财联社5月5日讯（记(jì)者封其娟(juān)）五(wǔ)一劳动节(jié)后的首个交易日(rì)，A股银行(xíng)板块大象起(qǐ)舞。在银行板块火(huǒ)热(rè)行(xíng)情的催(cuī)化(huà)下(xià)，“中字(zì)头”众多(duō)个股亦(yì)被点燃(rán)。

　　随着上(shàng)市(shì)银行一(yī)季报(bào)披露拉下(xià)帷幕，经营数据和基金(jīn)重仓已经悉数披露。当行情出现异动，明星基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)的(de)重仓情况更为引人关(guān)注。

　　据一季(jì)报披(pī)露(lù)，姜诚重(zhòng)仓持有了(le)工商银行、建设银行、农业(yè)银(yín)行3家国(guó)有上市大行(xíng)以及(jí)招商银行(xíng)。这(zhè)一阶(jiē)段，重(zhòng)仓工(gōng)商银(yín)行最多的机(jī)构为中泰(tài)资管，由姜诚在管(guǎn)的4只产(chǎn)品(pǐn)重仓持有，旗下(xià)中泰(tài)星元价值(zhí)优选A也凭借1.14亿股的(de)持股(gǔ)数量，成为重(zhòng)仓工(gōng)商银(yín)行最多的单只产品。工商银行(xíng)之外(wài)，姜诚在管产品还重(zhòng)仓了建设银行、农业银行。同(tóng)时，建(jiàn)信基(jī)金周智硕去年四季(jì)度新发产品(pǐn)在今年一季度也重仓了工商银行。

　　截至一季度(dù)末，姜诚(chéng)在管基(jī)金十大重仓股中(zhōng)，工商银行、招商银行赫然在列。被(bèi)誉为“零售之王”的(de)招商银行，也得张坤(kūn)青睐，旗下易方达蓝筹精选持有招商(shāng)银行1.15亿股，是重仓该股(gǔ)最多的单只产品；此(cǐ)外，还有张清华旗下多只(zhǐ)产品(pǐn)也重仓了招商银行。

　　此前偏爱苏南(nán)地(dì)区(qū)农商行的丘栋荣(róng)，一季度减(jiǎn)持了苏农银(yín)行(xíng)、常熟(shú)银行(xíng)。一季度末数据(jù)显(xiǎn)示，苏农银行前十大(dà)流通股动中，丘栋荣在管产品占(zhàn)据4席(xí)，旗下中庚(gēng)价(jià)值领航、中庚小盘(pán)价值、中(zhōng)庚价值(zhí)品质(zhì)一年(nián)3只产品均有减持苏农(nóng)银(yín)行，共(gòng)计减持1862.45万股；经一季度大(dà)手笔(bǐ)减持1.04亿股后(hòu)，重仓(cāng)常熟银行的基金(jīn)产(chǎn)品中(zhōng)已无中庚基(jī)金的身影。而此前多个季度，中(zhōng)庚基金持股数量在一众(zhòng)重仓该股(gǔ)的基金公(gōng)司中，排(pái)在首位。

　　此外(wài)，“城商行之王”宁波银行也在一季度被(bèi)朱少醒(xǐng)旗下富国天惠精选成长(zhǎng)A、劳杰男旗下汇添富价值精选A、陈一峰在管(guǎn)的(de)安信价值(zhí)精选(xuǎn)以及(jí)工银瑞(ruì)信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡(hú)志利等老(lǎo)将在管(guǎn)产品(pǐn)，重(zhòng)仓持(chí)有。

　　姜诚(chéng)已成工行头(tóu)号粉丝，还重(zhòng)仓建行农行

　　wind数据显示，截至一(yī)季度末，58家公募基金及券商资管旗下共计138只产品(pǐn)重仓了工商银行A股，持股总量为9.07亿元。以(yǐ)重仓数据而言，较(jiào)去(qù)年四季度，机构共(gòng)计减持(chí)超过1.7亿元(yuán)。

　　重仓工商(shāng)银(yín)行A股的58家机构中(zhōng)，有55家公募(mù)基金以(yǐ)及(jí)中(zhōng)泰资管、光证资管(guǎn)、银(yín)河金汇3家券商资管。这其中，重仓工商银行最多的要数中泰(tài)资管。

　　一季度末数据显示，中泰(tài)资管(guǎn)姜(jiāng)诚(chéng)旗下4只产品(pǐn)均重仓工商银行，共计持股2.06亿股。其中，中泰(tài)星元(yuán)价值优选A共计持有工商银行1.14亿(yì)股，重仓有工商银行最多的单(dān)只基金产品。去年年末，在持仓工商银(yín)行483只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)中(zhōng)，中泰(tài)星元价(jià)值优选(xuǎn)A以1.05的持(chí)股数量成为持仓工商银行最(zuì)多(duō)的主动管理(lǐ)产品。2022年三季度、四季度，该产品十大重仓股中均有工商银行。

　　天天基金(jīn)网最新数据显示，中泰(tài)星(xīng)元价值优选A今年以(yǐ)来(lái)的收益率(lǜ)为1.18％，在(zài)2256只(zhǐ)同类产品排在1188名，排名位于中段。

　　据一季(jì)报，工商银行、招(zhāo)商银行分别为在姜(jiāng)诚在管(guǎn)产品(pǐn)第三、第八十大(dà)重仓股(gǔ)。过去的一季(jì)度，工商银行股(gǔ)价累计涨超9％，而招商银行股价累(lèi)计跌超(chāo)18.47％。此(cǐ)外，姜诚还重仓(cāng)了中国建筑、建(jiàn)发股份、海螺水泥(ní)等地产产(chǎn)业链企业(yè)以及农药化工企(qǐ)业华(huá)鲁(lǔ)恒升、扬(yáng)农(nóng)化工等(děng)。

　　总体(tǐ)而(ér)言(yán)，姜(jiāng)诚(chéng)在管产品前(qián)三大重仓行业依(yī)次为制(zhì)造业(yè)、金(jīn)融业以及批发和零(líng)售业，持仓(cāng)占净值比分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场(chǎng)称(chēng)之为中生代“黑马”的(de)周智硕(shuò)建(jiàn)信智远先锋A一季度增持工商银(yín)行1198.7万股。与此(cǐ)同时，工(gōng)商银(yín)行成(chéng)为该产(chǎn)品的第(dì)二大重仓(cāng)股。

　　建信智远先锋A成立(lì)于(yú)2022年10月，季末总规模为5.19亿(yì)元。去年年报显示，该产品尚未(wèi)持有工商银(yín)行(xíng)。今年以来，该产品(pǐn)已亏损(sǔn)3.05％，在同类的3536只(zhǐ)产品中，排在(zài)第(dì)2394位，排名位于中后段。

　　在一季报中，周(zhōu)智(zhì)硕指出(chū)，建信(xìn)智远先锋(fēng)A将自(zì)下而(ér)上，寻找竞争(zhēng)力突出、风险收益比(bǐ)较高、有望穿(chuān)越周期(qī)的(de)公司(sī)这条主线进行(xíng)投资(zī)，重(zhòng)点投资了电子、煤炭、医药、银行、化工(gōng)、有色、汽车(chē)、电(diàn)力(lì)设备及新能(néng)源(yuán)等行业的企业。

　　整体来看，截至一季度末，周(zhōu)智(zhì)硕在管基金前十大重仓股中并无银行个股，主(zhǔ)要重仓了(le)兖矿能(néng)源(yuán)、广汇能源(yuán)等煤(méi)炭公司、中瓷电子、三(sān)安光电等(děng)半导体(tǐ)材料公司以及南都电源、TCL中环等新能源产(chǎn)业链公司。

　　工商银行(xíng)之外(wài)，姜诚旗下中泰兴(xīng)为价值精选A、中泰(tài)红(hóng)利优选(xuǎn)一年均重仓了(le)建设银行、农业银(yín)行，截至一季度末，这2只产品(pǐn)分别持有建设银(yín)行、农(nóng)业银行1583.87万股、3579.53万(wàn)股。

　　六大国有(yǒu)大行中，易方达张清华执掌的易方达(dá)悦兴(xīng)一年持有A重仓了(le)邮储(chǔ)银行(xíng)，以2993.31万股(gǔ)的持股数量，在一(yī)众重仓该股的(de)基(jī)金产品中排名第五。

　　丘栋(dòng)荣减持苏(sū)南农商行、张(zhāng)坤、张清华重仓招行(xíng)

　　从重仓数(shù)据看，自2022年(nián)二(èr)季(jì)度起，中庚(gēng)基金至今已连续4个季度减(jiǎn)持苏农(nóng)银行，共计减超1.41亿股。今年一季(jì)度末，中庚基金共计持(chí)有该(gāi)股2907.76万股(gǔ)，即使较上一季度减持7726.62万股，在(zài)重仓苏农(nóng)银行(xíng)的4家基金公司中(zhōng)，中庚基金(jīn)持股数(shù)量(liàng)仍(réng)为最多。

　　较上一季(jì)度，苏农银行前十大流通股东一季(jì)度(dù)累计减持的1862.45万(wàn)股，来自丘栋荣旗下3只产品。这一季度，中(zhōng)庚价值领航、中庚(gēng)小盘(pán)价(jià)值、中庚价值品质一年持有(yǒu)分别(bié)减持(chí)了519.23万股、261.04万股、1082.18万股(gǔ)。经此减持，这3只产品分别为苏农银行第(dì)三、第七、第十大流通股东；持股保持(chí)不变的中庚价值灵动灵活(huó)配置(zhì)，则为苏(sū)农(nóng)银行(xíng)的(de)第(dì)八大流通(tōng)股东。

　　自2021年三季度，中(zhōng)庚(gēng)价(jià)值灵动灵(líng)活配置以1612.26万股跻身苏农银行十大流通股东行列后，便不(bù)曾(céng)减持过。该产(chǎn)品曾在(zài)2021年四季度、2022年(nián)三季度分(fēn)别增持(chí)苏农银行833.55万股、461.95万股，其余季度保持不(bù)变(biàn)。

　　自“入围”苏农银行十大流通股东以来，中庚价值领航、中(zhōng)庚价值品(pǐn)质一年(nián)于今(jīn)年一季(jì)度首(shǒu)度(dù)减持苏农银行；同在一季(j华大基因有国家背景吗ì)度减持外，中庚小盘价值已在2022年一至三季度连续减持(chí)苏(sū)宁银行共计2846.27万(wàn)股。

　　一季度末(mò)数据显示，重仓(cāng)常(cháng)熟银行的基金产品中已无中庚基金的身影。而此前多个季度，中庚基(jī)金持股(gǔ)数量在一众重(zhòng)仓(cāng)该股的基(jī)金公(gōng)司(sī)中，排在首位。仅从重仓数(shù)据看，自2022年四季度(dù)末起，中(zhōng)庚基金便开(kāi)始(shǐ)减持常(cháng)熟银行。去年四(sì)季度，该基金(jīn)公司首度减持了8520.98万股；今(jīn)年(nián)一(yī)季度，中(zhōng)庚基金更是大(dà)手笔减持常熟银(yín)行的1.04亿(yì)股(gǔ)。

　　经过减持2442.7万股，中(zhōng)庚价值领航一季度(dù)末仍(réng)持有常熟银行4294.16万股，位(wèi)居该公司第八大流通股东。同(tóng)期(qī)，中庚价值(zhí)品质(zhì)一年持有退出常熟银(yín)行十大流通股东行(xíng)列；在去年四季度，这2只(zhǐ)产(chǎn)品已分别减持了常熟银行2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋(dòng)荣(róng)旗下产品(pǐn)也曾连续多个(gè)季度增持过常熟银行、苏农银行这2家苏南地区的农商行。

　　身为“城(chéng)商行之王”，宁波(bō)银行也得到了诸(zhū)多明星基金经(jīng)理(lǐ)的青睐(lài)。截至一季度(dù)末(mò)，在(zài)一众重仓宁波银行的基金产品(pǐn)中，朱少醒旗下富国天惠精(jīng)选成长A、劳(láo)杰男旗(qí)下(xià)汇添富价(jià)值(zhí)精选A分别以3000万股(gǔ)、1501.88万股(gǔ)持股数量，排名第一、第三；这(zhè)一阶段，重仓宁波银行的，还包括陈一峰在管的(de)安信价(jià)值精选以及工(gōng)银瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋(华大基因有国家背景吗yáng)、胡志(zhì)利(lì)等老将在(zài)管产品。

　　在一(yī)季度，重仓“零售(shòu)之王”招商银行最多的是易方达基金，与此同(tóng)时，张坤旗下易方(fāng)达(dá)蓝筹精选是重仓招商银行最多的单只产品(pǐn)，季(jì)末持有1.15亿股；此外，重仓招商银(yín)行较多的产品，还(hái)包括劳杰男旗下汇添富价值精选A、姜诚旗下中泰兴为价值精(jīng)选A、中泰星元价(jià)值优选A、张坤旗下易方(fāng)达(dá)优质企业三年持(chí)有、以及张清华在(zài)管的易(yì)方(fāng)达裕丰回报(bào)A、易方达丰(fēng)和(hé)A、易方(fāng)达(dá)安心回报A、易方达悦兴一(yī)年持有A等产品(pǐn)、

　　卖(mài)方建议关注优质城商行，辅以优质农(nóng)商行

　　据(jù)海通国际林加力(lì)团队(duì)5月(yuè)4日最新研报，银行(xíng)业一季(jì)度收入增速(sù)略高于2022年。由于2022年(nián)增速是逐季(jì)下降的，相比2022四季(jì)度的低点，一(yī)季度(dù)的收入增(zēng)速有明显的修复。

　　经过对比，海通国际认为城(chéng)商(shāng)行业绩最好，其次是(shì)农商(shāng)行(xíng)，然后是大行，最后是(shì)股份行。国有大行利润增(zēng)速(sù)大致符合预期。其中农行为1.75％，工行、中行(xíng)和建(jiàn)行在0％-1％之间，符(fú)合预期(qī)；交行和(hé)邮储银行分(fēn)别为5.6％和5.2％，略高于(yú)预期。收入增速中(zhōng)行、农行(xíng)、建(jiàn)行、交行、邮(yóu)储银行均(jūn)为正增(zēng)长，其中(zhōng)中行收入增速达到11.6％，整体表(biǎo)现不错。

　　林加力团队指出，大行资产质量平稳，其中工行、农行(xíng)和建行不良率持平，中行、交行和邮储下降(jiàng)，中行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备(bèi)覆盖(gài)率都有提(tí)高，其中中行增(zēng)幅最大。需要注意的(de)是，一季度保费收入(rù)对营收贡献较大(dà)，持续性存疑；此外，银行和(hé)保险公司的(de)会计规则有差别，需(xū)要注(zhù)意口径差异(yì)对(duì)利润的(de)影响。

　　股份行总体收(shōu)入增速负(fù)增长。收入压力主要是由于1月(yuè)1号贷款重定价导(dǎo)致(zhì)贷(dài)款利率很低，还有年初(chū)一(yī)些大银行以极低利率去抢大额对公客户的贷款(kuǎn)，所以一季度息差压(yā)力(lì)最大。三四月份极低利率(lǜ)消失后，该团队认为息差压(yā)力(lì)后面会逐(zhú)步缓(huǎn)解。

　　基于城商(shāng)行(xíng)在(zài)上述4类银行中利(lì)润增速和收入增速韧性最(zuì)强，海通国(guó)际建议关注优质的城商(shāng)行，辅以(yǐ)比较优质的(de)农商行。城商行(xíng)是行业里最强的子版块，建议持续关(guān)注。农(nóng)商行中，常熟银(yín)行财报表现最好。

　　林加力团(tuán)队认为，大行贴近(jìn)中特估概念，团队(duì)首选利润增速最好(hǎo)的交通银行，其次(cì)是收入(rù)增速最超预期的中国(guó)银行(xíng)，再次是结构(gòu)数(shù)据(jù)（手续(xù)费收入）超预期的(de)邮储银行，拨备覆盖率(lǜ)较高的农业银行也值得关注。股份行中(zhōng)，该团队建议(yì)关注一季报不错的低(dī)估(gū)值黑马(mǎ)股(gǔ)，比如利润和收入增(zēng)速(sù)较好(hǎo)的浙商银行；机构(gòu)热门股中，估值(zhí)可能修复的招商(shāng)银行和平安银行可以在业绩真空(kōng)期进行博弈和交易。

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