民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中国(guó)“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广(guǎng)交终(zhōng)于(yú)在(zài)4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交(jiāo)会，把握人(rén)流交(jiāo)织背后(hòu)的中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广(guǎng)交会(huì)开展专项调研，用另(lìng)一个(gè)视角观察中(zhōng)国出口(kǒu)企业现状，并捕(bǔ)捉一(yī)些(xiē)能够反映中国出口长(zhǎng)期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最大(dà)、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参(cān)会采购商(shāng)数量多(duō)且国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参(cān)展(zhǎn)企业所涉及(jí)的规模(mó)大(dà)小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是(shì)广交会反馈中国出口信(xìn)息的(de)第(dì)一大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要的(de)拓客渠道。新(xīn)增客(kè)源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们(men)把握更长(zhǎng)趋(qū)势的(de)外贸(mào)大环境和出口大趋势提供线索。这是(shì)广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息的(de)第二大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调(diào)研，我(wǒ)们得到(dào)当下中国出口企业群像五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然(rán)更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采(cǎi)购(gòu)商明显增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户(hù)充分交流(liú)时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调(diào)研(yán)信息(xī)一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一(yī)路国家订单增(zēng)幅较大(dà)。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单(dān)，中国(guó)不(bù)同(tóng)类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年(nián)对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过去(qù)两年(nián)明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类型(xíng)企业反馈，它(tā)们具(jù)体面临的(de)出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企(qǐ)业(yè)订(dìng)单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的出口企业订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与(yǔ)中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外(wài)关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)加速(sù安康可以用来祝福吗 祝你全家安康是骂人的)，头部(bù)大型企业(yè)是(shì)这一轮(lún)产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产业转移(yí)的三(sān)点(diǎn)现实》两篇专题报(bào)告，提(tí)示中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季度(dù)中(zhōng)国(guó)出口订(dìng)单和金(jīn)额或将大增(zēng)，主因去年底(dǐ)订单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们(安康可以用来祝福吗 祝你全家安康是骂人的men)前往(wǎng)广(guǎng)州进行专项(xiàng)调(diào)研，从另(lìng)一个(gè)角度(dù)观察中国当下(xià)出口现状以及中(zhōng)国出口企业面临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着当期订单暴(bào)增。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口订单(dān)主要与之前客户(hù)签订的老(lǎo)订单相关(guān)。外(wài)贸(mào)展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口(kǒu)商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展(zhǎn)规模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、企业(yè)类型最多、参会(huì)采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外(wài)贸出口现状和(hé)趋势(shì)提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的(de)展会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子(zi)及(jí)家电、照(zhào)明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计参(cān)展企(qǐ)业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量(liàng)明显低(dī)于(yú)往年(nián)。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本(běn)次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内(nèi)采购商(shāng)名额(é)，客流结构上境内采购(gòu)商与境(jìng)外(wài)采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自于境(jìng)内采购(gòu)商，往年内外交流比(bǐ)较(jiào)充分时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足(zú)，本次(cì)境外采购商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗(luó)斯(sī)和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效益(yì)客户，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信息是当下(xià)高(gāo)效益客户占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数(shù)量(liàng)偏少，可(kě)能和(hé)过(guò)去3年欧美(měi)跨境电(diàn)商发(fā)展迅速有关(guān)，部(bù)分(fēn)采购商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口(kǒu)数据(jù)相匹配(pèi)，调研企业反馈(kuì)“一带一(yī)路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东整体(tǐ)的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯(sī)和中东客户订单，不(bù)同企业(yè)之间感受存在(zài)明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对(duì)俄(é)出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工(gōng)企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目(mù)前海外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业(yè)所面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业则反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，但程度(dù)相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)外贸企业(yè)反馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业正面临较为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国(guó)家(jiā)之(zhī)间存在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之外(wài)，中国企业(yè)同样面临其(qí)他地区贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例(lì)如(rú)中国对非洲(zhōu)地(dì)区出(chū)口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非(fēi)共同体正(zhèng)式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳(nà)入的(de)商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家具(jù)、皮(pí)革(gé)品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是(shì)产业(yè)转移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流(liú)向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得到(dào)的产(chǎn)成品也主要(yào)是为销售于(yú)当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份(fèn)额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据(jù)表现有所(suǒ)差异(yì)。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出口劳(láo)动密集(jí)型产品的订(dìng)单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认为(wèi)转移(yí)产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民(mín)生(shēng)宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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