在“扶优(yōu)限(xiàn)劣”的基本方针(zhēn)下，私募基金行业监管趋严(yán)，近(jìn)日又有私募被“点名”。

　　5月4日，中国(guó)证券投资基金业(yè)协(xié)会网站披(pī)露(lù)的一(yī)则公告显示(shì)，雪杉(shān)基金(jīn)存在违反专业化运营原则等(děng)四项违(wéi)规行(xíng)为。根据相关规定，协会拟对(duì)雪(xuě)杉(shān)基(jī)金公开(kāi)谴责、暂(zàn)停受(shòu)理(lǐ)其(qí)私(sī)募基金产品备(bèi)案六(liù)个月；对时(shí)任(rèn)雪杉基金合规风控负责人的黄(huáng)某公(gōng)开谴责。

　　因4项违规行为

　　雪杉基金被暂停(tíng)备案六个月

　　5月4日(rì)，中国证券投资基金业协会网站披露(lù)了一则(zé)纪(jì)律处分事先告知书(shū)送达公告(gào)。经查，深(shēn)圳雪(xuě)杉基金管理(lǐ)有限(xiàn)公司（简称“雪杉基金”）涉(shè)嫌从事违法(fǎ)违规行为(wèi)，时任(rèn)高级(jí)管理(lǐ)人员黄(huáng)某应(yīng)当对此承担法律(lǜ)责任，协会(huì)拟对其作出纪律(lǜ)处分。

　　公告显示，雪杉(shān)基金(jīn)存在四项违规行为：

　　一是(shì)违反专(zhuān)业化运营(yíng)原则(zé)。其一，2019年5月(yuè)，深(shēn)圳雪杉与上海阿杏达成(chéng)《业务(wù)合作协议》，由债券发行人关联方出资菜鸟没有扫码出库直接拿走有什么影响手机上怎么搞(zī)认购上海阿杏产品份额，该产品通过深圳雪杉在管产品“雪杉夏桐1号(hào)私募证券投资(zī)基(jī)金”最终投(tóu)向指(zhǐ)定债券产品。其二，2019 年5月，深圳雪(xuě)杉(shān)与株洲(zhōu)新芦淞产(chǎn)业(yè)发展(zhǎn)集团(tuán)有(yǒu)限公司(sī)（以下简称株洲新芦淞）签署《投资(zī)合(hé)作协议》，约定由指定(dìng)第三方认购“雪杉夏桐(tóng)7号私募证券投资基(jī)金(jīn)”，并由(yóu)该产品购买指定债券。以上行为不符合私募基金管(guǎn)理人专业化运(yùn)营的要求。

　　二(èr)是未向投资(zī)者披露关(guān)联交(jiāo)易。2018年2月至2019年8月，“雪杉夏桐1号私(sī)募证券(quàn)投(tóu)资基金”“雪(xuě)杉(shān)夏桐2号(hào)”“雪杉(shān)夏桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪(xuě)杉(shān)夏桐(tóng)7号(hào)”“雪杉常升1号”“雪杉常升2号”分别投向上海映雪投资管理中心（有限(xiàn)合伙）（以下简(jiǎn)称上海映(yìng)雪）在管(guǎn)产品“映雪(xuě)吴钩15号私募基金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、菜鸟没有扫码出库直接拿走有什么影响手机上怎么搞2.70亿(yì)元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号基金”投向上海映雪在管产品共计(jì)5610万元(yuán)。

　　投资期间，深圳雪杉董事长郑宇为上海映雪执行事务合(hé)伙(huǒ)人(rén)、实际控(kòng)制人，上述交易构成关联交易(yì)，但深圳雪杉(shān)未向投资者(zhě)进行(xíng)明确、充(chōng)分地(dì)披(pī)露。

　　三是(shì)未落实投资者适当性管(guǎn)理要求。雪杉(shān)春茗(míng)1号基金(jīn)的(de)投资者王(wáng)某的基金(jīn)合(hé)同(tóng)于2015年7月7日签署(shǔ)，但是其风(fēng)险测(cè)评问卷则于2016年(nián)9月(yuè)21日签署。

　　四是一(yī)般员工违规兼职。深(shēn)圳雪杉市场拓展、投资运营、财务等岗位员工存在兼职情(qíng)况。

　　黄某于2016年3月(yuè)至2019年4月任深圳雪杉合规风控负责人(rén)，应当对(duì)发生(shēng)在各自任职期间公司的(de)违规行为承担相(xiāng)应责(zé)任。

　　根据相关规定，协(xié)会(huì)拟对深圳(zhèn)雪杉公开谴责、暂(zàn)停受理(lǐ)其私募(mù)基金产(chǎn)品备案(àn)六个月；对 黄某公开谴责。

　　雪杉基(jī)金曾收警示函

　　值(zhí)得(dé)注意的是，这(zhè)已(yǐ)经不(bù)是雪杉(shān)基金首次(cì)遭监(jiān)管处罚。2022年6月18日，深圳证(zhèng)监局(jú)曾对雪(xuě)杉基金出具警示(shì)函。

　　相关公告显示，经查，雪(xuě)杉基(jī)金(jīn)在从事(shì)私募(mù)基金业务活(huó)动中，存在未履行谨慎(shèn)勤勉义(yì)务、未采(cǎi)取问卷调查(chá)等方式(shì)对个别(bié)投(tóu)资(zī)者的风险(xiǎn)识(shí)别能(néng)力(lì)和风险承担能力进行评估、未按照合同(tóng)约定如实向投资者披露可能影(yǐng)响投资者合法权益(yì)的重大信(xìn)息等情形。依据《私募(mù)管理办法》第三(sān)十三(sān)条规定，决定对其采取出具警示函的行(xíng)政(zhèng)监管措(cuò)施。

　　百亿私(sī)募(mù)映雪(xuě)投资居股东之列

　　雪杉基(jī)金成立于2015年(nián)，注册资本为3250万元，机构(gòu)类型(xíng)为私募证(zhèng)券投资基金管理人，全职员工人数14人，管(guǎn)理规模区间为20-50亿元(yuán)。去年2月(yuè)份(fèn)，雪杉基金曾进行高管变更。目前雪杉基金的(de)法(fǎ)人(rén)、总经(jīng)理为汲培欣，合规(guī)风控负责人为曾峤。

　　值得注(zhù)意的是，百亿私募(mù)映雪投资为雪杉基金的股东，持股占比4.2％。

　　除此之外，雪杉基金还有一家关联(lián)公司为(wèi)深圳市(shì)塔(tǎ)门投(tóu)资管(guǎn)理有限公司，雪杉(shān)基金持(chí)股50.5％。塔门投资为(wèi)私(sī)募(mù)股权、创业(yè)投资(zī)基(jī)金管理人。

　　雪杉基(jī)金官网显示，雪杉基金还(hái)在香港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香(xiāng)港）有限公司(sī)，“雪杉香港”），以期发挥与雪杉(shān)境内(nèi)平台的跨境协同效应，为(wèi)投资人寻找海外长期稳(wěn)定(dìng)资产(chǎn)的投资和并购机会(huì)。

　　据介(jiè)绍，雪杉的投资策略是通过追(zhuī)踪资产价格指(zhǐ)数、利率、汇率、指标性(xìng)股指(zhǐ)等宏观(guān)经济和(hé)估值指标，以分析(xī)并提(tí)取(qǔ)经济周期中的趋势性行(xíng)业和(hé)事件以最(zuì)大化投资上行(xíng)收益，同(tóng)时引入非公开(kāi)市场(chǎng)投资中的个体性估值和内在(zài)价值分析体系，以更(gèng)好锁定投资(zī)的下行风险。但(dàn)在2020年10月，雪杉基(jī)金官(guān)网的新闻动态便停(tíng)止更新。

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