)前(qián)十大重仓股为(wèi)腾讯控股、阿里巴巴(bā)、美团、宁(níng)德时代、隆基绿能(néng)、蒙(méng)牛乳业、银河(hé)娱(yú)乐(lè)、紫(zǐ)金矿业、贵州茅台、深圳(zhèn)国际。4月，基(jī)金减持(chí)腾讯控(kòng)股2％、减持阿里巴(bā)巴3.89％，减持紫金矿业(yè)10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国新能源(yuán)车(chē)产业链(liàn)

　　同一(yī)家机(jī)构旗下三大旗(qí)舰基金(jīn)同时(shí)加仓80％，究竟怎么回(huí)事？

　　资料显示，这三只基金中，施(shī)罗德(dé)国际精选基金中(zhōng)国A由Jack Lee管理(lǐ)；施罗德国际精选(xuǎn)基金大(dà)中华和施罗德国际精选中国(guó)机遇(yù)由Louisa Lo管理。最新(xīn)的基金材料中并未解释为何基金在4月大(dà)手(shǒu)笔加(jiā)仓宁德时代(dài)。不过(guò)，记者梳(shū)理发现，施罗德对中国新能源车产业链的看重是一以(yǐ)贯之的。

　　例(lì)如，基金经理Jack Lee在一(yī)份(fèn)研究日志中解(jiě)释道：长期来(lái)看，关注(zhù)三大主题(tí)。一是(shì)电(diàn)动车供应链；二是(shì)技术自主可控；三是医疗(liáo)健康(kāng)基(jī)础(chǔ)设(shè)施。

　　为何看好电动车(chē)产业(yè)链？欧莱雅染发剂和施华蔻染发剂哪个好，欧莱雅染发剂和施华蔻染发剂哪个好trong>

　　Jack Lee解释(shì)道，随(suí)着气候变(biàn)化(huà)的影响日益显现，全球各国的脱碳行动变(biàn)得越来越(yuè)重(zhòng)要。转向电动汽车（EV）是(shì)“脱碳(tàn)”行动的一个(gè)方(fāng)面。中国(guó)在这方面(miàn)为投(tóu)资(zī)者提供了重要的(de)机会(huì)。中(zhōng)国在电(diàn)动汽车(chē)价值链的供应(yīng)方面是全球的领(lǐng)导者，同(tóng)时中(zhōng)国对成品车辆的需求方面也占据重要地位(wèi)。可能很多人不(bù)知道的是，全球2022年(nián)销售的所有电动汽车中(zhōng)，57％是(shì)在中国销售的。

　　整车(chē)制造(zào)之外(wài)，中国(guó)也是全球电(diàn)动车基础设施最(zuì)完善的国家(jiā)之一。以充电桩为(wèi)例，中国平(píng)均一个公共充电桩对应(yīng)7辆车，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴西是28。来(lái)源：施罗(luó)德官网。

　　在电(diàn)动汽(qì)车供(gōng)应链中，有许多公司正在在各自的领域中建(jiàn)立(lì)主(zhǔ)导地位，以某智能组(zǔ)件为例，它是电动汽车中用于电池和电机温控的(de)关键组(zǔ)件的生(shēng)产商。该公司在空调阀行业全球市(shì)场占有约60％的份(fèn)额(é)，并在(zài)电动汽车阀门行业拥有超(chāo)过(guò)90％的(de)市场(chǎng)份额。客(kè)户(hù)包括特斯拉等(děng)全(quán)球电动(dòng)汽车专家以(yǐ)及福特、宝马(mǎ)等原始(shǐ)设备制造商（OEMs）。随(suí)着电动汽车在全球范围内继续占据(jù)市场份(fèn)额(é)——在法(fǎ)规的支持下，该(gāi)公司(sī)的(de)增欧莱雅染发剂和施华蔻染发剂哪个好，欧莱雅染发剂和施华蔻染发剂哪个好长(zhǎng)潜力是可(kě)预见的(de)。

　　事实上，施罗德也并非孤例。

　　另(lìng)一(yī)欧洲巨头安联投(tóu)资旗舰基金(jīn)安联神州A股基(jī)金也在3月大手笔(bǐ)加仓宁德(dé)时代。

　　这只(zhǐ)基金最新(xīn)规模(mó)47亿美(měi)元，截(jié)至3月(yuè)底，基金前十(shí)大重(zhòng)仓股为贵州茅台、中信证券、宁德时代、中国中免、东(dōng)方(fāng)财(cái)富、美的集团、迈(mài)瑞医疗、安井食品、锦江集团、中国(guó)平安(ān)。

　　3月，基金对前(qián)十大重(zhòng)仓股逐(zhú)一加仓(cāng)，其(qí)中加(jiā)仓幅度(dù)最大的就(jiù)是宁德时(shí)代，加仓幅度高达(dá)22.17％。此(cǐ)外，基(jī)金对中国(guó)中免加仓21.10％，基金加仓贵州茅(máo)台15.05％。对(duì)前十大重仓股中其(qí)余公司(sī)均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份(fèn)额(é)超40％

　　中汽协（中国汽车工(gōng)业协会）近(jìn)日发布的数据显(xiǎn)示，2023年4月(yuè)，我国动力电(diàn)池产量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；装车(chē)量25.1GWh，同比增89.4％；新增(zēng)6.7万(wàn)台公(gōng)共充电(diàn)桩，同比增长(zhǎng)52.0％，桩车增量比(bǐ)为(wèi)1：2.5。

　　动力电池行业集中度方面(miàn)，今年(nián)4月，尽管我(wǒ)国新能源汽车市场共计36家动力电池企业实现装车配套(tào)，较(jiào)去年同期增加(jiā)2家。但是排名前3家、前5家(jiā)、前10家(jiā)动力电池企业(yè)动力电(diàn)池装车量分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总(zǒng)装(zhuāng)车(chē)量比分别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集(jí)中度依旧较高。

　　企业排(pái)名来看，根(gēn)据中国汽车动力电池产业创新联(lián)盟数(shù)据显示，今年4月，宁德(dé)时代以40.83％的占比持续领跑，比亚迪、中创新航、亿纬锂能、国轩(xuān)高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比(bǐ)位居第2-5名。第6-10名则(zé)分别为：欣旺(wàng)达、LG新能源、蜂巢能源、孚(fú)能科技(jì)、瑞浦兰钧。

　　作为动力电池行(xíng)业的龙头企业，宁德时代于2023年(nián)一(yī)季度(dù)实(shí)现营业收入890.38亿(yì)元，同(tóng)比增长82.91％；实现净(jìng)利润(rùn)98.22亿元(yuán)，同比增长557.97％，单季利(lì)润增速创历史新高。

　　北向资(zī)金调仓换股，“宁王”重受(shòu)青睐

　　或许是基于优异的业绩，来(lái)自(zì)Wind的数据显示(shì)，截至5月14日，最(zuì)近7天(tiān)北向资金净流入宁德(dé)时代15.75亿元，位居(jū)北向净流入榜首。北向资金净(jìng)流入较多的其它个股(gǔ)还包括宁(níng)德时(shí)代、工业富联、贵州茅台、工商银行、北方华(huá)创(chuàng)、兴业银行、紫金矿业、建(jiàn)设银行、比亚迪、中国石化。北向资金(jīn)净流出较多的个股包括格(gé)力电器、中国建筑、东(dōng)方财富、中国中免、阳光电源(yuán)、中兴通讯、科(kē)大讯飞、隆基绿能、长江(jiāng)电力(lì)、恒瑞医药。

　　看好的(de)“宁王”的外(wài)资还(hái)包括(kuò)“柏(bǎi)基”。超(chāo)长线投资者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德时(shí)代。

　　柏基在谈及为何持有宁德时代时(shí)，写道：宁德时代所处(chù)的位置是令人羡慕(mù)的。它背后有两大增(zēng)长(zhǎng)机遇一(yī)是电动车(chē)二是储能；CATL聪明地选(xuǎn)择聚焦磷酸铁锂电池，这方面它的市场份额是领先的。此(cǐ)外，磷(lín)酸铁锂(lǐ)电池(chí)因为安(ān)全性(xìng)、生(shēng)命周期(qī)和不(bù)含钴(gǔ)等特征而受到欢迎；动力电池的(de)企业发展与政府的脱碳(tàn)计划(huà)是一致的。CATL的领导者也非(fēi)常有远见。

　　柏基同时也解(jiě)释了：他(tā)们如何通过 “柏(bǎi)基十问”来考(kǎo)察宁(níng)德时代的。

　　不过(guò)，柏基也表示，如同所有的投(tóu)资者，他(tā)们的判(pàn)断也可能是错(cuò)的。例如，若未来新的电池(chí)技术出现(xiàn)，宁(níng)德(dé)时代的(de)竞争优(yōu)势不复(fù)。随着(zhe)电池成本下降，宁德时代若不(bù)能保持利润率(lǜ)。宁德(dé)时代和电动车(chē)厂商的关系(xì)若不能维(wéi)系。这些因素都会影响柏基(jī)对于宁德(dé)时(shí)代(dài)的判(pàn)断。

　　但(dàn)并(bìng)非(fēi)所有的外(wài)资都在加仓宁德时代(dài)。4月另(lìng)一欧洲(zhōu)巨头安本投资旗舰(jiàn)中国(guó)基金“安本标准(zhǔn)SICAV I-中国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在(zài)4月微微减仓宁德时(shí)代(dài)0.04％。基金最新规模35.62亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底，基金持有的前十大重仓(cāng)股为(wèi)贵州茅台、宁德时代、中(zhōng)国中免、迈瑞医疗、爱尔(ěr)眼科、华(huá)测检测(cè)、招商银行(xíng)、美的集团、广联达、宁(níng)波银行。

　　摩根大通加仓泸州老窖(jiào)

　　宁(níng)德时代(dài)之(zhī)外，互联网或者食品(pǐn)饮料也颇(pǒ)受(shòu)关注。

　　例如，摩根大通旗舰基金“摩根基金-中(zhōng)国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模(mó)395 亿元人(rén)民(mín)币，截至2023年一季度(dù)末，基金前十大(dà)重仓股为贵州茅台、金(jīn)山软件、中(zhōng)国平安、招商(shāng)银行、万华化学、恒生金融、泸州老窖、迈瑞医(yī)疗、京(jīng)东(dōng)方(fāng)。3月基(jī)金加仓幅度最大的为泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银(yín)旗下瑞银（卢森堡）股票基金(jīn)-中国机(jī)遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美(měi)元(yuán)。截至2023年 3月底，基金前十大重(zhòng)仓(cāng)股为腾讯控股、贵州(zhōu)茅台(tái)、网易(yì)、阿里巴巴、中(zhōng)国平安、招商(shāng)银行、石药集团、AIA、平安银行、美(měi)团。3月(yuè)，基金(jīn)加仓阿里巴巴11.66％。