大家好，简单看一个基(jī)金经理(lǐ)，把新(xīn)能(néng)源全部砍仓，梭哈AI了(le)。

　　海(hǎi)富通吕越(yuè)超“All in”了AI

　　这个周末，市场都(dōu)在讨论(lùn)一个(gè)基金经(jīng)理，海富通(tōng)的吕越(yuè)超老师。

　　从其管理的海富(fù)通股票(piào)混合来(lái)看，截至去年年底，持仓基本为新能源板块股票。

　　结果到(dào)了今年一季度(dù)末，已经基本清仓了新(xīn)能源，梭哈AI板块。

　　除了(le)海富通股票混合外，其他三只(zhǐ)产品也基本重仓了AI板(bǎn)块(kuài)。

　　吕越超在一季报称(chēng)，在一季度(dù)的操作中，本基金总体把(bǎ)握(wò)住了市场的节(jié)奏(zòu)变化和结构转换(huàn)，降低了新(xīn)能 源(yuán)板块的配置(zhì)权重，较(jiào)好地把(bǎ)握了(le) TMT 板块的(de)投(tóu)资机会，组(zǔ)合调整(zhěng)取得了明显的(de)超额收益。

　　另(lìng)外，他称(chēng)，中国特色估值体系(xì)所(suǒ)代表的传统(tǒng)实(shí)体行业正在被市场一部分(fēn)“聪(cōng)明钱”定价，后续(xù)可能成为市场(chǎng)最有持续性的一条结(jié)构(gòu)主(zhǔ)线。

　　数据显示，海富通股(gǔ)票混合今年以来涨了14％，其他三只产品今年以来均取得正收(shōu)益。

　　apm是什么牌子，amp牌子项链是什么档次alt="是真的！有基金经理清仓新能源，梭(suō)哈AI了！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063613046.png">

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信证券认为(wèi)，AI主题板(bǎn)块在短期高度(dù)依赖(lài)交易(yì)，阶段性失去靠配(pèi)置获取(qǔ)超额回(huí)报的特征。TMT板块成(chéng)交占全市场比重超40％的天数已累计达到22天，上一次(cì)出现持续(xù)成交占(zhàn)比超过40％的板(bǎn)块是2021年7月底的电力设备及新能源，持续约28个(gè)交易(yì)日(rì)，在(zài)此期间(jiān)新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高累(lèi)计回(huí)报(bào)率为+8.8％，最(zuì)低累(lèi)计回apm是什么牌子，amp牌子项链是什么档次(huí)报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现(xiàn)出类似(shì)特征，尽管热(rè)闹，但不赚钱。过去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游(yóu)戏(xì)传(chuán)媒ETF分别出现过6次、6次和5次单(dān)日涨(zhǎng)幅超过2％的行(xíng)情，最(zuì)大单日涨幅分别达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间跌幅达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包(bāo)含其他AI相关主题ETF在内，平均跌幅(fú)达到-4.5％。两周时间TMT板块(kuài)累(lèi)计成(chéng)交了5.41万亿(yì)元(yuán)，但总市(shì)值反而减少了6717亿元，较4月第一周(zhōu)降(jiàng)低(dī)约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招(zhāo)商证券认为，TMT大年(nián)通(tōng)常(cháng)分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结(jié)”四波行(xíng)情，春季躁动后往往会有一波明显(xiǎn)的调整，时间在1-2个月(yuè)，幅度在20％左(zuǒ)右。面对这种(zhǒng)调整，逢低加(jiā)仓是最佳策略，因(yīn)为往往(wǎng)后续盛夏攻势大概(gài)率创新(xīn)高。如果今(jīn)年在业绩披露(lù)期(qī)结(jié)束(shù)后，随着AI+/数字经济/自主可控等大(dà)产业趋势以政府(fǔ)支持力度进一步加大(dà)、资本开支(zhī)增加、订单增加(jiā)和产品销量业绩的改善逐(zhú)渐被市场所确定，则TMT将会(huì)重回上(shàng)行趋(qū)势，进入盛夏(xià)攻势。

　　中泰证券认为，AI等板块或阶段性见顶，指数上半年阶(jiē)段性顶(dǐng)部亦或基本形(xíng)成本轮(lún)调(diào)整标(biāo)志着AI等(děng)高位板块或阶段性见顶(dǐng)，指数上半年阶(jiē)段性顶部亦或基(jī)本形成。本(běn)次大(dà)幅(fú)调整主要还是因为在(zài)AI相关(guān)板块市场情绪处于极值(zhí)的(de)情况下，叠加上述(shù)基(jī)本(běn)面风险因(yīn)素(sù)逐步发(fā)酵，市场内生(shēng)调整需求(qiú)出现集中释放(fàng)。就资本市场而(ér)言，或(huò)代(dài)表本轮AI+难以复(fù)制2013-2015年互联网+模式。

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