民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是(shì)中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专(zhuān)项调研(yán)，用另一个视角观察中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映中国出口长期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会(huì)观察中(zhōng)国企业出口状况，有两(liǎng)大(dà)天然优势(shì)。

　　广交会规模(mó)最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、参会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国(guó)第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为例，展(zhǎn)会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规(guī)模大小和所属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也包(bāo)括行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口企业(yè)群(qún)像，这(zhè)是广交会反(fǎn)馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第一大(dà)优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会(huì)是重(zhòng)要(yào)的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出(chū)口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下中国出口企(qǐ)业(yè)群(qún)像五(wǔ)点特征，或预(yù)示(shì)中(zhōng)国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　本次广交会客流(liú)量相对(duì)旺盛，相较以(yǐ)往，今年(nián)境(jìng)内采购商明(míng)显增(zēng)多。境内(nèi)和境外客流(liú)比重达到3:1。往年(nián)国(guó)内(nèi)外客户充(chōng)分交流时，境内(nèi)和境外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟(méng)、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下(xià)降，意味(wèi)着高效益客户(hù)不足，毕(bì)竟欧美(měi)客(kè)户(hù)属于高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研(yán)信息一致，本次广交会调(diào)研反(fǎn)馈，一带(dài)一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今年对(duì)俄(é)快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄(é)出口(kǒu)并未发生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较(jiào)过(guò)去(qù)两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们(men)具(jù)体面临的出口压(yā)力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，下滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部分大(dà)中型企(qǐ)业订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的出口企业订(dìng)单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出(chū)口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研(yán)反馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业面(miàn)临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外(wài)贸企业(yè)保有持续的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目(mù)的在于(yú)保护本(běn)地制(zhì)造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外(wài)关(guān)税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是(shì)为(wèi)保护(hù)本(běn)地制造业(yè)免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和(hé)劳动(dòng)力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业(yè)已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研(yán)，随(suí)后(hòu)发布(bù)《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题(tí)报(bào)告，提示(shì)中国(guó)出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口(kǒu)订单和金额或将大增，主因(yīn)去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情(qíng)之后(hòu)中国(guó)出(chū)口企业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品交易(yì)会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个(gè)角度观察(chá)中国(guó)当下出口现状以及(jí)中国出口(kǒu)企业面临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)能(néng)够反映(yìng)出(chū)口(kǒu)的大环境和大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企业(yè)而(ér)言(yán)，外贸(mào)展会是(shì)一个(gè)重要的拓客(kè)渠(qú)道，能(néng)够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味(wèi)着(zhe)当期订单(dān)暴(bào)增。短期之内海关总署统计的出口(kǒu)订(dìng)单(dān)主(zhǔ)要与(yǔ)之前客户签订的老(lǎo)订单相关(guān)。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国最(zuì)大(dà)外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中国历史最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国别最广，能够为我们(men)观(guān)察中国外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期(qī)涉及商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家电、照明(míng)、车(chē)辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日(rì)用消(xiāo)费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包(bāo)及(jí)休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累计参展企(qǐ)业(yè)数量达(dá)到2.5万(wàn)家，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛(shèng)，更多来自(zì法西斯国家有哪几个)境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次广交会(huì)客(kè)流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会(huì)开放境内采(cǎi)购商名额(é)，客流(liú)结(jié)构上境内(nèi)采购商与境(jìng)外采购商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展会更(gèng)多人流来自于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比(bǐ)较充分时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美(měi)客户数(shù)量明显不足，本次境外采(cǎi)购(gòu)商主要(yào)为(wèi)东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益(yì)客(kè)户，欧美(měi)采购商(shāng)数量(liàng)下降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着本次广交会反馈出来的信(xìn)息是当下高效益客户占比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客(kè)户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商(shāng)已经不直(zhí)接前(qián)往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的(de)订单增(zēng)幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和(hé)中东客户订(dìng)单，不(bù)同企(qǐ)业之间(jiān)感受存在(zài)明显差异。部分企业表示(shì)今年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄(é)出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前次(cì)调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型的(de)企业(yè)所面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单下滑(huá)明显，而中大(dà)型(xíng)企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，但程度相对(duì)较轻，甚至部分(fēn)企业(yè)存在订单略(lüè)增的(de)情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单(dān)纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)外贸(mào)企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展企业反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正面临(lín)较为广泛的(de)贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家(jiā)之间存在贸(mào)易摩(mó)擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国企业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共(gòng)同体正式实行第(dì)四档(dàng)35％的共同对(duì)外关(guān)税的(de)决定，计划(huà)纳入的商(shāng)品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外(wài)关(guān)税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护(hù)本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在(zài)扩(kuò)大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。法西斯国家有哪几个rong>

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力成(chéng)本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企业存(cún)在产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产业(yè)转移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转移主(zhǔ)要流向东南(nán)亚，目前(qián)也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移(yí)至当地，生(shēng)产得(dé)到的产(chǎn)成品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出(chū)口(kǒu)份额影响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和宏(hóng)观数据表现有所(suǒ)差异(yì)。其中，出口份(fèn)额数据显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密集型产品的(de)订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大部分调(diào)研(yán)企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移(yí)的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调(diào)研系列之(zhī)三：广交会下(xià)的(de)出(chū)口群像》